森马服饰机构调研纪要

森马服饰机构调研报告 调研日期:2023-04-20 浙江森马服饰股份有限公司是一家以虚拟经营为特色、以系列成人休闲服和儿童服饰为主导产品的品牌服饰企业。连续12年被评为中国服装行业销售 、利润双百强、中国民营企业500强、中国服装行业竞争力10强,是中国服装行业优势企业之一。公司旗下目前拥有“森马”和“巴拉巴拉”两大服饰品牌。其中,“森马”品牌创立于1996年,产品及品牌定位于年轻、时尚、活力、高性价比的大众休闲服饰,主要面向16~30岁的青少年学生群体以及刚踏入社会的年轻群体。该品牌曾荣获中国服装品牌营销大奖、成就大奖,是中国休闲服饰领先品牌。“巴拉巴拉”品牌创立于2002年,定位为专业、时尚童装,主要面向0~14岁中产阶级及小康家庭的童装消费群体。该品牌曾荣获中国服装品牌潜力大奖、中国十大童装品牌。在20年的发展中,森马服饰以“整合创新,共赢发展”为经营思路,着力扮演好“渠道规划者、资源整合者、品牌管理者、人文力行者”四种角色,立足服装实业,立足国内市场,立足品牌建设,立足人文引领,以国际化视野整合全球优势资源,以专注的心态和执著的精神做实业,走出了一条社会化大生产、专业化分工协作的路子。从企业创办之初,森马服饰就确立了“小河有水大河满”的经营哲学,强调与合作伙伴等利益相关方的共赢,追求企业与员工、企业与社会之间的和谐发展。 2023-04-21 董事长邱坚强,董事、总经理徐波, 董事、副总经理、财务总监陈新生,独立董事刘海波,董事会秘书宗惠春 2023-04-202023-04-20 业绩说明会,网络远程上海闵行区莲花南路2689号 投资者-- Q1:邱董您好,服装产业是劳动密集型产业,想把企业做大做强离不开品牌的核心竞争力,您认为森马的核心竞争力是什么?您的管理团队对当前网上业绩所反应出来的问题有无有效应对的策略?童装和休闲装的占比到底以哪头为重?森马如何走出属于自己的特色道路?谢谢 A:投资者您好。公司拥有的两个主要品牌分处于两个不同的细分市场,森马品牌所处的休闲服饰行业适用的着装场景丰富,在服饰市场中占据半壁江山,巴拉巴拉品牌所处的童装行业处于景气发展阶段,是服装行业中增长最快的赛道之一。经过多年的发展,森马品牌已位居本土休闲装品牌龙头地位,巴拉巴拉品牌占据童装市场绝对优势,连续多年国内市场份额第一。随着消费市场的进一步扩大以及资源向优势企业集中,森马品牌和巴拉巴拉品牌在现有竞争优势的基础上,将迎来进一步的发展机遇。面对复杂的市场竞争和多变的外部环境,公司提出“追求有质量增长”的发展方向,通过创新创造价值,通过增长兑现价值,从而打造长久、健康且稳定发展的品牌和企业,成为一家令人尊敬的时尚服务企业。 Q2:公司的代工厂有没有往越南等低成本地区转移的?能不能从这方面优化成本?谢谢。A:感谢您的关注。公司目前的供应链主要集中在国内。Q3:pumakids当前的情况可以披露一下吗,因为不是独家代理,有新的合作或者是当前大概的情况A:公司是彪马品牌儿童服饰鞋类产品的中国大陆地区授权制造商和总经销商。 Q4:你好!在淘宝的森马服饰官方旗舰店设计和展示感觉十分简陋,给人毫无想购物的感觉。相比较巴拉巴拉的官方旗舰店设计的就很棒 ,浏览的也很舒服比较有购物感觉。 A:谢谢您对公司品牌的关注,我们将持续改善相关工作。 Q5:如今压制实体零售的疫情管制已经明确结束,请问新上任的董事长,是否利用充沛的现金储备,攻城略地加大实体扩店力度,把握优势店铺位置,很多经济强市强县都还没有森马/巴拉巴拉店铺,实在是可惜,底线城市一直是近几年国家鼓励的消费下沉方向,不应该放弃。 A:感谢您的建议。我们也注意到公司各项业务当下面临着巨大的空间,公司将积极拓展业务,发挥既有优势,促进公司发展。Q6:公司收入和利润多年不能增长,未来公司是否还具有成长性? A:感谢投资者对公司关注。从长期来看,我国消费规模扩大、消费结构升级、消费模式创新的趋势不会改变。