万顺新材机构调研纪要

万顺新材机构调研报告 调研日期:2023-04-21 汕头万顺新材集团股份有限公司成立于1998年,总部位于广东省汕头保税区。公司是一家集环保包装材料、高精度铝箔、功能性薄膜三大业务于一体的国家高新技术企业,于2010年在深圳证券交易所创业板成功上市。自上市以来,公司发展战略不断调整,以中高档包装材料、铝箔包装业务、功能性薄膜为“三驾马车”的多元化发展战略。公司在全国范围内拥有两个包装材料生产基地,总年产能达到8万吨。同时,公司还成功进军高精度铝箔市场,并建立了全国性的销售网络。公司坚持以人为本的理念,注重企业文化建设,形成了团结、协助、融洽的员工关系和团队精神,增强了员工认同感和归属感,提高了企业的凝聚力和持续发展能力。在新的起点上,公司将继续努力,以雄鹰一样的精神,与客户共创双赢,与股东共赢新辉煌。 2023-04-24 董事长、总经理杜成城,财务负责人洪玉敏,董事会秘书黄薇,独立董事王江涌,保荐代表人扶林 2023-04-212023-04-21 业绩说明会全景网 网上投资者-- 问:请问董事长公司现在新材料方面主要应用于哪些领域 答:您好,公司新材料产品主要为动力及储能电池的电池箔,主要应用于新能源领域的电动车和储能电池,另一个新材料产品主要为高阻隔膜,主要应用于光伏领域的新型背板封装,目前万顺新材的主要发展方向就是新能源领域的新材料。谢谢。 问:便携式光伏产品的高阻隔膜已量产供应下游厂家主要有哪些啊? 答:您好,便携式光伏产品的高阻隔膜已经量产,目前供应的客户主要是弘道新材,该公司是光伏行业新秀,除开发便携式光伏产品之外,还开发光伏封装的软玻璃产品。谢谢您的关注。 问:请问去年安徽基地电池箔销售量和毛利情况 答:您好,安徽中基生产基地去年销量2.73万吨,毛利较好,铝加工业务去年整体毛利率13.60%,同比提升6.67%。谢谢。问:产能提升是否给公司带来有利条件 答:您好,随着安徽中基年产3.2万吨高精度电子铝箔生产项目及10万吨动力及储能电池箔项目、四川万顺中基年产13万吨高精铝板 带项目建设进度的推进,产能提升将给公司带来规模化优势,一方面降低成本,另一方面有利于拓展客户,提升公司在铝加工产业的市场竞争力。谢谢。 问:您好,公司去年在电动车铝箔形式大好的情况下为什么不将江苏中基产能转一部分过来做电动车铝箔?今年有这方面的打算吗? 答:您好,江苏中基的产品多年来一直服务于利乐包等客户,已形成了良性的产业链,而且利润水平一直都不错,这个基地一般不会轻易转产电池箔。谢谢。 问:公司安徽基地铝箔生产项目进展如何了?目前产量情况?谢谢 答:您好,安徽中基生产基地,现有铝箔产能4万吨,在建3.2万吨高精电子铝箔项目目前处于设备安装调试阶段,10万吨电池铝箔项目正在进行工程建设,主设备已完成订购,安徽中基全部项目建成后形成17.2万吨产能。2022年安徽中基销量2.73万吨。谢谢您的关注。 问:王教授您好,目前国际一线领域包括苹果都在研究纳米银工艺,已经突破表面均匀性,耐弯折次数,很可能下一代折叠屏和柔性穿戴会在两三年后爆发公司有没有布局 答:您好,公司AR抗反射膜产品已应用于折叠屏相关领域。谢谢。问:公司明年研发有什么计划么 答:您好,公司将密切跟踪市场需求动态,加大研发投入力度及研发人才引进,通过自主创新、产学研合作、产业链上下游合作等渠道推进技术创新,优化产品结构及生产工艺,推动技术创新成为驱动公司发展的核心引擎;目前在研项目包括动力电池超薄铜膜、锂电池用高强度 合金双面暗铝箔等,拓展光伏高阻隔膜、超宽、超薄电池铝箔应用市场。谢谢。问:另外三台生产线什么时候能生产? 答:您好,安徽中基二期3.2万吨铝箔项目计划今年8月份投产。谢谢。 问:请问公司4季度产销情况?从财报上看,食品箔,电池箔订单较3季度都有下降?答:您好,2022年全年实现铝箔销量10.13万吨,第四季度销量2.57万吨。谢谢。 问:杜总好!