电工合金机构调研纪要

电工合金机构调研报告 调研日期:2023-04-10 江阴电工合金股份有限公司成立于1985年,主要从事高铁配套产品的研发、生产和销售。公司致力于为客户提供优质的铜合金产品和服务,与铁道部下属铁路局、机车、电机生产企业以及多家国际知名企业建立了战略性的合作关系。未来,公司将继续积极拓展在铜合金应用领域相关业务,并逐步与国际及国内知名厂商建立长期稳定的合作关系。 2023-04-11 董事长陈力皎,董事、财务总监沈国祥,副总经理、董事会秘书曹嘉麒,独立董事李专元 2023-04-102023-04-10 价值在线(https://www.i 业绩说明会,网上 r-online.cn/) 线上参与公司2022年度网上业绩说明会的全体投资者-- 公司于2023年4月10日下午15:00-17:00在“价值在线”(https://www.ir-online.cn/)举行2022年度网上业绩说明会,本次业绩说明会采用网络互动的方式举行,主要内容如下: 1.请问贵公司如何看待控股股东持股比例较高这个问题?另外公司实际控制人陈总一直在减持的道路上,请问是基于何种考虑? 答:公司控股股东及其关联方合计持股比例较高主要原因是公司一直保持稳健经营,未开展过股权融资。基于公司未来发展战略考虑,公司将在合适时机优化股权结构。自公司2017年上市至今,公司股东出于自身资金需求选择减持了部分股份,相对其持股比例仅为极少部分 ,另外如果“控股股东持股比例较高”是问题的话,那减持也不失为一种优化股权结构的办法。2.请问公司今年的分红计划? 答:根据《公司章程》的相关规定并结合公司发展的实际情况,公司2022年度利润分配预案如下:以公司截至2022年12月31日的总股本33,280万股为基数,向全体股东每10股派发现金红利1.8元(含税),合计派发现金股利为59,904,000元(含税 ),本年度不送红股,不以资本公积金转增股本,剩余未分配利润结转以后分配。本次利润分配方案需经股东大会审议通过后方可实施。3.财总您好,能否分析一下2022年营收减少净利润却增长的主要因素? 答:2022年度,受市场环境影响,公司主营产品中的铜母线和铜制零部件销量下降了约10%,从而导致营收下降。在此背景下,公司积极开拓新能源汽车业务并实现了一定的销售规模,同时叠加税收优惠政策,公司2022年度净利润保持增长。 4.公司今年有哪些新的行业发展机遇? 答:公司一直专注于铜和铜合金制品的研发、生产和销售,主营产品广泛应用于电气化铁路、城市轨道交通、大型建筑、核电机组、风力发电机组、水力发电机组、输配电设施、新能源汽车等领域。根据国家铁路建设规划和电力系统建设需求来看,公司电气化铁路接触网系列产品和铜母线系列产品这两个细分领域仍将保持稳定增长趋势,另一方面公司重点开拓的新能源汽车业务也具有很大的发展潜力。 5.新能源汽车连接件需求情况如何?收入占比是多少? 答:公司2022年度新能源汽车高压连接件共实现收入4,134.53万元,占全年营业收入的1.94%,该业务尚处于陆续放量阶段 ,预计未来有较大的增长潜力。 6.公司22年产品研发投入多少?占比多少?今年有增长吗?技术获得了哪些突破? 答:2022年度,公司研发投入为3,542.89万元,研发投入占营业收入比例为1.67%。2022年度公司相继完成了支持快充 电池包的高耐压汇流排研发、280KW超级充电桩用高导电铜排的工艺研发、300KW电动汽车转子铜条的工艺研发、新能源汽车高压充电排/电池包用铜铝连接排的研发、中强高导铜铬锆接触线研发等项目的研发工作,提高了公司的产品竞争力,促进了公司业务增长。2023年度公司将继续重视研发投入,加大研发力度,提高公司产品市场份额。 7.请问与同行可比公司相比,公司的核心竞争力体现在什么地方? 答:(1)市场优势 在电气化铁路接触网领域,公司与铁路系统主要施工单位建立了长期稳定的合作关系,并成为了中铁电气化局集团的铁路接触网材料特许供应商。