欧普康视机构调研纪要

欧普康视机构调研报告 调研日期:2023-04-06 欧普康视是一家专业于眼健康和近视防控技术与服务的高新技术企业,成立于2000年,总部位于合肥高新技术开发区,占地30亩,建筑面积4.4万平方米。公司现有子孙公司280余家、员工总数(含子公司)超过1900人。2020年总营业收入约8.71亿,净利润约4.44亿,总资产约22.13亿,归母净资产超17.52亿,纳税约1.27亿。公司于2017年1月在深交所创业板挂牌,目前市值超过550亿,是国内首家上市的眼视光科技企业,2020年度中国医疗器械(含IVD)企业排名第八名。欧普康视的业务包括眼科及视光医疗器械(产品)与医疗服务两大板块。在产品方面,公司目前的主营产品为角膜塑形镜等硬性接触镜(隐形眼镜 )以及配套护理产品,是当前国内上市的硬性接触镜研发与生产企业,也是全球颇具规模的角膜塑形镜研发与生产企业。角膜塑形镜是一种用于矫正近视的特殊硬性接触镜,具有智能化、个性化等特点,已进入全国除西藏以外30个省市中的1100多家知名医疗机构,累计用户超过100万,DreamVision和梦戴维已成为这类产品中的知名品牌。在硬性接触镜类产品之外,公司正在通过自主研发、委托开发、合作开发、投资并购等方式扩大产品与技术范围,已投资入股广州卫视博、广州钜众、杭州目乐、安徽博奥、安徽欧物、深圳康康、合肥科飞、广东视明、深圳聪明目、合肥欧视谛、合肥欧兹、合肥爱瞳等医疗器械类公司,并在高新区和省侨办的支持下建立了“医疗器械创新基地”,以提供试制平台、临床试验和注册申报指导、资金和销售渠道支持等方式孵化新产品,储备后续发展的动力。在医疗与视光技术服务方面,欧普康视已建成合肥、马鞍山、蚌埠、宣城、六安、广德眼科医院,宁国、郎溪等眼科医院 正在建设中。同时,公司在安徽、江苏、湖北等地拥有眼科门诊部、诊所、视光中心、社区眼健康中心等200余家。 2023-04-07 创始人、董事长、总经理陶悦群,副总经理、董事、董事会秘书施贤梅,董事 、财务总监卫立治,独立董事许立新 ,董事长助理、证券事务代表李谚 2023-04-062023-04-06 在线会议,业绩说明会“欧普康视IR”微信小程序 线上参与公司欧普康视2022年度网上业绩说明会的投资者-- Q:1,请公司介绍替代材料和新一代材料各自性能特点?2,新一代角膜塑形镜的产品优势?有什么个性化和差异化特点?3,对阿托品药品有什么规划?两项CDE药品是自研还是委托参股公司研发?4,1年以上的应收款有没有风险? A:您好!替代材料和原有材料是完全一样的。新一代材料是在性能上较现有材料提高的材料。目前在临床试验的新一代角膜塑形镜使用的是超高透氧材料。关于药品方面的规划,如有进展,会按规定披露。一年以上的应收款大多数是大医院的货款,而且占比较小,约为10% ,风险可控,而且已经按照财务制度计提坏账。谢谢!Q:您好!公司股价在低位,公司是否有回购股票的计划A:您好!如有相关计划会按照规则发布公告。谢谢! Q:2022年董事会工作报告上提到“中合欧普基金投资了生长素、肉毒素等消费医疗产品的研发企业-君合盟生物制药(杭州)有限公司”,请问董事长,公司未来有向医美进军的打算吗?如果有医美在公司未来的发展战略中处于什么位置? A:您好!公司投资的新技术、新产品很多都是和消费医疗相关的。中合基金只是参股君合盟生物公司。谢谢! Q:请问卫总监,2022年欧普康视经销业务成本比2021年上升22.72%的主要原因是什么?同期直销业务和自营终端业务营业成本只分别上升了11.52%和11.62%,是否因为相比2021年欧普康视给经销商供货的折扣更大了?如果是折扣率大概是多少 ? A:您好!(1)主要是2021年5月新并入一家以线上经销护理品为主的子公司,该公司22年/21年经销收入同比增长80%,但其 毛利率较低,从而导致经销成本增长率大于经销收入增长率;(2)直销业务中护理产品销售占比同比提高约6%,其毛利率低于镜片毛利率 ,从而导致成本增幅较高。