纳尔股份机构调研纪要

纳尔股份机构调研报告 调研日期:2023-04-27 上海纳尔实业股份有限公司成立于2002年,是一家精密涂布材料供应商,也是国内领先的公司之一。公司凭借科学的治理结构、高效的供应链管理和不断的创新追求,为全球90多个国家及地区的客户提供品质稳定的产品和优质可靠的服务。近年来,公司不断扩大在数码喷印、汽车功能膜、多层光学电子功能膜、燃料电池膜电极等新材料领域的拓展,并通过投资进入喷墨墨水、胶粘剂等精细化工领域,实现相关产业多元化、多赛道的发展。历经十九年,纳尔股份已成长为集研发、生产、销售为一体的行业高科技龙头企业。未来,纳尔股份将以全球视野,不断在精密涂布技术及精细化工领域进行创新与探索,开发更符合自然与人类幸福生活空间的产品。公司将继续秉持“品质第一、客户优先”的理念,努力为客户提供更环保、便捷、美观的产品及服务,为社会创造舒适、安全、美好的生活环境,努力成为基业长青的百年老店。 2023-04-27 董事长、总经理游爱国,副总经理、董事会秘书、财务总监游爱军 2023-04-272023-04-27 全景网“投资者关系互动平台”(htt 业绩说明会 ps://ir.p5w.net),约 调研“纳尔股份IR”微信小程序 线上参与公司纳尔股份2022年度网上业绩说明会的投资者-- 1、公司去年净利润取得较大幅度的上涨,请问主要因素是什么?哪块业务贡献较大? 1、转让深圳墨库股权产生较大投资收益;2、汽车保护膜业务增长较快 2、公司在研发与技术上有何优势? 公司将坚持实业、坚持持续提升创新和研发投入,集中资源投入到新材料、新能源业务。3、今年的业绩展望能否分享一下?今年增速和去年相比是怎样的? 请以公司公告为准!4、未来公司除了汽车保护膜是否会在汽车其他领域有所突破?谢谢您的建议,若有相关项目及计划进展请以公司公告为准! 5、目前在手订单情况以及产能情况能否介绍一下?公司后续还有哪些产线建设的计划? 公司目前数码喷绘材料及汽车保护膜业务的在手订单充足,除丰城生产基地外暂无其他产线建设计划。 6、领导您好,请问公司在提升市场占有率上有什么重要举措呢?谢谢 在数码喷绘材料领域,公司持续改善产品结构,满足客户需求,公司扩产以增加产能满足市场的增量市场及存量市场需求,公司向上游延延申以提供高公司产品综合竞争力;在汽车保护膜领域,公司坚持研发推动,提高产品质量,向客户提供优质产品。7、公司所处的业务赛道未来五年大概的规模有多大?是否能够满足公司未来五年增长的需求? 公司新材料、新能源相关产品未来市场容量较大,可以满足公司未来发展需要。8、请问公司未来三年有何具体设想,有何具体规化? 成熟业务提升产业延申度、复制竞争力、扩产抢增量及存量市场;高增长业务,不断在技术、产品、品牌和营销上创新,迅速提升市场份额和竞争优势,牢牢抢占领头羊位置;未来业务,既需要加大自研的资源投入、又要通过产业基金加大对行业内优秀创新项目的学习、评估、跟投、孵化,努力做到既脚踏实地,又时时刻刻仰望星空! 9、相对同行业,公司的产品最吸引客户的优势是什么? 公司数码喷绘材料产品经过近20年的发展,在行业内已经形成稳定的龙头地位,市场占有率已连续多年保持第一并且仍在不断扩大竞争优势,随着国家加强对安全生产、环境保护等方面的监管力度,规模企业的综合经营及竞争优势逐步体现。公司具备较强的市场开拓及产业链整合能力,凭借优质的产品及良好的口碑,依托规模优势将逐步抢占行业内的增量及存量市场,进一步巩固市场龙头地位。汽车保护膜是一类较新的产品类型,具有非常大的市场开拓空间。近几年公司通过持续研发不断完善产品设计和生产工艺,使得产品具备较高的性价比,目前已经在业内形成良好口碑。