金禄电子机构调研纪要

金禄电子机构调研报告 调研日期:2023-04-07 金禄电子科技股份有限公司是一家专业从事印制电路板(PCB)的研发、生产与销售的高新技术企业,拥有ISO9001、ISO14001、UL、CQC、IATF16949、ISO13485、ISO45001、GB/T29490、ISO50001、AEO海关高级认证等体系认证,是国家高新技术企业、中国PCB百强企业及广东省线路板工程技术研究开发中心。公司成立于2006年,2012年正式投产,2022年8月在深圳证券交易所创业板上市。产品广泛应用于汽车电子、通信电子、工业控制、消费电子、医疗器械等领域,终端客户包括华为、中兴、Siemens、Honeywell、ABB等知名品牌汽车。公司主打汽车PCB市场,尤其在新能源汽车PCB领域占据较高的市场份额并具有较强的竞争优势,产品最终被应用于特斯拉、宝马、奥迪、奔驰、蔚来、小鹏、理想、吉利、长城、东风、长安、奇瑞 、大众、丰田、克莱斯勒、日产、标致雪铁龙、现代、宇通等知名品牌汽车。公司目前拥有广东清远及湖北安陆两大生产基地,规划PCB总产能年800万 ㎡。 2023-04-07 董事长、总经理李继林,独立董事汤四新,董事会秘书陈龙,财务总监黄琳玲,保荐代表人李勇 2023-04-072023-04-07 价值在线平台(https://www 业绩说明会,线上交流 .ir-online.cn/) 线上参与公司2022年度业绩说明会的全体投资者-- 公司于2023年4月7日在价值在线平台采用网络远程的方式举行2022年度业绩说明会。在本次说明会上,公司在信息披露允许范围内对投资者普遍关注的问题进行了回答,具体情况如下: 1、请问公司7.85亿元投入“新能源汽车配套高端印制电路板建设项目”项目进展状况? 答:尊敬的投□者您好,公司募投□目中的年□400万㎡高密度互□和□□□合--新能源汽□配套高端印制□路板建□□目(二期)□ 划投资5.85亿元,截至2022年末已投资1.87亿元。该项目规划新增120万平米PCB产能,其中60万平米刚性PCB产能已于2022年3月建成并投产;剩余部分预计在2024年末前全部建成并投产。感谢您的关注与支持! 2、公司今年的分红计划是? 答:尊敬的投资者您好,公司2022年度的分红预案为:以公司截至2022年12月31日总股本151,139,968股为基数,向全体股东每10股派发现金红利5.00元(含税),共计派发现金红利75,569,984元。感谢您的关注! 3、恭喜公司通过了高新技术企业重新认定,请问公司的专利情况? 答:尊敬的投资者您好,截至2022年末,公司及子公司已累计获得专利授权106项,其中发明专利21项。感谢您的关注与支持!4、公司在汽车PCB这一领域的市占率情况? 答:尊敬的投资者您好,公司2022年度实现汽车PCB收入75,426.33万元,同比增长27.32%。因无法获知2022年度汽车PCB市场规模,所以暂无法测算公司在汽车PCB领域的市场占有率。感谢您的关注! 5、应用在传统汽车领域的PCB的技术路径是否有差异,生产线能否共用? 答:尊敬的投资者您好,公司设有汽车PCB专用生产线,从技术及设备适用性的角度来看,不同应用领域的PCB可以共用生产线,感谢您的关注 ! 6、公司PCB产品应用在消费电子的比例有多少? 答:尊敬的投资者您好,公司应用在消费电子领域的PCB占比约10%,感谢您的关注!7、应用于传统汽车的产品,哪一部分的增速更快? 答:尊敬的投资者您好,公司PCB广泛应用于安全气囊部件、转向控制部件、中控、车灯控制部件、雷达、电子仪表盘、导航系统、天窗控制部件、继电器、座椅控制部件、后视镜及车窗控制部件等传统汽车零部件,公司暂未统计单一传统汽车零部件用PCB的产量及增速,感谢您的关注与支持! 8、消费电子景气度下降是否会对公司产生影响,消费电子的在手订单情况如何,是否会出现砍单现象? 答:尊敬的投资者您好,公司产品主要应用领域为汽车,消费电子应用领域的产品占比约10%,因不是公司业务拓展重点及占比不高,消费电子景气度下降未对公司造成重大不利影响,感谢您的关注! 