悦安新材机构调研纪要

悦安新材机构调研报告 调研日期:2023-04-04 江西悦安新材料股份有限公司是一家专注于微纳金属粉体新材料领域的高新技术企业。该公司成立于2004年11月，位于江西省赣州市大余县，占地面积300余亩，注册资本8,544.08万元。公司拥有14项发明专利、20项实用新型专利以及1项境外PCT发明专利授权，并参与制定了多项国家和行业标准 。悦安新材为江西省军民融合企业、江西省“专精特新”中小企业、江西省专业化小巨人企业，已通过国军标、ISO9001、ISO14000、IATF16949等多项质量体系认证。公司的微米级羰基铁粉产品被评为“江西省自主创新产品”，并获江西省科技进步奖三等奖一项。悦安新材为粉末冶金产业技术创新战略联盟理事单位、欧洲联盟粉末冶金成员单位、中国3D打印技术产业联盟理事单位，近年来承担并完成了多项国家科技型中小企业科技创新基金 、国家中小企业发展专项基金、国家电子信息产业振兴和技术改造专项资金等项目的研发和生产。公司拥有一批从事技术开发工作的专家教授和高级工程技术人员，其中享受国务院特殊津贴人员2名，聘请了多名下游行业专家为组成技术顾问团队，指导公司技术发展和后续人才队伍的培养。悦安新材在与外部机构合作方面，与清华大学化工学院、清华大学材料学院、华南理工大学机械学院、江西理工大学等科研机构建立长期友好合作关系。在国防军工应用方向，公司以微纳粉体为核心基材开发的微波吸收、电磁屏蔽功能材料，产品已进入海军、空军、陆军等多型号的预研及量产装备，为我军实现现代化隐身作战目标提供了基础材料支撑。在3D打印技术方向，公司在生物医疗、核电等增材制造领域已开展结构优化设计、增材新材料研制等示 范、量产工作，在高端特种行业中实现快速制造、减重增效具有重要意义。在工业功能材料方向，产品进入主流智能手机供应链体系，主要应用于3C精密金属件、5G智能终端、汽车电子电路等高附加值领域。 2023-04-06 2023-04-04 业绩说明会 悦安新材董事长李上奎,总经理王兵 ,董事会秘书、财务总监李博,独立董事李美红 上海证券交易所上证路演中心(http ://roadshow.sseinfo.com/) 通过上海证券交易所上证路演中心参与公司2022年年报业绩说明会-的投资者- 1、问:请问公司首募项目在降成本方面的成效是否与本次拟自筹资金所投产能一致,首募项目今年释放产能目前的订单支撑情况如何? 答:尊敬的投资者:您好。公司首发募投项目的工艺是在现有产线的工艺基础上进行了部分优化,重点在于提高自动化水平和生产效率,同时保持产品稳定性能,因此成本有小幅度的下降;自筹资金投资建设的3000吨示范线采用创新工艺,预计在成本上有较大幅度的下降; 公司首募项目完工后产能增加6000吨/年(计划分三年释放);公司今年新增的产能主要面向汽车类应用,部分面向服务器用高功率电感用途。感谢您的关注! 2、问:请问公司四季度业绩环比显著下降的原因? 答:受消费电子行业景气程度欠佳的影响,公司去年四季度消费电子方面订单减少,营收相应降低。感谢您的关注! 3、问:请问公司军工资质认证进度? 答:尊敬的投资者,您好!公司仍在积极争取相关资质过程中,目前未有更新,有最新进度会及时向市场披露,感谢关注!4、问:汽车电子市场空间如何? 答:尊敬的投资者,您好!根据跟下游客户的沟通,汽车智能化的趋势较为明确,智能化系统对于电感等元器件有增量需求,叠加算力高频化趋势,有望带来电感用金属粉体,特别是细粉(平均粒度10微米以下)的增量市场空间。感谢您的关注! 5、问:今年一季度销售情况能简单介绍一下吗? 答:尊敬的投资者,您好!一季度消费电子仍较为疲软,但从跟下游沟通看来,有望年内逐步回暖;一季度汽车类业务跟预期较为一致,处于较为景气状态。感谢您的关注! 6、问:目前募投项目是否已经全部开始投产? 答:尊敬的投资者,您好!公司募投项目处于部分投产状态,具体请参考公司近期披露的调研记录表。感谢您的关注!7、问:公司上市至今股价表现平平,公司是否有相应措施? 答:尊敬的投资者,您好!公司目前经营正常,二级市场的股价受多种因素影响,公司无法干预,请注意投资风险。感谢您的关注!8、问:从一季度销售情况来看,消费类电子产品是否有复苏的情况? 答:尊敬的投资者,您好!从一季度跟下游对接的情况看来,消费电子类应用有望年内回暖。感谢您的关注!9、问:前段时间华为发布的折叠屏大受欢迎,公司折叠屏出货量是否有所增加? 答:尊敬的投资者,您好!公司开发的高强钢材料,主要应用于折叠屏等传动结构精密件,目前这方面出货处于产能及产量爬坡阶段。感谢 您的关注!10、问:公司跟高算力GPU业务有没有关联? 答:尊敬的投资者,您好!公司主营的羰基铁粉及雾化合金细粉,为一体式电感的基础材料,适用于高频工作场景;据下游客户反馈,GPU显卡工作频率较高,对一体化电感有较多需求。感谢您的关注! 11、问:请公司董秘给广大投资者讲一下今年公司重点,给投资者增加对公司的信心? 答:尊敬的投资者,您好!在重点工作方面,公司一方面夯实主业,稳步推进募投项目的全面完工,争取通过降本增效,提高汽车电子、折叠 屏、特种材料等高附加值方向营业收入,提高盈利能力;另一方面,重点聚焦创新工艺示范线落地,希望通过成本的大幅下降深挖拳头产品护城河,同时通过低成本版本牌号的推出,提高公司应用的广度和深度,打开公司业务成长的天花板。感谢您的关注! 12、问:之前调研看到精密仪器和芯片行业其实有大量的粉末金属的应用。请问悦安新材的粉末产品目前在跟GPT-4等需要大量算力的人工智能AI芯片上,有没有进入应用? 答:尊敬的投资者,您好!公司主营的羰基铁粉及雾化合金细粉,为一体式电感的基础材料,适用于高频工作场景;据下游客户反馈,GPU显卡等AI芯片工作频率较高,对一体化电感有一定增量需求。感谢您的关注! 13、问:管理层好,请问募投项目产能释放进展如何? 答:尊敬的投资者,您好!羰基铁粉募投项目计划分三年释放产能,今年上半年的产能处于爬坡阶段;雾化合金粉部分生产线已完工,处于分批次逐步量产过程中。感谢您的关注! 14、问:管理层好,请问AI算力提升对细粉的需求带来多少增量空间? 答:尊敬的投资者,您好!公司正在跟下游客户了解AI相关应用对细粉的增量需求,很抱歉目前还没有明确的量化数据。感谢您的关注!