海南机场机构调研纪要

海南机场机构调研报告 调研日期:2023-04-26 海南机场设施股份有限公司是一家以机场运营服务为核心的公司,主要业务包括参控股及管理输出机场、免税商业地产、酒店物业服务等。截至2021年12月31日,公司拥有11家参控股及管理输出机场,控股的三亚凤凰机场2021年全国机场旅客吞吐量排名全国第19位。此外,公司通过参股投资、自持物业 提供□地租□形式参与了海南自□港5家免税店,并□有在建及土地□□□目22个,面□逾6000□,在管物□□目共□172个,管理面□近1725万㎡。2021 年,公司破产重整程序顺利执行完毕,公司控股股东变更为海南省发展控股有限公司,正式融入海南国资体系。未来,公司将以“深耕海南、服务自贸港”为宗旨,全力投身于海南自贸港建设,致力于发展成为打造专业化、市场化、现代化的高质量发展新型国企和机场管理集团。 2023-04-27 2023-04-26 财务总监吴钟标,董事会秘书黄尔威 ,计划财务部总经理项修金,董事会办公室主任江丽妮,董事会办公室副主任叶向元 业绩说明会线上电话会议 国泰君安证券 证券公司 - 太平洋证券 证券公司 - 华创证券 证券公司 - 光大证券 证券公司 - 中信建投 证券公司 - 中银国际 证券公司 - 大正投資 - - 西南证券 证券公司 - 熵简基金 - - 上海证券 证券公司 - 承珞(上海)投资 投资公司 - 上海和谕基金 - - 冰河资产 资产管理公司 - 国联证券 证券公司 - 寻常(上海)投资 投资公司 - 海通证券 证券公司 - 中金融股份 - - 华泰证券 证券公司 - 元葵资产 其它 - 天风证券 证券公司 - 申银万国证券 证券公司 - 国信证券 证券公司 - 长江证券 证券公司 - 青榕资产 资产管理公司 - 民生证券 证券公司 - 泰达宏利 基金管理公司 - 云君资产 资产管理公司 - 博睿乾远基金 - - 中信证券 证券公司 - 思诺铂投资 投资公司 - 兴业证券 证券公司 - 明河投资 投资公司 - 智子投资 - - 希瓦基金 - - 中债信用增进投资 投资公司 - 赛伯乐投资 投资公司 - 中航信托 信托公司 - 开源证券 证券公司 - 谦心投资 投资公司 - 启石资产 投资公司 - 野村投资 投资公司 - 银河证券 证券公司 - 建信资产 其它 - 淡水泉(北京)投资 投资公司 - 东北证券 证券公司 - 华安合鑫证券 - - 信石投资 投资公司 - 上银基金 基金管理公司 - ExpectACapital - - 汇丰证券 投资公司 - 见龙资产 资产管理公司 - 万家基金 基金管理公司 - 华西证券 证券公司 - 浙商基金 基金管理公司 - 东方证券资产 资产管理公司 - 永望资产 资产管理公司 - 平安银行 股份制商业银行 - 弘康人寿保险 寿险公司 - 普徕仕国际 - - 新思哲投资 投资公司 - 澄金资产 其它 - 金股投资 - - 国海证券 证券公司 - 维金(杭州)资产 资产管理公司 - 摩根大通 其它金融公司 - 华夏财富投资 投资公司 - 中天国富证券 证券公司 - 东方证券 证券公司 - 富利达基金 其它 - 太平资产 保险资产管理公司 - 量度投资 - - 海通创新证券 投资公司 - 瑞氪资产 资产管理公司 - 广发证券 证券公司 - 东方国际 其它 - 路博迈基金 投资公司 - 红土基金 其它 - 平安资产 保险资产管理公司 - 上海天猊投资 投资公司 - 其他1家机构 - - 东吴证券 证券公司 - 2023年4月26日,公司在海口市海南大厦召开了线上交流会议,回答调研相关提问,主要问答简述如下: 1、请介绍一下公司2022年、2023年一季度财务指标。 截至2022年12月31日,公司总资产561.25亿元,同比下降8.25%;总负债323.16亿元,同比下降20.81%;归属 于上市公司股东的净资产224.15亿元,同比增长16.1%;资产负债率57.58%,同比下降9.14个百分点。