这些与公司销售折扣没有关系。谢谢! Q:董秘您好,年报中提到2022年5月公司完成首轮定增,募集资金主要投向连锁视光服务中心建设。公司也在多次调研中提到未来平均每年要建设300家自营服务终端,可是2022年建设的自营服务终端数量明显不及预期,请问是什么原因?定增提出的视光服务中心建设建设任务还能如期完成吗? A:您好!视光服务终端建设受到疫情影响,导致投资收益具有不确定性,因此公司决定以成功率为投资的主要考虑因素。相关投资进度延后。谢谢! Q:董事长您好。公司年报对河北集采与三明联盟集采的描述是错误的。三明联盟的公告:“三明联盟将委托河北医保局牵头开展第八次医用耗材集中采购”;公司描述:“三明采购联盟随后也加入河北省的带量采购”;前一个表述“三明联盟”是集采主体,后一个表述“ 河北省”是主体,这两个表述有质的区别。请问董事长本人怎么看待这次集采事件?集采报价规则不是按产品报价而是按产品系统报价(标准片+环曲片)且不分品牌和档次,公司打算采取什么样的应对策略? A:您好!目前医保的带量采购方案尚未正式公布,公司在集采带量采购投标结束之前,不宜公开讨论相关策略。谢谢理解。 Q:看到公司有那么多子公司,有的并表有的不并表,请问公司采取怎样的标准来判断这些子公司是否并表,公司是否存在利用并表和不并表来调节收入的增加额?另外这么多的子公司,公司在管理上如何提高运营效率和降本增效? A:您好!公司根据企业会计准则,占被投资企业股权比例达半数以上,纳入合并会计报表范围。另有1家子公司持股比例虽未达到半数以上但实质上拥有被投资企业控制权的,也纳入合并范围,详情请查阅2022年年报第118页。不存在利用并表和不并表来调节收入的情况。总部对子公司施行统一的财务管理,对经营成本有统一的规章制度要求。谢谢! Q:公司去年近7亿的净利润,到年底有近16亿未分配利润,为何在分红上这么保守,只有1.2亿多?留存的未分配利润和资本公积金合起来30多亿,请问公司将采取什么措施让这些留存在公司的资产持续挣钱? A:您好!本年度的分红达到了扣非净利润的20%,不算少。公司还有很多关系到后续发展的项目需要使用资金,因此,不可能把利润都分掉。在公司账上的资金,公司都有相关的理财计划,理财的原则是通过股东大会审议的。谢谢! Q:公司今年的业绩目标是多少?A:您好!公司内部当然是有业绩目标的,但是不宜公开讨论,以免误导大家。公司的经营方案请见年报。谢谢!Q:请问陶总,持续不断进行股权质押的原因是什么。 A:您好!我没有进行中的股权质押。谢谢!Q:公司的竞品主要有哪些公司?他们的利润率水平高于公司的有几家? A:您好!竞品情况在年报第15页中有列出,对他们的财务情况不了解。谢谢!Q:公司业务主要集中在华东地区,请问外延存在哪些困难?怎么去克服? A:您好!华东地区相对来说,直营和终端业务比较多,因此销售占比比较大,其他区域以经销为主。目前,正在以增加销售力量、投资并购等方式努力提高销售收入。谢谢! Q:请问巩膜镜的技术难度和产品优势是什么,目前巩膜镜在近视防控领域的相关进展,以及行业内公司对该技术的掌握程度是怎样的 A:您好!巩膜镜在美国销量较多,主要因为其消除了配戴异物感这一普通RGP使用的缺点。目前巩膜镜主要用于屈光不正患者,尤其是不规则角膜、干眼患者的视力矫正。谢谢! Q:角膜塑形镜目前订单情况?一季度增速如何? A:您好!一月份以来,各地的经济生活陆续恢复正常,角膜塑形镜的订单也随之陆续恢复。总体上看,一季度镜片的订单比上年第四季度有明显好转。已从下降转为增长。具体的请见一季报吧。谢谢! Q:您好,这次业绩说明会是只有文字交流吗?有视频和音频吗? A:您好!是的。是文字交流。Q:角膜塑形镜在民营和公立医院的占比如何?A:您好!我们没有统计、也不便公布这方面数据。谢谢!Q:请问陶总,南京欧陶参与转融通证券出借业务的必要性和原因是什么 A:您好!