东江环保机构调研纪要

东江环保机构调研报告 调研日期:2023-04-21 东江环保股份有限公司成立于1999年,是一家深港两地上市环保企业。公司控股股东广东省广晟控股集团有限公司及第二大股东江苏汇鸿国际集团股份有限公司均为中国500强企业。东江环保业务涵盖了工业和市政废物的资源化利用与无害化处理、稀贵金属回收领域,并配套发展水治理、环境工程、环境检测等业务。公司自成立以来,凭借先进的技术优势和资深的行业经验,先后被评定为广东省及国家环保骨干企业、“国家资源节约与环境保护重大示范工程”单位、“国家首批循环经济试点单位”和“国家高新技术企业”等。目前,公司在全国危废行业领先优势明显,业务网络覆盖中国珠三角、长三角、京津冀、长江经济带及中西部市场等危废行业核心区域,服务客户超过2.7万家。2021年,公司主营收入约40.15亿元,同比增加21.12%,归属于上市公司股东的净利润盈利约1.61亿元。东江环保将牢牢把握行业发展的历史机遇,重点推进废物资源化和无害化工艺协同处理,以技术创新推动产业转型升级 ,以专业管理提升服务水平,以资本运作提速规模扩张,通过自身不断开拓创新实现跨越式发展,并最终将东江环保打造成“以技术创新为导向,以危废为基础的一站式综合环保服务提供商”。 2023-04-25 董事长谭侃,执行董事、总裁余中民 ,独立董事郭素颐,副总裁、财务负责人宋卫斌,董事会秘书李泽华 2023-04-212023-04-21 “价值在线”(www.ir-onli 业绩说明会,网络远程 ne.cn) - - 通过“价值在线”(www.ir-online.cn)以网络远程方式参与东江环保2022年度业绩说明会的投资者 公司已于2023年4月21日采用网络文字互动方式举行2022年度业绩说明会,主要交流内容如下:1、今年公司分红吗? 答:您好,公司第七届董事会第二十九次会议审议通过了《关于本公司2022年度利润分配预案的议案》,为保障公司持续发展、稳健经营,2022年度公司计划不进行利润分配,不进行资本公积转增股本,不送红利。具体内容详见公司相关公告,感谢您对公司的关注! 2、请问公司重视投资者关系管理吗?公司将如何维护中小投资者利益? 答:公司高度重视投资者关系管理,关注投资者关心的问题,对于投资者的意见和建议均认真对待并给予积极反馈。公司通过多渠道、多平 台与投资者保持良好沟通,投资者可以及时了解公司情况。感谢您对公司的关注! 3、揭阳大南海石化工业区绿色循环中心一期项目、江陵县滨江污水处理厂扩建(二期)项目、数智化建设项目、危废处理改造及升级项目进展如何? 答:您好,揭阳大南海石化工业区绿色循环中心项目于2023年3月正式完工,同时数智化建设项目、危废处理改造及升级项目、江陵县滨江污水处理厂扩建(二期)项目也正按计划推进建设中。感谢您的关注! 4、公司目前产品研发投入多少?占比多少?能满足发展需求吗? 答:您好,公司2022年度研发投入为1.69亿元,占营业收入4.36%,较上年同期基本持平。公司一直重视科技创新,持续攻关核心技术,为公司发展提供坚实的保障。 5、现有公司业务的短板主要是哪些? 答:公司主营业务为危险废物资源化利用及无害化处置、稀贵金属回收、市政废物处理、生态环境服务等。截至目前,公司已拥有危险废物经营资质超270万吨,其中资源化资质约110万吨、无害化资质约160万吨,可处理危险废物种类达44类(《国家危险废物名 录》共46大类)。公司经营情况稳健,各项业务均正常开展。感谢您对公司的关注!6、公司第一季度的经营情况如何?能否满足预期? 答:公司将于4月28日披露2023年第一季度报告,敬请关注相关公告,谢谢。7、贵司如何评价近期股价情况?能否具体展开谈谈? 答:公司股票价格波动受宏观经济环境、市场行情等多重因素综合影响,公司生产经营情况正常,感谢您的关注。8、在“碳达峰”“碳中和”政策引领下,环境治理政策力度延续,请问公司是否抢占先机,提前布局? 答:公司在稳固现有优势的同时,将加快企业转型升级,持续关注行业延伸发展机会,以“资源循环再生”为主线,推进新兴产业及技术创新 项目等前期工作,适时推进新项目试点布局,以开辟新的市场空间、业务模式和业绩增长点。同时,公司将坚持以科技创新为引领,大力推进核心技术的攻关,探索开发高附加值产品,带动公司核心竞争力及发展效益的提升。 9、稀贵金属回收利用业务进展情况如何?回收利用率是多少? 答:2022年,公司稀贵金属回收利用实现营收8.79亿元,同比增长22.66%,具体内容详见公司2022年度报告。10、请问近三年公司毛利率逐步降低的原因是什么? 答:受工业减产等原因影响,近年来危废源头减量,加上在线回收逐步兴起等,使得废物产生量减少,前端收集难度逐渐加大。