艾比森机构调研纪要

艾比森机构调研报告 调研日期:2023-04-13 深圳市艾比森光电股份有限公司成立于2001年，是全球领先的至真LED显示应用与服务提供商。其产品远销美洲、欧洲、澳洲、亚洲、非洲等120多个国家和地区，广泛应用于广告显示、舞台显示、商业显示、数据可视化、会议屏等领域。艾比森人以“诚信、感恩、负责任”的核心价值观，秉承“谦卑、忠诚、创新、协作、担当、积极主动、坚韧不拔”的企业精神，为客户提供优质产品和专业服务。目前，艾比森集团旗下有14家海内外公司，拥有国际领先的自动化生产设备和现代化的实验室、专业的管理、研发、生产及完善的销售和服务团队。 2023-04-14 2023-04-13 董事长丁彦辉,董事、总经理丁崇彬 ,副总经理、董事会秘书孙伟玲,财务总监傅建井,独立董事谢春华,保荐代表人陈才泉 业绩说明会“价值在线”平台 通过“价值在线”平台参与公司2022年度网上业绩说明会的投资者-- 公司于2023年4月13日15:00-17:00在“价值在线”平台举办了2022年度网上业绩说明会,本次业绩说明会采用网络远程的方式举行,公司就投资者较为关心的问题进行了回答,主要如下: 1、公司2022年度业绩表现较好,请问公司营收同比增长的原因是什么?主要是什么业务贡献了增速? 答:您好,2022年公司实现营业总收入约27.96亿元,比去年同期增长20.09%;归属于上市公司股东的净利润约2.03亿元 ,比去年同期增长578.03%。2022年度,影响公司业绩的主要因素有: (1)公司全面执行海内外市场同步发展战略,及时抓住全球市场复苏机遇,公司签单及收入重回高增长。随着全球经济复苏,海外显示市场需求加速释放,LED显示屏需求旺盛。公司作为LED显示屏出口的头部企业,率先受益于海外市场复苏,公司海外市场营业收入在2022年 同比2021年增长约75.82%。国内LED显示市场基数大、渗透率高,报告期内虽然受经济下行影响有所波动,但公司因差异化的“品牌整机”市场定位,国内表现虽有下滑但相对更有韧性。2022年公司共计实现签单约35.08亿元,同比2021年增长约17%。 (2)公司一直重视研发建设和投入。2020年至2022年公司累计投入研发费用约3.18亿元,持续加大在MicroLED、虚拟拍摄、LED显示屏防火阻燃等核心技术研发投入,有力支撑报告期内公司产品在欧美及日本等高端市场竞争力全面提升,以及在XR虚拟制作、户外裸眼3D显示、MicroLED及COB等前沿技术的持续领先;报告期内公司合计推出45款新产品,有力支持业绩成长及毛利率的提升。 (3)领先于同行的运营能力。公司多年持续投入流程IT建设,助力数字艾比森转型成功;报告期内公司实现运营周期52天,运营效率远高于同行业平均水平,实现相对管理费用更低。 (4)优秀的组织和人才建设。报告期内公司持续优化组织结构,招募和培养更优秀的研发和销售队伍,组织效率大幅提升。公司加大了人才培养和人才招募的力度,高学历80后团队全面接管并负责公司的战略执行,人才结构不断优化。 2、请问LED产品在国内的下游需求情况是怎么样的?行业的竞争格局如何? 答:您好,LED显示产业链包括:上游供应链、显示屏品牌厂商、下游通过销售服务网络销售到不同行业的终端用户。公司的LED显示主营 业务所处行业属于LED显示行业中的“LED显示应用与服务提供商”。近几年LED显示行业因经济下行引发的需求、购买力、贸易便利性、供应链等诸多综合因素影响,增长节奏有所扰动。2023年初全球社会经济恢复,国际及国内贸易逐渐回归正常,LED显示行业也将回到常 态化增长通道。据集邦咨询预测,未来三年行业将恢复高增长(年平均复合增长率达15%左右)。公司主要竞争对手情况等详见已披露的 《2022年年度报告》。 3、公司具有多款产品,请问公司产品相对竞争对手来说具有什么优势? 