在铜母线领域,公司主要产品获得施耐德、ABB、西门子、GE等国际知名厂商,以及中国中车、湘电股份、东方电气等国内知名上市公司的严格认证和信赖,成为其长期稳定的供应商。公司主要下游客户分别在其所处行业占据市场优势地位,产品需求稳定可预期,为本公司后续业务发展提供保障。 (2)技术和研发优势 在电气化铁路接触网领域,公司研发人员曾参与了《中华人民共和国铁道行业标准—电气化铁路用铜及铜合金接触线》以及《中华人民共 和国铁道行业标准—电气化铁路用铜及铜合金绞线》等国家和行业标准的制定;在铜母线领域,公司除生产标准化的母线产品,还能够根据客户的需求为其定制化生产新型铜母线以及深加工铜制零部件,且产品机电性能指标普遍高于国家和行业的标准;在新能源汽车高压连接件领域,公司相继完成了800V超级快充高压连接铜(铝)排一体化成型技术、超级快充高压大电流连接器插片异型端子加工技术、电池模 组铜铝材料复合材料成型与局部镀银注塑技术、多向折弯、复杂热缩与软硬搭接焊接技术、大功率超声波焊接与绝缘技术、高性能感应电机高纯无氧铜转子导条技术、IGBT转化器关键铜散热片焊接和和铜件注塑成型技术等关键技术的开发工作,并获得了客户认可。 (3)产品优势 公司十分重视对产品的质量把控,制定了比国家标准更为严格的企业生产质量内部标准。公司引进了国内最先进的光谱分析仪、导电率测试仪、三坐标测试仪、金相以及氢脆测试仪等20余台套检测设备,确保产品过程及终端质量严格受控。同时,对一些重点产品,公司也将 其纳入了与外资客户同等质量管控标准,并要求产品的主要机电性能及尺寸公差等指标要高于国家相关标准5%以上。在客户的历次质量监督检查中,公司产品的各项指标基本全部达到客户要求。公司产品的质量得到下游客户的普遍认可,在行业内具有很强的质量竞争优势。 公司凭借多年的行业管理经验以及对行业发展趋势的把握,建立了一套适合企业发展与行业发展的管理方法和经营模式,有效提高了公司的资金运营效率,保证了公司的盈利水平。 8.董秘好,公司目前下游市场需求情况如何? 答:根据国家铁路建设规划和电力系统建设需求来看,公司电气化铁路接触网系列产品和铜母线系列产品这两个细分领域仍将保持稳定增长趋势。另一方面国内新能源汽车的产销量继续保持快速增长,公司重点开拓的新能源汽车业务未来具有很大的发展潜力。 9.主营业务板块是否有新市场及新产品,有哪些困难以及解决措施? 答:公司始终专注主营业务,重视研发投入和研发创新,在2022年研发完成铜母线产品新规格约200款,其中异型新规格27款,尤其是一款独家供应给湘电动力的高精度大截面铜合金母线,由公司耗时三年完全自主研发成功。 10.目前公司铜产品毛利率如何?在同行业中处什么水平?毛利是否易受原材料涨价影响,公司如何保证收益稳定? 答:2022年度公司主营业务毛利率为11.60%,在铜加工行业中处于较高水平。公司的定价模式为“原材料价格+加工费”,通过购买沪铜期货方式来实现套期保值,规避原材料价格波动对公司经营的影响,且毛利不会受原材料涨价影响。 11.请问主要子公司的净利润占公司净利润的比例分别为多少? 答:江阴市康昶铜业有限公司为公司全资子公司,主要从事金属材料、五金产品、电子产品、纺织品、针织品、纺织原料、化工产品(不含危险品)、日用百货的销售;西安秋炜铜业有限公司为公司全资子公司,主要服务输配电终端企业,直接配套输配电、水电、核电、风电等领域企业,产品系列涵盖:铜排、铜母线、铜扁线、其他铜制部件等;苏州孚力甲电气科技有限公司为公司控股子公司,主要服务新能源汽车终端企业,直接配套新能源汽车行业电池、电机、电控等领域企业,产品系列涵盖:软铜排、硬铜排、铝排、挤塑铜排、挤塑铝排、浸粉件等。目前公司主要子公司净利润占公司净利润比例较低。 12.看了一下贵公司的2022年年报,现金流量表中,有一项是关于税务返还。请问贵公司是否属于高新技术?关于退税返还是年终一 次性返还吗? 