秦川机床机构调研纪要

秦川机床机构调研报告 调研日期:2023-04-11 秦川机床工具集团股份公司是中国机床工具行业的龙头企业,拥有多家企业,包括秦川机床本部、宝鸡机床、汉江机床、汉江工具、沃克齿轮、秦川格兰德、秦川宝仪等。公司还是中国精密数控机床与复杂工具研发制造基地、工业机器人减速器研发制造基地以及国家级高新技术企业和创新型试点企业。秦川机床主要产品包括高端数控装备及数控复杂刀具、工业机器人减速器、精密(特种)齿轮箱等。公司的目标是“装备中国,走向世界”,专注于主业 ,致力于智造中国好机床。公司的发展战略是“坚持主机带动,打造高端制造、核心零部件强力支撑,突破智能制造及数控关键技术,主动承担国家重大专项研发任务”。公司还明确了“5221”发展目标,努力建成具有世界先进水平的高端装备制造领域系统集成服务商和关键零部件供应商,着力打造工业母机关键核心技术原始创新策源地。总体来说,秦川机床工具集团股份公司是一家在机床工具行业具有影响力的企业,拥有先进的技术和制造能力,致力于 为客户提供高品质的产品和服务。 2023-04-12 董事长严鉴铂,董事会秘书李静,子 公司宝鸡机床董事长李清耀,子公司汉江机床、汉江工具董事长张天师 2023-04-112023-04-11 中国国际展览中心(顺义馆)东会议楼二 特定对象调研,现场交流 层E-210会议室 中金公司 证券公司 郭威秀,王梓琳 上投摩根 基金管理公司 陶雨涛 开源证券 证券公司 熊亚威 国新证券 证券公司 庞立永 深圳民森 投资公司 王旷辰 泰康资产 保险资产管理公司 李帛洋 华夏基金 基金管理公司 马伟恩,袁诗林 财通基金 基金管理公司 翁嘉敏 汇添富基金 基金管理公司 江健 东方马拉松 投资公司 徐钰 海通国际 证券公司 王坤阳 广发基金 基金管理公司 张毅 招商基金 基金管理公司 王垠 广发证券 证券公司 范方舟 相聚资本 其它 叶善庭 赤钥基金 - 向逸飞 中信保诚 基金管理公司 常峪宁 长江证券 证券公司 蔡念恒 东方证券 证券公司 杨震 申万宏源 证券公司 苏萌,胡书捷 中金基金 基金管理公司 张浩 中融基金 基金管理公司 焦阳 景顺长城 基金管理公司 刘尔乐,农冰立 华富基金 基金管理公司 时彧 平安自营 - 戴亚雄 西南证券 证券公司 王宁 国海证券 证券公司 罗琨 南方基金 基金管理公司 曹群海 招商信诺 寿险公司 刘延波 北京鸿道投资管理 投资公司 张家铭 广东佳润实业有限公司 其它 曹晓鹏 资衡(上海)商业管理有限公司 其它 忻慧婷 海通证券 证券公司 赵玥炜 财通证券 证券公司 刘俊奇 兴业证券 证券公司 郭亚男 安信基金 基金管理公司 曾博文 龙猛投资 基金管理公司 张瀑 华安基金 基金管理公司 周丹 一、公司2022年度经营业绩情况介绍 受到大环境因素的影响和冲击,公司2022年度全年实现营业收入41.01亿元,同比下降18.83%;归属于上市公司股东的净利润为2.75亿元,同比下降2.07%,每股收益为0.3058元。收入、利润指标与2022年上半年相比,降幅明显收窄,呈持续恢复趋 势,公司整体经营仍保持高质量发展态势。(2020年40.95亿元;2021年50.52亿元)。二、互动问答 1、在2022年机床工具行业需求减缓、下游重卡商用车下滑等严峻的市场形势下,相对营业收入的下降幅度,公司保持了较好的归母净利润,请问公司是如何做到的? 答:面对复杂严峻的市场形势,公司紧盯市场变化需求,调整产品结构,强化内部管理,加大研发和降本控费力度,提升盈利能力。 主机产品方面,秦川机床本部五轴产品3个标准机型实现小批量销售,2个重点新产品进入试制阶段。宝鸡机床产品高端化发展表现抢眼,车削中心、五轴产品、全功能数控车床产值比重提高。高端制造、零部件产品方面,秦川机床本部机器人减速器开发3款N系列新产品;开发2款4个型号曳引机新产品。沃克齿轮AGV舵轮实现装机,从精密零件生产成功转向高端部件生产。 深耕现有市场,涉足新能源市场。一是重视客户的需求,在保持盈利的前提下,全力提高公司所有产品的市场占有率。二是抓好出口市场,2022年秦川机床本部机床出口创历史新高,打开了俄罗斯、德国市场,并成功开发德国风电铸件市场。三是抢抓新能源市场增长窗口期,成功进入一大批龙头企业。 多措并举强化管理,加大降本控费力度。通过建立完善预算绩效体系,科学编制全级次预算,强化预算导向作用,加强经营分析及KPI、CTJ、降本控费工作的考核力度,以项目为载体,从采购、设计、工艺、生产制造、外协、能源动力、物流、工程、质量等方面齐抓共管。