9、公司产品应用在储能的比例有多少,是否有接入新的客户? 答:尊敬的投资者您好,公司产品目前主要应用在汽车领域,储能是公司重点拓展的应用领域,但目前的占比相对不高,公司正在积极开发储能相关领域的优质客户,奋楫深耕潜力巨大的储能市场,聚焦储能电池系统、储能变流器等对PCB的需求发力,打造增长新引擎,感谢您的关注与支持! 10、公司实现净利同比增长40.57%,主要是哪一块的业务贡献的增速,增速是否能够持续? 答:尊敬的投资者您好,受益于营收增长、产品结构优化、主要原材料价格回落等因素影响使得2022年度公司毛利率趋稳回升、盈利能力向好,加之银行融资利息费用降低、汇兑收益增加以及上市后募集资金存放产生的利息收入,公司2022年度实现净利润14,097.31万元,同比增长40.57%。感谢您的关注! 11、公司PCB的产品中各材料的占比情况是怎么样的,原材料占产品成本的比例是多少? 答:尊敬的投资者您好,公司PCB的主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、金盐、半固化片等,2022年度直接材料成本占主营业务成本的比重为65.17%。感谢您的关注! 12、公司一季度订单情况如何?现在企业开工率如何?公司募集资金项目进展情况如何?公司与其它PCB企业相比有哪些技术或者其它优势?公司过去在华为及C客户等大企业取得了不小的订单,那么还有哪些未来的拓展方向? 答:尊敬的投资者您好,公司预约在4月28日披露2023年一季报,关于一季度的经营情况届时请关注一季报披露的有关内容。受到宏观经济政治环境及市场需求疲软影响,公司2022年度的产能利用率为84.43%,较2021年度有所下降。公司围绕“市场/客户 —产品/技术—团队/管理”三个维度培育企业快速发展的基因并形成自身的核心竞争力,具体内容请您查阅公司2022年年报中的“核心竞争力分析”章节。公司未来将重点围绕新能源汽车、储能等领域拓展客户、承接订单。感谢您的关注与支持! 13、面对覆铜板、铜球等主要原材料价格波动,公司是否有对应的应对措施? 答:尊敬的投资者您好,针对主要原材料价格波动风险,公司将密切关注主要原材料价格走势,通过多种渠道收集相关信息研究、分析及预判主要原材料价格未来变动趋势,并加强对主要原材料的库存管理。感谢您的关注! 14、覆铜板等原材料价格上涨时,公司能否传导给下游,传导的周期是多久? 答:尊敬的投资者您好,覆铜板等主要原材料价格上涨时,公司能将部分成本传导给下游客户,但存在滞后性,且不同客户传导的成本及周期存在差异,不能一概而论,感谢您的关注! 15、单/双面板和多层板在技术路线上的差异是怎么样的?下游的应用场景有什么不同? 答:尊敬的投资者您好,单/双面板和多层板的差异主要体现在产品层数上,产品层数越高,技术要求及加工难度越高,单/双面板相较多层 板而言无需进行内层线路制作、压合等生产工序,加工整体而言相较更为简单。单/双面板主要应用于家电、部分传统汽车零部件等领域 ,多层板的应用则较为广泛。感谢您的关注!16、公司其它业务中废料收入的渠道是怎么样?是否有建立对应的回收渠道体系? 答:尊敬的投资者您好,公司其他业务收入中的废料收入主要来源于含铜废液、含铜污泥等危废的处置收入,公司已和有危废相应资质的回收商建立了良好的合作关系,并按照国家有关规定开展危废转移工作,感谢您的关注! 17、公司对境外地区销售的发展规划是什么? 答:尊敬的投资者您好,公司境外销售收入占主营业务收入的比重约四成,主要销售地区为欧洲,产品主要应用于传统汽车电子、工业控制等领域,公司将积极寻求新能源业务在欧美日韩等境外市场的延伸,感谢您的关注与支持! 18、公司目前的产能情况是怎么样的?产能利用率是多少? 答:尊敬的投资者您好,公司2022年度的产能利用率为84.43%,截至2022年末的年产能为280万平米,感谢您的关注与支持 ! 19、公司全资子公司湖北金禄项目建成后将带来多少新增产能? 答:尊敬的投资者您好,公司生产性募投项目由全资子公司湖北金禄承建,该募投项目规划年产能为120万平米,感谢您的关注与支持!