东土科技机构调研纪要

东土科技机构调研报告 调研日期:2023-04-25 北京东土科技股份有限公司是全球工业互联网技术创新引领者,通过技术创新和标准制定,致力于推动工业互联网在通信协议、工业APP软件承载平台以及控制硬件平台三个层面的技术统一。公司已经创新研发了全球领先的工业互联网操作系统INTEWELL、全场景工业互联网通信芯片、软件定义控制的边缘服务器,并制定了5项国际标准和14项国家标准。公司的工业互联网全栈解决方案已广泛应用于飞机、船舶、高铁/地铁、智能电网、能源、石油化工、冶金、工厂自动化、智能交通、城市管理、运营商通信等领域,全球累计近200万台设备实时运行,并获得了商务部CTEAS服务体系完善程度七星级卓越认证。东土科技面向全球开放合作,先后与多个机构合作创新,现已拥有完全自主可控且引领未来的工业互联网核心知识产权。 2023-04-26 高级副总经理、财务总监李霞,董事会秘书吴建国,董秘处工作人员 2023-04-25 特定对象调研电话会议平台 中金公司 证券公司 王之昊,谭哲贤 融悦投资 - 岑建国 惠正投资 基金管理公司 伍卫 华创证券 证券公司 罗泽兰 华安财保资产 保险资产管理公司 李阳 上海灏霁投资 投资公司 魏海芹 天铖控股 其它 欧亚非 华泰柏瑞基金 基金管理公司 张慧 中意人寿 寿险公司 臧怡 华夏基金 基金管理公司 胡斌 誉辉资本 其它 郝彪 建信人寿 寿险公司 杨晨 中银基金 基金管理公司 王寒 宁波荣冰 - 刘一隆 申万菱信基金 基金管理公司 卜凡 博普资产 其它 雍国铁 汇升投资 投资公司 周波 国投信托 信托公司 吕伟志 韶夏资本 其它 罗文 金元证券 证券公司 杨宜霏 上海赋格投资 投资公司 陈派卿 ZYInvestment - huangzh 嘉实基金WillingCapitalManagement 基金管理公司其它 汪伦蔚 DevinHOU 中邮人寿 寿险公司 朱战宇 北京鸿道投资 投资公司 方云龙 本次调研为电话会议调研。公司董事会秘书吴建国先生首先介绍了公司的基本情况,与调研人员进行了互动问答,主要内容纪要如下:1.公司2022年工业操作系统、工业控制服务器新业务进展与2023年增长趋势 公司不断开拓新业务市场,积极推进以操作系统为核心、边缘控制服务器为载体的软件定义控制产品研发与应用落地,聚焦工业领域智能控制的系统解决方案。 目前公司操作系统产品应用于防务及民用工业领域,在防务领域公司操作系统2022年销售收入较上年同期稳定增长,此外由于定制化产品收入规模增长较快,影响综合毛利率较上年同期下降。在民用领域,公司推进操作系统的行业应用,加速高安全控制系统基础软件产品的 自主可控进程,Intewell操作系统、MaVIEW工业控制编程软件平台通过TüV南德功能安全认证和意大利RINA的SIL2等级的功能安全认证 ,获市场高度认可。 在边缘控制服务器方面,受房建市场环境、客户项目进度等多因素影响,公司2022年收入规模较上年同期小幅下滑,但公司积极推进行 业级产品开发与应用,打造风机辅控、桥梁隧道等行业标杆产品,加速全国产化智能控制解决方案的行业导入,新获订单较上年同期快速增长,具有较大的成长空间。 2.从公司战略和业务发展层面,人工智能技术应用的业务趋势如何? 公司以“承载人工智能,软件定义未来”为企业理想,实现人类智慧在机器世界的延伸。公司边缘控制服务器集数据采集、边缘计算、AI视觉分析、过程与运动控制智能算法于一体,以操作系统为平台的软件定义方案融合PLC、工控机功能于边缘侧,实现工业智能应用集成和控 制策略优化,产品与解决方案已在电力、工业自动化等领域落地应用。 3.