未来随着产品渗透率不断提升,公司汽车保护膜产品将迎来快速发展。10、一季度营收和净利润较上年大幅下滑的主要原因? 主要是2022年公司转让深圳墨库部分股权后不在拥有深圳墨库控股权,因此自2022年6月起深圳墨库财报不再纳入公司合并范围所致。11、为什么大股东一直持续减持,不一次性减持完,而是看到股价涨了就公告减持,跌了就下次再减持。你们把小股东当什么 公司股东依据个人需求进行减持决定和操作,公司将严格履行信息披露要求进行事前、事中、事后的信息披露! 12、对于氢能源的答复公司去年和今年的答复是一如既往的“目前公司氢能源项目处于研发试制阶段;2、产业基金处于前期准备中” 。我们只是想听听公司在氢能源方面的努力,哪怕只是一丁点也可以。 公司的氢能发展策略是既要紧跟氢能大赛道的技术发展及产业发展脉搏和趋势,又不能掉队,也不能成为先烈。因此公司坚持技术自研、实业自投,产业跟投的组合拳。氢能业务若有进展请以公司公告为准,感谢您的关注! 13、您好,请问咱们有没有氢能源的开发,什么时候能批量生产 公司氢能技术团队正进行项目研发,项目处于研发试制阶段,目前没有具体量产的时间表。谢谢您的关注!14、请问,公司的氢能项目有什么进展。 目前公司氢能源项目处于研发试制阶段,若有进展请以公司公告为准!15、请问贵公司的氢能相关技术研发到哪一阶段了?批量生产有具体的时间表吗? 公司氢能技术团队正进行项目研发,项目处于研发试制阶段,目前没有具体量产的时间表。谢谢您的关注! 16、纳尔氢电2022年研发投入有多少资金?研发人员结构是怎么构成的,胡博士是否还在单位任职?胡里清为公司氢能源业务顾问,目前公司氢能源项目处于研发试制阶段,若有进展请以公司公告为准!17、膜电极进展? 目前公司氢能源项目处于研发试制阶段,若有进展请以公司公告为准!18、上海纳尔优捷新能源有限公司自2022年3月成立一年多以来的进展如何?氢能基金谈得怎样了?公司新能源板块一直没有公布进展,是不是在蹭热度? 目前公司氢能源项目处于研发试制阶段;2、产业基金处于前期准备中。若有进展请以公司公告为准!19、公司在官网上显示有新能源应用,能否具体说明相关应用细节?是否已实际应用? 目前公司氢能源项目处于研发试制阶段,若有进展请以公司公告为准!20、公司主要高管频频发布减持公告,是对公司前景的不看好吗? 公司股东依据个人需求进行减持决定和操作,公司将严格履行信息披露要求进行事前、事中、事后的信息披露!21、我们一直看好本公司,觉得公司人性化的公司,可是为什么高管不定时的减持,难道您们高管也不看好自己的公司吗,请回答,谢谢公司股东依据个人需求进行减持决定和操作,公司将严格履行信息披露要求进行事前、事中、事后的信息披露! 22、领导,您好!我来自大决策,请详细介绍一下公司在氢能源方向的布局进展情况?目前公司氢能源项目处于研发试制阶段,若有进展请以公司公告为准! 23、公司持股33.15%的深圳墨库图文董事长王首斌本月在接受采访时透露将于明年申报ipo,作为墨库最大股东是否支持其上市计划? 公司目前为深圳墨库的二股东。深圳墨库的资本发展计划请以公告内容为准!24、公司负责实施氢能战略的两个子公司上海纳尔终能以及上海纳尔优捷新能源各自的发展定位是什么,在发展方向方面有何侧重点?公司多次披露氢能基金稳步推进,已经一年多了任没有任何进展,是何原因? 上海纳尔终能与上海纳尔优捷新能源均承接公司氢能源领域的布局规划。氢能基金工作目前正处于合作伙伴洽谈中。25、江西丰城生产基地建设以及生产进度如何,产销情况是否理想?公司一季报营收以及净利润均出现小幅下滑,是否是受到丰城纳尔前期投入增加所致?