答:(1)广告产品线:公司广告产品线致力于为全球广告传媒、商超地产、体育赛事等客户提供行业领先、品质卓越、安全可信赖的多品 类LED显示产品。报告期内,广告产品线持续助力客户实现LED广告大屏的更多商业价值。新发布A系列弧形和无缝转角箱体,在保留原有卓越性能的同时,兼顾裸眼3D、创意弧形等市场新兴需求。AW户外小点间距和直角拼接箱体,深度匹配近距离街景广告应用场景。根据行业内更严格技术标准设计的新一代A99球场屏,具有卓越显示、高稳定性、安全便利三大优势,一经推出即在全球重大体育赛事得到广泛应 用。艾比森包□卡塔□世界杯全部8大□□超2000㎡LED□□屏,全程完美□航64□比□,向世界展示“中国智造”的非凡魅力。 (2)舞台产品线:舞台产品线聚焦舞台租赁场景,产品设计从应用出发,户内、户外点间距齐全,产品稳定,安装拆卸快捷,可满足租赁场景 主屏、侧屏、天幕、地砖、弧形、直角等租赁全场景应用。报告期内,为满足国际市场的强劲反弹需求,公司陆续推出PLV2、NT等多个产品系列,进一步丰富了舞台产品组合,更契合全球不同区域的多层次化需求。 (3)商显产品线:报告期内,公司针对中国市场推出的KL昆仑系列品牌整机,在国内外经销市场持续热卖,公司再接再厉,新推出云谷系列品牌整机。云谷系列基于非承载式设计,产品集成一体化,统一品牌电源、接收卡,整机预装交付客户,安装便捷,安全可靠,该系列产品继续秉承“品牌整机”理念,全系列产品通过国家CCC认证,产品质量有保障,让渠道合作伙伴更加信赖,让终端客户无后顾之忧。 (4)可视化产品线:报告期内,公司COB智能制造中心二期量产车间落成,产线再升级。CL系列二代产品重磅推出,采用倒装芯片技术,亮度最高可达1200nit,完美HDR效果。融合Mini/Micro级别的发光体及极致黑的覆涂技术,带来令人惊叹的墨色一致性,影像表现力前所未 有,产品一上市便成为行业爆款。公司COB产品已经覆盖控制室、会议室、演播室、展览展示、家庭影院等场景,产品收获国内外客户高度 认可。 (5)iCon产品线:报告期内,Absenicon品牌全新升级,定位于100吋以上的智慧大屏,重磅推出基于倒装COB技术的家庭影院巨幕AbseniconM系列、采用倒装COB封装技术的AbseniconX系列、以及专业智慧屏AbseniconE系列等,形成了X、C、E、M四大系列产品布局。据第三方咨询机构统计,艾比森的会议一体机在中国的市占率位列行业前三,出口量名列前茅。 (6)专业视听解决方案:LED大屏已成为诸多专业视听综合方案的组成中最为核心的部分。公司近年来陆续在指挥调度、商业零售、裸眼3D大屏、虚拟摄影棚、数字展陈、智慧教室等细分领域开发出更贴近客户需求的一体化视听方案。针对虚拟影棚、XR等新业务领域,艾比森积极进行技术布局并推出一系列产品及解决方案,积极参与全球虚拟制作市场的技术挑战和创新方案的探讨,共议虚拟制作发展新趋势,发布多款虚拟影棚解决方案。艾比森推出的虚拟拍摄全场景LED显示解决方案已成功应用于美国、中国、英国、法国、俄罗斯、加拿大 等全球主要国家的虚拟摄影棚、演播室、XR舞台等场景,取得了良好的市场反馈,行业优势显著。报告期内新推出的PR系列是面向全球高端影视需求,能够实现绝佳的摄像机拍摄效果,独具匠心的结构设计在降低成本的同时,提升了使用体验,呈现出完美的LED虚拟摄影方案。 4、您好,公司海外业务的销售模式是怎么样的?为什么海外销售毛利率高于国内?公司LED产品在国内的市占率情况如何? 答:您好,公司产品销售模式主要有经销和直销。公司作为最早出口海外的LED显示企业之一,深耕海外市场,行稳致远,构建了中国品牌在全球的独特影响力。随着全球经济复苏,海外显示市场需求加速释放,LED显示屏需求旺盛,公司2022年度海外市场营业收入同比增长约75.82%。 2022年,公司抓住趋势,快速优化业务布局。