公司2022年度实现营业收入47.01亿元,同比增长3.89%,实现归属于上市公司股东的净利润18.56亿元,同比大幅提升300.68%。 2023年第一季度,海南机场各项运营生产数据稳中向好,顺利实现开门红。截至2023年3月31日,公司总资产559.12亿元,较期初下降0.38%;归属于上市公司股东的净资产226.82亿元,较期初增长1.19%;资产负债率56.85%,较期初下降0. 72%。公司2023年第一季度实现营业收入12.59亿元,同比增长5.9%;归属于上市公司股东的净利润2.33亿元,同比增长 209.73%。 2、请介绍一下公司2023年一季度机场业务运行情况。 2023年1-3月,公司旗下控股及管理输出9家机场总体实现飞机起降4.63万架次,旅客吞吐量714.96万人次,货邮吞吐量4 .12万吨,分别恢复至2019年同期的105.41%、99.31%、96.57%。其中,三亚凤凰机场为公司的核心机场,2023 年1-3月实现飞机起降架次3.61万架次、旅客吞吐量619.54万人次、货邮吞吐量3.38万吨,分别恢复至2019年同期的105.40%、100.55%、94.47%。 2023年1月27日,三亚凤凰机场旅客吞吐量突破8.5万人次,创凤凰机场通航以来单日旅客吞吐量的历史记录;三亚凤凰机场20 23年第一季度每月旅客吞吐量均超200万人次,航班起降架次与旅客吞吐量创通航以来季度历史新高。 3、请介绍一下三亚凤凰机场2022年度非航空性收入情况。 公司的机场管理业务主要分为航空性业务和非航空性业务,航空性业务包括起降、停场、客桥、旅客服务及安检等,非航空性业务包括:地面服务、免税商业、有税商业、广告、货运、办公室租赁、值机柜台租赁等。 2022年,三亚凤凰机场实现营业收入9.38亿元,其中航空性业务收入3.25亿元、占比34.7%,非航空性业务收入6.12亿元 、占比65.3%。非航空性业务中主要包括:租赁业务收入1.40亿元(不含免税相关收入)、地面服务收入0.83亿元、广告收入0 .65亿元、免税店场地特许经营权收入0.76亿元、免税提货点场地相关收入0.63亿元等。4、请介绍一下三亚凤凰机场免税店目前开业筹备进展情况。 中免□凰机□免税品有限公司(□称“三□□凰机□免税店”)是三□□凰机□国内航站楼免税店□□主体,□划□□面□□6800㎡,其中已开□□□面□□1800㎡。 截止目前,三亚凤凰机场免税店已完成免税二期项目的相关权证办理、招商和装修,正在推进免税品经营资质审批等工作,相关单位将争取尽快开业,具体开业时间请以有关宣传报道为准。 5、请介绍一下三亚凤凰机场国际候机楼建设进展及国际航班开通计划。 国际航站楼改扩建工程是三亚凤凰机场“封关运作”的核心工程之一,三亚凤凰机场国际航站楼改扩建项目建成后,将有效提升三亚机场的运转效率,口岸功能和服务能力得到进一步提升,为下一步三亚国际航线的恢复、新增奠定坚实基础。截止目前,三亚凤凰机场国际航站楼改扩建工程施工进度已超70%,正在全力冲刺争取在6月底满足国际及地区客运航班常态化运行条件。 在国际货运、客运航线开发方面,三亚凤凰机场按照“先国际货运、后国际客运”原则和“公务航班-客运包机-客运正班”的客运复航顺序推进相关工作。三亚凤凰机场已于2023年1月3日恢复国际货运航线、于2023年1月24日恢复国际公务机航线、于2月28日恢复国际(地区)客运包机航线,后续将计划6月底恢复国际(地区)客运正班,2023年内将陆续开通多条三亚至东南亚国际货运航线 和三亚至港澳地区、韩国、东南亚及俄语地区国际客运航线。 6、三亚凤凰机场T3航站楼建设进展情况如何,投产后旅客吞吐量保障预计如何增加? 三亚凤凰机场2019年实现旅客吞吐量2016万人次,其中国际(地区)旅客吞吐量超100万人次,目前预计可以保障旅客吞吐量2300万左右人次/年。 