同时,此前涌 入的市场参与者使危废处置产能规模迅速扩大,加上水泥窑协同处置能力的持续扩张,造成行业整体供求关系失衡,市场竞争逐渐趋向白热化,导致公司无害化业务处置价格下降以及资源化业务收运折率上升,因此公司毛利率逐步降低,影响公司整体盈利水平。 11、公司的业绩基本由不超过10个重要子公司贡献,其他大部分子公司是拖累公司业绩的,请问谭总,公司表示“累计完成一批亏损企业扭亏、减亏,推动规下企业、低效参股企业股权转让”,有无具体的目标,目前的进展情况是怎样的? 答:“去亏压规”是公司的重点工作之一,目前正在有序推进中,具体情况请关注公司公告,谢谢。12、业务市场覆盖率请介绍一下,今年有新拓展吗? 答:公司下属四十余个综合利用、处理处置、市政处理等项目,形成了覆盖粤港澳大湾区、长三角、京津冀及中西部地区的核心产业布局 ;拥有65家分、子公司,分布于广东、江苏、浙江、山东、福建、江西、湖北、河北、四川及新疆等核心工业大省,构建了地区联动、多位一体的市场网络。2022年,公司全力以赴抢占市场份额,实施灵活运用价格机制,坚决实行“以价换量”市场策略,大力拓宽市场覆盖区域,持续拓展重点客户,确保稳住公司业务的基本盘。同时,加大资源化产品销售力度,建立多行业销售渠道,大力拓展海外市场,推广高附加值资源化产品,不断提升高附加值资源化产品占比和销售业绩。 13、资源化利用占营业收入比重是多少? 答:2022年度,公司工业废物资源化业务占总营收比重为33.73%,具体内容详见公司2022年度报告。 14、您好,定增事项进行的如何?35名投资人是否确认?一季度业绩如何?谢谢 答:您好,公司定增项目已于2023年2月1日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核准东江环保股份有限公司非公开发行股票的批复》,后续进展敬请关注公司公告。公司2023年第一季度报告将于4月28日披露,感谢您的关注。 15、公司危废资质超270万吨,但实际产能利用率比较低,实际上是规模不经济,但公司还是不断扩张,请问是基于什么考虑? 答:截止目前,公司资质总量已超270万吨,不考虑物化资质,剩余资质约为200万吨,公司总体资质利用率约在40%左右。公司新增产能主要用于补强业务短板、优化资质结构,有利于提升公司竞争力,感谢您对公司的关注! 16、公司目前成本控制情况如何?在同行业中处什么水平? 答:公司着力推动降本增效,通过错峰生产、优化工艺、细化操作等措施减少能源、原料消耗,精打细算降低各项生产成本。感谢您的关注 ! 17、请嘉宾介绍一下公司的发展前景,营收能否逐年稳步提升?公司业务具备“护城河”的有哪些?谢谢! 答:在“十四五”提出的聚焦“双碳”、发展绿色低碳循环经济的基础上,党的二十大报告明确了未来五年的绿色路线图,对生态文明建设和生态环境保护工作提出了一系列新理念、新思想和新战略,强调要实施全面节约战略,推进各类资源节约集约利用,加快构建废弃物循环利用体系,这意味着未来环保产业的发展依然是顺势而行,大有可为。公司营收受整体工业生产、行业竞争等多方面影响,预计随着工业生 产的复苏,公司营收有望逐步提升。18、近年来智能汽车的快速发展掀起汽车更换浪潮。请问贵司对此有何相应部署,谢谢! 答:公司将持续关注行业延伸发展机会,以“资源循环再生”为主线,推进新兴产业及技术创新项目等前期工作,适时推进新项目试点布局 ,以开辟新的市场空间、业务模式和业绩增长点。感谢您的关注!19、董秘好,公司目前下游市场需求情况可以介绍一下吗? 答:“十四五”以来,在“碳达峰”“碳中和”政策引领下,环境治理政策力度延续,危废处理行业持续快速发展。伴随着经济复苏以及工 业化进程持续,固废、危废产生量有望逐步回升并稳步增长。此外,高端制造、生物医药、化工原料等行业的迅猛发展,也将为高浓度、难处理的危险废物市场释放潜力。感谢您的关注! 20、您好,我看贵公司定增项目有的已经提前进行了。今年上半年能见效益吗?谢谢答:定增募投项目的具体进展敬请关注公司公告,谢谢! 21、公司2022年度计提商誉减值的依据是什么,未来是否继续计提商誉减值 答:按照《企业会计准则第8号--资产减值》规定,2022年度公司采用市场法、收益法等方法分别评估涉及商誉的资产组可收回金 额,进行商誉减值测试,并据此计提减值。未来,公司将按照《企业会计准则》相关规定进行商誉减值测试,确定是否计提商誉减值。 22、近年来无害化处置价格持续下降,公司业务的毛利率也随之下降,目前国内危废处置是否供给已经远超需求?请问这样的情况还可能持续多久? 答:受工业减产等原因影响,近年来危废源头减量,加上此前涌入的市场参与者使危废处置产能规模迅速扩大,叠加水泥窑协同处置能力的持续扩张,造成行业整体供求关系失衡。2022年以来,多地生态环境部门也已针对危废利用处置行业发布审慎投资建议,预计将进一步严控资质审核,逐步引导供需矛盾缓解。感谢您的关注!