答:公司已于2022年10月12月通过复审,取得了江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局核发的高新技术企业证书,继续被认定为高新技术企业,享受相关的税收优惠政策。 现金流量表中的税费返还为出口退税及增值税留抵部分返还。13.22年公司有多少专利? 答:公司目前拥有专利51项,在2022年一年内,公司新申请了专利15项,其中发明专利8项。 14.请问公司国内的竞争对手有哪些?电气化铁路接触网系列产品的优势是什么? 答:在电气化铁路接触网行业,公司主要竞争对手有中铁建电气化局集团康远新材料有限公司、中铁北赛电工有限公司、信承瑞技术有限公司等;在铜母线行业,公司主要竞争对手有宁波金田铜业(集团)股份有限公司、广东华鸿铜业有限公司、绍兴力博科新铜业有限公司等 ;在新能源汽车连接件行业,公司主要竞争对手有苏州科伦特电源科技有限公司、苏州瑞可达连接系统股份有限公司、北京维通利电气有限公司等。 公司的接触线及承力索产品主要用于国家电气化铁路的建设,公司研发人员曾参与了《中华人民共和国铁道行业标准—电气化铁路用铜及铜合金接触线》以及《中华人民共和国铁道行业标准—电气化铁路用铜及铜合金绞线》等国家和行业标准的制定,同时公司是GB/T558 5-2005、TB/T2809-2017、TB/T3111-2017等国家和行业标准的修订起草单位,公司成功研制的高速电气化铁路用高强度高导电铜镁合金接触线填补了国内空白,生产技术达到国际先进、国内领先水平。 15.您好,面对中小型的客户公司如何供保? 答:公司重视所有客户的利益,及时了解并响应客户需求,与客户共同发展壮大。16.公司是如何保持多年的稳健经营? 答:一是提高产品品质,质量过硬的产品才是企业生存和发展的关键因素,公司十分重视对产品的质量把控,制定了比国家标准更为严格的 企业生产质量内部标准;二是加强公司的内部管理,内部管理的健康与否,直接影响到公司的长期发展,公司一直以建立健全公司内部控制制度为重点,建立了较为完善的内部控制制度,形成了有效的约束机制和内部管理制度。基于此,公司得以保持多年的稳健经营。 17.请问公司领导公司未来3年的战略布局是? 答:未来三年内,通过实施核心竞争力战略和品牌战略,将公司打造成中国铜加工材料的领先供应商,并以行业领先的产品技术和专业化的团队、一流的产品质量、优质及时的服务等,提升“电工合金”品牌的知名度,奠定百年基业。 18.面对安全生产风险公司如何把控? 答:在安全生产方面,通过成立安全应急小组应对各种生产作业、设备操作带来的安全风险。同时,在风险较高的工位采用机器人替代的方式,降低对人的风险;另外在车间内建立安全生产视频监控系统、安全区域误入检测报警装置以及标识,对车间设备和人员进行实时安全监控,降低车间风险的发生。在环保管理方面,整个生产车间内设置有温湿度、烟雾、粉尘等传感器,结合车间报警系统,实时监测车间生产环境,实现车间生产环境的信息化管理,切实有效防范和遏制安全事故发生,确保生产经营工作有序进行。 19.领导你好,如何看待近期股票趋势?建议加仓吗? 答:股票走势受多重因素影响,公司会严格遵守信息披露制度,将公司经营情况发布在指定媒体,请关注相关公告。20.能否简单介绍一下公司募投项目及其盈利能力? 答:公司目前没有募投项目。21.请问公司重视投资者关系管理吗?公司将如何维护中小投资者利益? 答:公司将多举措提升投资者关系管理水平,不断提升投资者关系管理的专业程度,加强与机构投资者、行业分析师、财经媒体等机构的沟通交流,尝试通过深入研究报告和报道引导投资者发现公司价值。同时通过优化信披机制与提升披露质量,确保投资者参与公司治理的便捷性,加强与投资者互动交流,保障全体股东依法享有各项权利,维护全体股东特别是中小股东的合法权益。 22.现有公司业务的短板主要是哪些? 答:面对国内外复杂多变的经济形势,无论是研发新品还是开拓市场,公司都需要时刻