为进一步提升机场安全运行保障水平,拟推进T3航站楼项目及配套项目建设,目前正在推进T3航站楼项目总规修编、可研立项等相关工作 。T3航站楼及配套项目完成后,机场生产保障能力全面提升,整体保障旅客吞吐量预计可达2700-3000万人次/年。7、请介绍一下公司2022年免税与商业业务的收入及投资收益构成情况。 2022年,公司免税与商业业务实现营业收入2.70亿元,均为海南海岛商业管理有限公司(以下简称“海岛商业”)收入,其中海岛商业通过提供免税店场地租赁实现收入0.91亿元、非免税租赁商户场地租赁及联营商户扣点实现收入0.79亿元、配套服务相关收入1.00亿元。 此外,海岛商业参股免税业务实现投资收益0.50亿元,其中参股海口美兰机场免税店实现投资收益0.45亿元。8、请介绍一下海口日月广场与中国中免的续租协议主要内容。 公司控股子公司海岛商业为海口日月广场的经营主体,其与中国中免旗下海免(海口)免税店有限公司(简称“海口海免”)已于2023年 3月□署了《房屋租□合同》,□定海口海免承租海口日月广□□目24,902㎡房屋用于□□离□免税□□。 主要协议内容:租赁期自2021年11月1日起至2025年12月31日止,其中,2021年11月1日至2022年4月30日期 □的月租金□价□60元/㎡,2022年5月1日至2025年12月31日期□的月□□收入提成率□3%,2023年度保底租金□ 7,500万元,2024年1月1日至2025年12月31日期间的保底营业收入,由双方另行商议确定。具体情况详见公司2023年3月22日披露的《关于控股子公司签署房屋租赁合同的自愿性披露公告》。 9、请介绍一下公司2022年销售费用、管理费用、财务费用情况。公司2022年销售费用1.59亿元,较2021年度增加15. 23%,主要系:本期经营恢复正常,房地产业务收入增加导致销售费用增加。 公司2022年管理费用7.12亿元,较2021年度降低36.80%,主要系:2021年因重整原因计提重整费用以及职工债权,2022年度无此类费用发生。 公司2022年财务费用5.96亿元,较2021年度增加117.84%,主要系:2021年2月10日至10月31日破产重整期间 ,重整企业暂停计提及支付有息负债利息,2022年按权责发生制正常计提及支付有息负债利息。公司2022年度整体平均融资成本为2.98%。 10、根据2023年第一季报财务数据,公司综合毛利率约50%,同比2022年同期增加约9%,请问具体原因是什么? 2023年第一季度,公司营业收入12.59亿元,同比增长5.9%;营业成本6.23亿元,同比下降10.5%;综合毛利率为50.4 9%,较2022年同期增加9.02个百分点。公司旗下业态较多,不同行业毛利率水平差异较大,2023年第一季度公司综合毛利率提升主要有两方面原因: 一是2023年第一季度海南旅游业实现了强劲复苏,对公司旗下机场管理、免税与商业、酒店管理等业务有直接促进作用。根据海南省旅游和文化广电体育厅统计数据,2023年第一季度预计全省接待游客2680万人次,同比增长20.2%;实现旅游总收入530亿 元,同比增长25%。 二是2023年第一季度公司房地产业务毛利率有较大提升,主要原因是公司销售结转的大英山地区项目土地成本较低,毛利率较高;同时房地产业务中合并部分工程代建收入,该部分收入毛利率较低,本年度工程代建业务收入占比逐步下降。 11、公司财务预算报告中提到2023年营业收入预计为80亿元,与2022年相比预计同比增加70%,请说明一下各业务的主要收入构成。 随着宏观经济环境向好,公司机场管理、免税与商业、酒店管理等业态复苏态势明显,预计2023年收入较2022年有较大幅度增长;同时,公司积极推进“去地产化”战略,2023年预计房地产业务收入也将有较大幅度增长。