尽管遭受宏观经济波动影响 ,我国仍然是全球第二大消费市场和第一大网络零售市场,超大规模市场优势依然明显。随着经济环境复苏和改善,带动就业扩大和居民收入提升,消费者的消费能力和消费意愿不断增强,人民群众向往美好生活的需求持续释放,国内市场潜力仍然巨大,服装行业在双循环经济背景下,将迎来新的发展机遇。 Q7:当前直播已经成为服装行业标配,比如七匹狼董事长周少雄就亲自上阵直播带货,请问,贵司在直播层面将会做出哪些改变? A:感谢投资者对公司的关注。公司有专业团队负责直播业务的运营,直播团队通过多平台,多种方式,输出内容创意及品牌直播标准,传播 服饰文化,展示公司产品及品牌,与消费者进行近距离沟通。直播团队会结合品牌特性、消费者需求、依靠大数据分析制定相关的直播计划 ,请予关注。 Q8:公司有无计划给一直支持,坚守森马的小股东有条件的发放一些福利,比如衣服,纪念品之类的。谢谢A:感谢投资者对公司的关注。谢谢您的建议。Q9:当前森马下属的minibala和marcolor对应了多少营收和利润能否披露一下 A:感谢投资者对公司的关注,根据2022年年度报告公司以巴拉巴拉童装品牌为核心的儿童服饰业务的营收为89.33亿元,minibala和marcolor占比不高,未进行区分披露。 Q10:后续balabalapremium的开店计划是怎么样的,当前的巴拉高端的店面都是直营的吗 A:感谢投资者对公司的关注。截至2022年末,Balabalapremium独立门店已陆续进驻杭州武林银泰、广州天汇广场IGC、海口万象城等高端购物中心,同时在超过100家的巴拉巴拉优质门店里铺货销售。关于开店规划,会由公司专业团队结合市场情况,依靠大数据分析,经过充分调研、论证制定相关计划。 Q11:巴拉巴拉最新的市场占有率是多少A:感谢投资者对公司的关注。请参考第三方报告。谢谢。 Q12:你好,公司在巴拉巴拉和森马成人服饰有没有增加运动服装和鞋子的开发。 A:您好,公司成人装森马品牌中已有瑜伽裤、运动裤、运动鞋等产品;公司童装品牌巴拉巴拉已有足球服、篮球服、登山鞋、篮球鞋等产品。同时,公司独家代理AsicsKids品牌儿童品类,为儿童量身定制不同年龄段的鞋品和服装。公司非常重视运动赛道的发展,会密切关注市场需求,根据市场情况进行设计研发,满足消费者多元化的需求。 Q13:你好,作为森马曾经的用户,记得森马刚上市的时候还做过休闲服装,包括男士T恤,2010年世界杯期间还搞过世界杯森马活动,本人有幸参加活动,并拥有了森马定制的世界杯T恤,质量极好,至今还在穿,我就想问为何森马后来没有进入到这个领域呢? A:感谢投资者对公司的关注。森马品牌每年都会推出T恤、Polo衫等产品。未来,在商品研发方面,聚焦并持续强化心智产品功能价值,放 大功能产品占比,提升心智产品市场占有率;优化森柔系列面料,迭代“森柔棉/森柔牛仔/森柔毛衫”心智产品。Q14:2023年怎么管理市值 A:感谢投资者对公司的关注。股票价格受多种因素影响,包括宏观经济环境、经济政策、经营业绩、投资者心理等。公司管理层勤勉尽责 ,努力经营,争取以良好的业绩回报投资者。 Q15:尊敬的邱董您好:看到年报当中提到“股东利益一致性”,所以我也把自己当作森马的自家人来说说我的看法,公司的管理层低调 、谦逊、专业、高效让投资者放心,董秘的专业与勤勉让我们与公司的沟通没有障碍。唯一的困惑就是您以及家人每年都能和我们一样得到高分红的股利还去进行了高质押,给投资者的感觉您和您家人一直缺大额资金。虽然这不是法定的沟通范围,但是还是希望您能答疑解惑 ,谢谢!A:感谢股东对森马一直的支持。出于自身的资金需求,我质押了个人持有的部分股票。谢谢。 Q16:森马巴拉新一代门店logo都已经启用很久了,为什么还是总能看到旧版的门店logo?不会全部更新吗?A:感谢投资者对公司的关注。各个品牌终端门店的升级正在有序推进中。Q17:请问,公司有计划收购一些高端休闲品牌或者运动品牌来弥补品牌矩阵吗? A:感谢投资者对公司的关注。