公司推广光伏高阻膜已经一年时间了,为何订单还是这样少?后续动作是什么?谢谢 答:您好,高阻隔膜产品在光伏领域的应用属于创新产品,论证及检验检测都需要较长时间,公司一直在配合下游客户进行论证,我们有信心在光伏领域推广我们的创新产品。谢谢。 问:请问杜总,目前安徽中基电池铝箔的产能是不是4万吨/年?如果是的话,年报中说安徽基地销量2.73万吨,是不是意味着产能利用率只有68.25%?这么低的产能利用率是什么原因造成的?谢谢 答:您好,去年产能没有全部开满主要是由于新设备磨合需一定的爬坡期,安徽中基首期4万吨电池铝箔产能于2021年12月底投产, 去年系该项目投产运营首年,安徽中基在2022年初快速获得国内多家电池头部企业认证并供货,首年投产就进入行业第一梯队。谢谢。 问:王教授您好请问复合集流体的技术难点在哪里,能有效大规模应用吗问:复合铜模这个应用,各位领导的行业内的观点是什么? 答:您好!复合集流体的技术难点在于:在超薄基材(2~6微米)上进行真空镀膜和水电镀加工;对加工设备精度和工艺过程控制(如张力控制,镀膜热量控制等)都有较高要求,我司目前已基本掌握复合铜膜的精密制作工艺,谢谢! 问:公司的企业文化是什么? 答:您好,公司秉持诚信敬业,与时俱进的企业精神,以人为本,坚持绿色发展理念。谢谢。 问:公司安徽2月份就在安装第八台铝铂轧机,现在推迟到8月投产是基于下游需求的考虑吗。答:您好,公司电池铝箔二期项目正处于设备安装阶段,各项工作按计划有序开展。谢谢。 问:首先还是要恭喜公司2022年净利润2.04亿,同比增长500%多。但目前新能源行业竞争也很激烈,请问公司下一步产业布局是什么?另外目前股价一直在调整,公司是否考虑过做一些相关的回购事宜增强股东信心? 答:您好,公司已建成的铝板有江苏华丰6万吨,安徽美信6万吨,四川中基13万吨正在建设中,预计今年内全部建成,合计铝板25万吨 。江苏中基原有铝箔产能8万吨,主要配套利乐包等客户。安徽中基到今年8月份将有7.2万吨的产能,10万吨动力及储能电池的铝箔 项目已全面开工建设,预计明年年底将形成17.2万吨的产能,铝箔项目还是万顺新材的主打产品。由于新能源板块近期一直在调整,但我们有信心做好主业。谢谢。 问:杜总,目前公司电池铝膜的产能利用率是多少? 答:您好,去年产能没有全部开满主要是由于新设备磨合需一定的爬坡期,安徽中基首期4万吨电池铝箔产能于2021年12月底投产, 去年系该项目投产运营首年,安徽中基在2022年初快速获得国内多家电池头部企业认证并供货,首年投产就进入行业第一梯队。谢谢。问:杜总好,广元的13万吨铝板带什么时候全部投产呢? 答:您好,广元13万吨的铝板带今年年底前有望全部投产。谢谢。 问:您好,公司的高阻膜,光伏,车衣,预制菜等方面今年有明确的销售目标吗? 答:您好,公司的高阻隔膜产品除应用于光伏背板封装外,也能应用于食品药品等封装,目前都有正常的订单。谢谢。问:公司的研发费用是费用化处理还是资本化处理,谢谢 答:您好,公司研发费用资本化处理。谢谢。 问:您好!杜总,请问现阶段4万吨的电池铝箔达到满产满销的状况了吗? 答:您好,到现在为止,公司有4万吨的电池箔产品,到今年8月份公司将形成7.2万吨的电池箔产能。谢谢。 问:请问杜总,PET铜箔送样测试的结果怎么样了?送的卷样是多大尺寸的?实际效果是不是符合客户预期?谢谢 答:您好,公司的复合铜箔产品已送下游客户认证,大小尺寸的产品都能生产,但目前还没有接到下游客户的订单。谢谢。问:开发的复合铜箔没有订单,是什么原因? 答:您好,万顺新材服务的下游客户目前没有给这方面的订单。谢谢。 问:公司万顺汉晶有没有做出成型的产品,以及新研究方向。北京载城有没有突破性进展,公司ar膜有供货哪些客户答:您好,万顺汉晶的设备调试还没完成,调试完成后,该项目将能生产更高阻隔性要求的阻隔膜。谢谢。 问:请问杜总,到22年底,公司电池箔是否通过16949认证?23年是否可以直供宁德时代了?