南京欧陶提交的业务告知函里是说“资金需求”,我们已照此发布公告,公司不便询问股东个人资金使用情况。谢谢! Q:请问贵公司,目前OK镜的市场渗透率有多少?A:您好!仍然没有官方统计的数据,不便预测。谢谢! Q:请问陶总,巩膜镜和普通RGP相比,技术难度等级大概有多大差距,公司目前对这一产品的规划是怎样的A:您好!巩膜镜的尺寸较大,直径达到17MM以上,超过了角膜的尺寸,设计适配度良好的镜片及加工的难度都远高于普通RGP。谢谢!Q:公司怎么看待眼科医疗器械集采的问题? A:您好!角膜塑形镜的集采是一些省份的政府机构的决策,作为企业,只能理解、配合。目前集采的具体规则没有正式发布,不便评论。谢谢! Q:请问公司巩膜镜进度如何?商业化的推广策略是怎样的?推广方向是什么? A:您好!一款巩膜镜已在临床试验中。巩膜镜是验配技术要求较高的产品,公司还是要通过技术培训,通过专业视光服务机构推广。谢谢 ! Q:现有产能利用率情况如何? A:您好!去年镜片总产量71万片,如果按照正常的8小时、一周五天的工作制,已经达到了总产能,但是,镜片的订单有淡季和旺季之分 ,公司在旺季采用了24小时三班制工作,而在淡季,产能有适当的空余。公司每年都根据订单的变化情况,提前考虑对产能的增加。谢谢!Q:陶总有没有考虑培养接班人的计划? A:您好!公司现在已经有好几位副总经理和总监,他们分别负责公司的各个板块。公司将继续培养和物色综合能力强的管理者,逐步将公司的日常管理职责交给他们。谢谢! Q:公司的投资者交流纪要中提到:国外和香港等地角膜塑形镜单一用户的总支出(产品+服务)都是逐年上升的,请问香港、美国、欧洲角膜塑形镜用户的年度总支出金额上大概是多少?产品和服务的占比是多少? A:您好!据了解,香港理工大学的视光中心角膜塑形镜的总费用2万多港元,在美国的角膜塑形镜一年的总支出应也不低于2千美金。产品和服务是打包一起的。谢谢! Q:未来如何在视光领域强化领先地位?计划做到多少的市占率? A:您好!产品方面,公司除通过完善产品系列和增加新产品,继续加强在硬镜及其护理产品的优势之外,正在向全视光产品方向拓展。同时 ,公司积极开拓视光服务业务,向全视光企业的目标迈进。谢谢!Q:请问公司管理层如何展望2023年? A:您好!请您阅读公司2022年年报第48页,有详细介绍。谢谢!Q:2023年1季度同比2022年1季度,表现怎样? A:您好!因我们有300多家子公司及几十家参股公司,目前尚未完成最终的统计,无法得知并表后数据,同时,公司通常不在季报之外发布业绩数据,所以要到一季报才能有准确结果。请您关注将于4月24日收盘后发布的公司一季报。谢谢! Q:公司是否有老视产品的研发技术储备?怎么看待该市场需求?未来是否考虑布局? A:您好!公司有针对老年人眼健康的相关产品在研。随着老年人口的增加和老年人知识结构的变化,老年人老视产品的需求会越来越大。谢谢! Q:巩膜镜预计还需要多久可以真正的注册上市?请给一个合理的时间表A:您好!年报中已有介绍,预计今年会完成临床试验并向国家药监局提交注册申报申请。谢谢!Q:请问贵公司觉得在中国市场最大的竞争对手是那家公司? A:您好!公司的原则是从不讨论第三方。谢谢! Q:上半年有哪些重磅产品推出?销售策略以及定价策略是怎样的? A:您好!请您关注公司的微信公众号吧。已经推出的产品,在微信公众号有详细的介绍,尚未推出的,不便在上市前提前公布计划。谢谢!Q:22年新增71家并表子公司,减少27家并表子公司,减少的子公司都是在22年新纳入并表范围,短时间内注销等原因又不并表了, 公司如何选择和管控拟新增的子公司,确保新增投资子公司的有效性?快速扩张中,如何保证新增子公司的品质和安全? A:您好!(1)减少的子公司只有2家是22年新纳入并表范围的,减少的也不都是因注销而不并表的;(2)从2022年起,公司新建视 光终端都要提交可行性分析报告,经过详细核实审批后才能设置,同时,按照可行性报告中的业绩指标,对管理方进行考核;(3)公司已建