公司秉持“一切以消费者为中心”的理念,持续推动品牌运营、产品创新、精益零售、供应链管理、数智化等核心能力的建设,利用各种有利因素,把握主动、赢得未来,成为一家令人尊敬的时尚服务企业。公司在立足主业健康发展的同时会密切关注相关上下游产业链发展情况,根据业务发展战略及实际情况,积极把握市场机遇,促进公司主营业务进一步发展壮大。公司长期关注业内优质标的,会结合公司发展需要以投资、合作等方式推进多品牌战略发展的实施。 Q18:巴拉巴拉premium已经运作一段时间了,请问经营数据如何?是否符合营运预期?今年会在全国范围内推进吗?谢谢。 A:感谢投资者对公司的关注。截至2022年末,Balabalapremium独立门店已陆续进驻杭州武林银泰、广州天汇广场IGC、海口万象城等高端购物中心,同时在超过100家的巴拉巴拉优质门店里铺货销售。关于开店规划,会由公司专业团队结合市场情况,依靠大数据分析,经过充分调研、论证制定相关计划。 Q19:贵司今年一季度业绩相比去年有所增长吗? A:感谢投资者对公司的关注。公司一季度经营业绩请关注公司公告。公司2023年第一季度报告预计披露日期为2023年4月28日。 Q20:公司股票从13元跌到6元,没有考虑回购吗? A:感谢投资者对公司的关注。截至目前,公司无回购计划。如有相关计划,公司将及时公告,请予关注。公司指定信息披露媒体为巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)。 Q21:尊敬的森马管理层:我们作为小股东在去大的卖场的直营店做散户调研的时候,听到森马店员聊到森马直营店的领导在巴拉巴拉不远处自己开了一家其它品牌童装店铺。我们不知道这种情况是不是森马能允许的? A:投资者您好。您可将相关详细信息通过投资者关系邮箱ir@semir.com反馈,我们核实处理。谢谢您的支持。 Q22:邱总好,关注公司多年了,21年底逛公司旗下两品牌店铺时发现款式及产品性价比的吸引力已不具优势,因此曾在互动易上给公司 提出建议,担心公司未来的前景。后来就一直没再去逛咱们的店铺,当然秋冬装时疫情原因也不方便调研。当时提建议时也曾给公司致过电 ,感觉公司对建议的反应并不认真。请问邱总,过去一年多中公司是否注意到了前面所提到的公司的不足,并已采取相应措施?希望公司不要给人一种高高在上的印象。 A:投资者您好。公司专人专岗负责相关问题的收集、整理和反馈。公司历来重视投资者的建议和意见,会结合业务发展、公司实际情况制定举措并落实。感谢您的关注和建议。 Q23:巴拉巴拉品牌还是很有口碑的,建议配套比较漂亮的包装盒,收费的也好,以满足送礼需求,比如新生儿套装。A:感谢您对公司产品的支持和关注,谢谢您的意见和建议,我们会转达给公司有关部门。Q24:希望新一届董事会能带领森马走出困境,尽早复苏并恢复成长,以此来回报长期支持的股东,谢谢。 A:感谢投资者对公司的关注。谢谢您的支持。从长期来看,我国消费规模扩大、消费结构升级、消费模式创新的趋势不会改变。尽管遭受宏观经济波动影响,我国仍然是全球第二大消费市场和第一大网络零售市场,超大规模市场优势依然明显。随着经济环境复苏和改善,带动就业扩大和居民收入提升,消费者的消费能力和消费意愿不断增强,人民群众向往美好生活的需求持续释放,国内市场潜力仍然巨大,服装行业在双循环经济背景下,将迎来新的发展机遇。 Q25:未来库存去化是否乐观? A:感谢投资者对公司的关注。近年来,公司不断加强库存管控,提升运营效率。未来,公司将继续在新零售环境背景下,通过各种渠道积极探索和推动品牌价值的传播,从而实现与消费者的良好互动,运用会员+社群+直播等新零售工具提高店铺运营和库存周转效率,控制保持合理的存货规模,促进业务平稳健康发展。具体请您关注公司定期报告。 Q26:公司年报质量非常高,但排版设计对比同行公司如TPN就有点太简陋了,作为时尚服饰龙头企业,建议在这方面有所