显示业务稳定增长,国际强势发力,国内调整优化,国际签单约22.21亿元,同比增长7 0.2%,营业收入约17.60亿元,同比增长75.82%,进入快速增长通道;国内签单约12.86亿元,营业收入约10.36亿元,进入调整优化阶段。 5、请问公司MicroLED及COB产品的进展情况如何?与原有产品相比具有什么优势? 答:您好,公司持续投入技术创新研究,在行业前沿技术和难点技术实现突破,其中预研MicroLED/MIP新型封装技术已完成工艺验证和小试生产,实现Micro-LED产品的自主生产;公司COB产品技术方案日益成熟,工艺稳定性及产品性能提升显著,为进一步提升COB产品性能,公司 已积极布局新一代COB封装技术,不断提升显示效果,同时降低成本。公司全系列MicroLED显示屏,具备高画质、高续航、广色域、稳定性高等优势,支持5G/8K超高清技术,适用于各类中高端显示场景。 6、公司的研发费用逐年上升,请问投向哪一方向?公司目前有在研的新产品吗?是否有批量生产? 答:您好,2020年至2022年公司累计投入研发费用约3.18亿元,持续加大在MicroLED、虚拟拍摄、LED显示屏防火阻燃等核心技 术研发投入,有力支撑报告期内公司产品在欧美及日本等高端市场竞争力全面提升,以及在XR虚拟制作、户外裸眼3D显示、MicroLED及COB等前沿技术的持续领先;2022年公司合计推出45款新产品,有力支持业绩成长及毛利率的提升。 报告期内公司主要研发项目有MicroLED技术研发、虚拟摄影棚VP/XR应用PR系列的研发、家庭影院PRO项目的研发、AW2.5小间距产品的研发、高端COB会议屏产品的研发等,公司主要研发项目名称及进展情况等详情请查阅《2022年年度报告》之“研发投入”。 7、公司已经披露了2023年第一季度业绩预告,业绩增幅明显,请问原因是什么? 答:您好,公司预计2023年第一季度的归属于上市公司股东的净利润为7,800万元–8,100万元,同比上年同期增长300.92%-316.34%;扣除非经常性损益后的净利润 为6,940万元-7,240万元,同比上年同期增长1,176.81%-1,232.01%。业绩变动主要原因为: (1)近年来,通过企业文化建设、数字化建设、国内外营销网络建设、研发能力建设等途径,公司构建了强有力的核心竞争力,突出表现为“真”和“快”;通过这些核心能力,在面临国内外市场机遇时,公司不仅能够抓住市场机遇、实现销售收入快速增长,同时通过运营效率提升,同时通过运营效率提升,有效提升公司盈利水平。 (2)2023年第一季度,公司实现签单约9.48亿元,同比2022年第一季度增长约33.52%,其中:海外市场实现签单约6.09 亿元,较2022年同期增长约64.59%;报告期内公司继续开拓国内市场,形成了较完整的渠道管理体系,实现中国市场签单约3.39亿元,与2022年第一季度基本持平。 (3)报告期内公司实现毛利率约34.31%,相比于2022年第一季的29.74%提升了约4.57%;报告期公司营业收入同比大幅度增加,提升了工厂的制造效率,规模效益显现,公司整体经营效率在报告期内大幅度提升。 上述业绩预告相关财务数据是公司财务部门进行初步测算的结果,未经注册会计师审计。2023年第一季度业绩的具体财务数据将在公司2023年第一季度报告中详细披露,敬请关注后续披露的公告。 8、请问公司2022年年度分红方案是什么?公司资金是否充足?分红是否会影响公司运营? 答:您好,公司于2023年3月29日召开第五届董事会第四次会议及第五届监事会第三次会议,审议通过《关于2022年度利润分配预案的议案》。公司董事会提议拟定2022年度利润分配预案如下:以现有总股本359,994,173股扣除公司回购专用证 券账户上的股份1,215,802股后的股本358,778,371股为基数,向全体股东每10股派发现金红利3元(含税),合计派发现 金红利107,633,511.30元,不送红股,不以公积金转增股本。(公司利润分配预案公布后至实施权益分派