完成年度降本控费目标,2022年实现降本控费较上年同期提升33%,期间费用(不含研发费用)下降14.17%,其中财务费用下降48.8 4%。 2、公司2022年产品毛利率情况表现如何?有哪些改善? 答:虽然公司2022年度收入同比下降,但是通过调整产品结构,加大降本控费力度,毛利率略有增长,本年综合毛利率比去年同期增长了0.37个百分点;主营毛利率比上年同期增长了0.47个百分点。主机板块产品结构发生变化,盈利能力较强的产品销量增加及各企业 加大降本控费力度,产品毛利率得以提升,机床类毛利率同比增长1.87%。3、如何看待行业未来发展空间,以及内部结构? 答:中国是世界机床产销量第一大国,国内有千亿级的市场规模,且中高端领域进口替代空间很大,未来10年是高端母机的黄金发展期;从本次CIMT2023国际机床展国外展商展品来看,机床高端化、高度集成化的趋势突显,未来机床总体需求台份数不会增加,但单台价值会增加;满足高端需求要聚焦细分领域,深度研究,做到极致,这也是公司机床类产品一直秉持的原则,即做细分领域的行业排头兵。目前, 公司磨齿机国内市占率第一、螺纹磨床国内市占率第一、车铣类加工中心具备向中高端扩张的能力且已在半导体靶材加工领域实现大批量应用。同时,大股东法士特集团连续20年名列中国齿轮行业第一,重型汽车变速器年产销量连续17年稳居世界第一,是公司下游最具代 表性的高端应用领域,秦川与法士特的协同,也为公司不断迭代出精品夯实了基础。 4、汉中板块目前的发展情况? 答:汉中板块两个子公司,汉江工具、汉江机床都是三线内迁企业,工信部“专精特新”小巨人企业。 汉江工具最初定位是为国家提供大型、精密、复杂的制齿刀具;汉工现行内部质量控制标准是在国标及德标基础上选择最高标准的融合,并在汉工内部已实施9年;目前与国外品牌已跨越价格竞争,比拼的是交付速度、服务质量和个性化解决方案;现在公司在小型、精密、复合及智能化刀具加大工作力度,已满足国家重点领域的需求。 汉江机床既做螺纹磨床,也做螺纹磨下游的丝导类零部件。2022年在新能源车领域与重点头部客户,在机床及零部件方面展开了深度的 合作。国产丝导类产品进口替代空间巨大,目前公司在内部质量标准上瞄准国际最高标准,未来重点在长期的高标准、严格的工艺过程管控方面形成固化,公司有信心在进口替代上实现突破。 5、请问公司向特定对象发行股票的进展情况?本次募投项目的建设进度? 答:公司向特定对象发行股票事项正在按期推进,发行申请已于3月29日获深交所审核通过,目前正在履行证监会注册程序,公司已报送了募集说明书(注册稿)等相关文件,尚需中国证监会同意注册后方可实施,公司将按照信披要求及时对外公告进展情况。 本次四个募投项目“秦创原·秦川集团高档工业母机创新基地项目(一期)”、“新能源汽车领域滚动功能部件研发与产业化建设项目”、“新能源乘用车零部件建设项目”和“复杂刀具产业链强链补链赋能提升技术改造项目”的进展情况详见公司于2023年4月8日在巨 潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)上披露的《2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书(注册稿)》(第三节/二/(四)项目实施准备和进展情况)。 6、公司“5221”战略目标中的高端制造板块如何发力? 答:公司聚焦主业,坚持主机带动,赋能高端制造。秦川是国内最早攻克机器人关节减速器关键核心技术的公司,未来机器代人、数字化工 厂、智慧生产等应用场景将为减速器提供大量下游应用市场。公司聚焦机器人关节减速器上量,充分发挥装备能力优势,形成具有自主知识产权和市场竞争力的系列产品,通过新成立的陕西秦川高精传动科技有限公司在市场拓展、新产品研发等方面围绕战略客户需求,加速推进产业化、规模化进程;加速谐波减速器研发与试制步伐,产品商业化后与机器人关节减速器合力,形成组合,共同突破,以强化下游客户合作 深度;研发的AGV轮边减速机噪音控制和牵引重量达到国内领先水平,继续依靠齿轮传动研发制造经验和精良的装备优势,对AGV减速机进一 步进行型谱开发,通过“全系配套”,为广大用户提供最优个性化方案。2022年公司AGV舵轮获“陕西省创新方法大赛”一等奖。 公司机器人关节减速器已有5大系列、23种规格、130种速比,是国内规格最全、系列最多的工业机器人关节减速器生产制造商,产品 获中国机器人产业联盟“最佳机器人零部件奖”、“机器人减速器好产品奖”。“机器人精密减速器测试方法与性能提升技术研究”获2022年度国家“机械工业科学技术奖”一等奖。