答:您好,从去年到现在宁德时代一直是我们的客户,一直都有供货。谢谢。 问:您好,公司的涂碳箔5万吨还在筹建?这么久了为什么不开始建设?另外:电动车铝箔的合格率是多少?是否高于同行?比鼎盛新材高吗?谢谢! 问:请问杜总,安徽中基生产的电池箔良率大概有多少?和同行相比,良率有没有优势?谢谢答:您好,公司电池铝箔产品良率在业内处于先进水平。谢谢。 问:公司电池铝箔是否供应比亚迪? 问:有给比亚迪供货吗? 答:您好,公司电池箔已供货比亚迪。谢谢。问:贵司的玻璃膜一直亏损,是否考虑关闭 答:您好,公司已于去年在江苏新富瑞启动1.5万吨电池箔分切项目,玻璃板块会逐步转型。谢谢。 问:恭喜万顺公司完成历史最好业绩。请问今年一季度电池铝箔加工费走势如何?与宁德的长协合同执行情况如何?另外,高阻隔膜超过十亿的投资,但目前产出与当时可研相差较远,是否有计提减值的风险?还是市场正在开拓中?请杜董事长指教 答:您好,高阻隔膜产品已经供应国内国际多家客户,谢谢您的关注。问:公司有没有hit电池的相关材料配套 答:您好,高阻隔膜可应用于光伏产品封装。谢谢。问:公司有没有HJT电池相关产品 答:您好,高阻隔膜可应用于光伏产品封装。谢谢。 问:20年交流会您提到公司拥有唯一量产的复合铜铂设备,布局最早。送样也有一两年了,迟迟没有进展。而且广汽埃安率先发布弹夹电池采用复合集流体。公司有没有配合量产 答:您好,公司一直在关注复合集流体的应用市场,目前尚没有接到下游电池企业的需求订单。谢谢。 问:杜总您好,刚刚谈到22年设备处于磨合爬坡阶段,为什么22年三四季度利润比一二季度利润有所下滑呢,应该三四季度的生产磨合更好吧? 答:您好,受铝锭价格、汇率波动和国内外铝价价差影响,公司各季经营毛利存在波动。谢谢。 问:公司业绩除了铝加工板块一直不错,烟包酒包也一直稳定,但是功能薄膜类一直处于亏损拖累业绩,会不会考虑剥离该板块,仅保留铝加工板块业务还是有中基单独上市的打算,功能性薄膜业务是不是该考虑高薪丛同行挖团队过来。研发投入多年一直没有形成有效业绩贡献 ,那肯定是团队有问题了 答:您好,感谢您的建议,谢谢。 问:电池行业排产不足,铝铂需求会不会过剩,加工费有没有下调答:您好,具体情况敬请届时关注公司一季度报告。谢谢。 问:请问公司是出们问题了吗?为什么股价持续向下是因为二级市场不认可,还是公司业绩和发展出现了问题,去年这个时候一季度业绩预报已经出了,为什么今年没有 答:您好,现行规定对一季度业绩预告没有披露要求,公司一季度报告计划于4月26日披露。谢谢。问:为什么业绩每个季度递减,产能不是上去了吗 答:您好,因铝加工业务采取铝价加上加工费的方式结算,去年下半年市场铝价较上半年回落,加上去年下半年国内外铝价出现阶段性倒挂 ,对铝加工业务业绩有一定影响。谢谢。 问:公司通过比亚迪认证有没有给比亚迪供货电池铂和涂碳铂 答:您好,公司电池铝箔、涂炭箔产品供应下游多家电池头部企业,具体合作信息因商业保密要求不便披露。谢谢。 问:去年有报道称安徽中基二期3.2万吨2023年一季度投产!目前预计大约什么时候投产?电池铝泊订单情况如何?产线有没有满产? 答:您好,安徽中基二期3.2万吨铝箔项目由于设备厂家交货有些延误,预计今年8月份可以投产,虽然动力电池用的铝箔订单有所减少,但储能电池用的铝箔订单有所增加,我们还是非常看好新能源市场的发展。谢谢。 问:请问公司3.2万吨二期电池箔大概什么时候投产? 答:您好,安徽中基二期3.2万吨铝箔项目预计今年8月份可以投产。谢谢。问:汽车降价对公司产品毛利率有影响吗 答:您好,具体毛利率变化情况敬请届时关注公司一季度报告。谢谢。问:您好杜总,我成本9.5您觉得我可以相信公司一起发展下去吗 答:您好,相信您自己的判断,股票价格有高有低,这也正常,公司能做到的就是带领管理团队和员工努力奋斗,让公司一步一步地向前发展 。谢谢。 问:杜