公司边缘控制服务器均价波动原因,未来稳态的单价区间? 在工业自动化控制场景中,市场普遍采用控制主机+IO模块的组合销售方式,控制器作为主要功能承载的设备,按照国产化、产品性能差异价格在1-3万之间,IO模块价格千元级别。公司边缘控制服务器包括控制主机、IO模块,不同应用场景的控制主机与IO模块比例关系不一致,产品单价与控制主机国产化及性能要求、IO模块数量相关。2022年公司持续推进新产品新技术研发,积极探索风机辅控、桥梁隧道 、智能制造、智能建造、流程工业等多个行业领域的应用落地,目前尚处于行业导入期。随着市场逐步打开,公司基于软件定义控制产品优势,为客户提供软硬件一体的产品解决方案,将保持稳定的价格竞争优势。 4.大数据网络服务及工业互联网+解决方案2022年实现近30%的业务增速,增长驱动力因素有哪些?大数据网络服务与工业互联网 +解决方案分别收入金额、未来展望? 在大数据网络服务及工业互联网+解决方案,2022年公司在保持在传统运营商业务的优势地位同时,瞄准工业互联网产业数字化,聚焦危化安全生产、智慧矿山等领域的行业应用,实现工业互联网+解决方案业务规模快速增长。 公司大数据网络服务主要面向运营商提供网络优化等通信网络及信息化应用产品,为客户提供大数据分析、数据抓取、数据决策处理等技术服务。近年来公司聚焦工业领域,大数据业务板块从电信运营商业务向产业数字化、工业互联网行业应用的解决方案业务靠拢,将大数据分析能力应用到工业互联网,形成基于工业互联网的行业数据中台、工业互联网+解决方案业务,目前已在煤炭矿山、数字工厂、危化安全生产落地应用并取得突破性进展,2022年工业互联网+解决方案业务实现收入超9000万元,在手未执行订单超亿元。 5.在传统工业网络方面,公司2022年海外业务实现快速增长,未来公司如何规划国内、海外业务发展,工业网络业务的整体经营目标? 工业网络是工业数字化、智能化的基础设施,2022年公司研制开发了多款全国产化、TSN工业以太网交换机及终端设备,已在电力、轨 交、制造、煤炭矿山等多个领域中落地应用,随着国内智能制造等领域市场需求增长,全国产化、TSN产品市场导入加速,公司国内工业网络业务将保持稳定增长。 海外业务方面,2022年公司在大客户收入持续增长的前提下,在重点区域的电力、轨道交通领域取得市场突破,实现收入规模快速增长 。未来将抓住新兴工业国家市场增长机遇,加大在南美、东南亚及特殊国别的市场布局,继续提升品牌的国际知名度。 6.公司2022年发布了TSN芯片产品,在未来是否会为通信产品打开市场增长空间? 在工业领域数据传输需要具有确定性、可靠性和高实时性,TSN网络通信具有确定性和微秒级交互特性,通过提高数据传输的实时性,保障相应场景的安全性,为用户提供低时延、高可靠、广覆盖的工业互联网基础设施。公司承建国内首家时间敏感网络关键设备实验室,推出了全国产TSN工业以太网交换机,产品与解决方案达到可应用阶段,在轨道交通、电力、智能制造等领域中获得项目实施,形成了一批行业典型应用案例。 7.截止一季度末公司在手订单13亿元,请介绍订单实施周期、2023年度的收入转化率情况。 公司大部分在手待执行订单的实施周期在一年以内,防务、解决方案等项目型合同订单实施周期有些超过1年,预计2023年订单转化率 80%。 8.2023年公司人才引进计划,以及人才引进将投入到哪些方面? 公司将在技术研发、行业销售方面加快人才布局,在研发方面公司着力打造行业级的解决方案专家和技术团队,优化公司技术服务能力。在行业销售方面,公司将大力引进面向行业客户的技术型销售人员,建立拥有丰富的行业认知和产品部署、售前售后技术服务经验的人才梯队 ,推动公司产品在特定领域的行业导入。