具体影响金额是多少?丰城纳尔目前产能利用情况如何? 截至2023年一季度末,丰城工厂设备仍处于调试阶段。二期厂房正在规划建设中。26、公司名称与主营业务契合度不高,无法直观反映公司主业,导致公司在资本市场的认可度很低,公司是否考虑根据主营业务变更公司名称? 谢谢您的建议,若相关计划有进展请以公司公告为准!27、公司与胡里清在氢能领域的合作是否终止,终止原因是什么?目前公司的氢能战略是否会继续推进?公司股价长期低迷,作为控股股东游董是否看好公司发展前景,是否愿意以公司或者大股东层面进行回购股份?公司在数码喷印材料以及车膜两个赛道都稳居行业头部企业地位,另外持股拟上市企业深圳墨库图文33.15%股份,股价却长期低迷,极不正常 胡里清为公司氢能源业务顾问,公司仍将坚持集中资源投入到新材料、新能源业务。28、截止一季度末,江西丰城纳尔的员工总数以及产值规模有多少,公司对江西丰城纳尔今年的经营业绩指标是否下达,是否下达相关经营目标?二期厂房预计何时投产? 截至2023年一季度末,丰城工厂设备仍处于调试阶段。二期厂房正在规划建设中。29、公司拟以1.7亿元投建丙烯酸压敏胶项目,是否是为车膜业务做原材料配套?公司投建压敏胶项目主要为满足现有产品原材料需求。 30、公司全资子公司南纳尔材料科技有限公司股权已经发生变更,员工持股激励部分实缴资金是否已经到位?南通纳尔目前产销情况如何,此股权变更事项属于公司重大信息为何不及时公告? 近期实缴资金已到位,正安排验资;公司严格按照证监会、深交所的要求进行信息披露工作,南通纳尔的员工股权激励已经在2022年进行了披露。 31、拒媒体报道,截止目前公司车膜业务负责人对外披露公司车衣经销商已经达到800余家,为车膜产品销售奠定坚实基础,是否属实 ?目前公司车膜经销商数量达到多少,市场反馈如何?公司汽车保护膜产品产销两旺,增长较快。 32、公司的电子功能膜业务进展如何?公司控股子公司东莞骏鸿光学业绩不达预期,是否触发相应业绩补偿条款?骏鸿光学的产品主要为哪些,市场反馈如何? 公司电子功能膜业务受下游消费电子产品行业下滑影响业绩不达预期,按照投资协议目前尚未触发业绩补偿条款。骏鸿光学主要产品为2D、3D手机保护膜及制程保护膜等,目前已取得国内一线品牌商供应资质。33、公司一季报显示预付款项5236万余元,而去年同期为1919万余元,公司解释称此增量3300万的部分是用于支付丰城纳尔 基建以及设备款项,是否可以理解为这3000多万的成本影响了一季度净利润? 支付的基建、设备款,投入期不直接影响公司当期利润;正常生产后,需通过使用过程中计提各期折旧分期影响净利润 34、公司一季报在建工程增加了4700万,在建工程总规模达到2.69亿元,是否是江西丰城纳尔在建工程增加所致?江西丰城纳尔将打开公司发展的第二增长曲线,目前产能利用情况如何,二期预计何时投产? 在建工程增加主要是丰城纳尔的厂房、设备建设产生,现阶段正在进行设备的调试试产阶段35、根据公司2022年年报以及三季报,公司2022年第四季度单季度毛利润近4000万元,净利润却在2022年第三季度的基 础上单季度亏损近3400万元,请解释这近7400万元的差距是怎么来的?江西丰城纳尔的资金投入对公司2022年四季度的利润有多大请做说明。 影响第四季度利润主要因素有:1、因东莞骏鸿经营业绩不及预期,期末计提了东莞骏鸿的合并商誉进行减值;2、丰城纳尔及氢能项目的持续投入等。 36、请介绍下公司氢能项目进展 1、目前公司氢能源项目处于研发试制阶段;2、产业基金处于前期准备中。若有进展请以公司公告为准! 37、什么时候除权送股啊?若有进展请以公司公告为准!