江苏国泰机构调研纪要

江苏国泰机构调研报告 调研日期:2023-04-28 江苏国泰国际集团股份有限公司成立于1997年,是一家大型国际化企业集团,主要从事供应链服务和化工新能源业务。集团旗下拥有多家子公司,员工数万名。国泰集团供应链服务业务以消费品进出口贸易为主,聚焦业务消费品,提供全供应链一站式增值服务,业务范围涵盖纺织服装、大宗商品、化工医药 、轻工机电、汽车、食品、玩具等产品,贸易渠道遍及全球144个国家和地区。国泰集团化工新能源业务主要从事锂电池材料、有机硅等化工新材料的研发、生产和销售。集团已投资建成生产型实体120多家,遍布国内重点省份及缅甸、越南、柬埔寨、孟加拉、埃及、埃塞俄比亚等国家或地区。未来,国泰集团将坚持不懈走高质量可持续发展之路,依法合规经营,完善内部治理,履行社会责任,促进员工和企业共同发展,在坚守和创新中,建设贸工技一体、人才资本和品牌高度积聚的一流国际化综合商社。 2023-04-28 董事、联席总裁张斌,董事、董事会秘书张健,独立董事孙涛,财务总监 张文明 2023-04-282023-04-28 深圳证券交易所“互动易平台”http 业绩说明会,网络远程 ://irm.cninfo.com.cn“云访谈”栏目 江苏国泰2022年度业绩说明会采用网络远程方式进行,面向全体投资-者- 1.公司电解液方向是否会向产业链上下级拓展? 答:您好,公司控股子公司瑞泰新材主要产品包括锂离子电池电解液、锂离子电池电解液添加剂、超级电容器电解液等。谢谢。2.国泰现金流、存货、应收账款等财务情况是否稳健? 答:您好,公司独立董事中,蔡老师是财务方面专家。本人虽非财务专业人员,但是根据我们在公司的调研、与公司财务人员的沟通,以及与公司年审会计师的交流,我们认为国泰在现金流、存货、应收账款方面未发现重大异常。您对江苏国泰的关注已经超出一般的投资者,对此我们甚感钦佩。公司将于今年5月17日召开年度股东大会,诚邀您现场参会,当面交流。 3.张总是如何看待国泰发展势头的?张总会减持自己持有的公司股票么? 答:您好,作为江苏国泰的董事兼联席总裁,本人将勤勉尽责,同管理层带领全体员工一起做强做精做优主营业务,促进公司高质量可持续发展。谢谢。 4.公司在人民币汇率风险方面可控么?有何财务措施? 答:您好!供应链服务是公司的主要业务,其中,进出口贸易结算货币以美元为主,因此,汇率波动对进出口贸易业务规模、效益都有较大影 响。针对该风险,在出口业务方面,一是要培养和引进懂专业、懂技术、懂工具的财务人员,加大有关信息的投入,使之能够在外部咨询的基础上对汇率做出独立的判断,能够识别风险点并运用有关工具管理风险;二是以避险为目的,以正常生产经营为基础根据实际在手成交订单 ,根据实际在手成交订单,坚持财务中性原则,使用金融工具,合理规避汇率风险;三是坚持大客户战略,提高产品档次和服务质量,树立品牌效应,降低成本,增强客户黏性,强化竞争优势,以应对汇率波动带来的各种风险。谢谢! 5.公司众多创投资产中在上市辅导的有哪些?公司在创投方面有何规划?答:谢谢您对公司的关心和支持! 6.注册制打开了上市融资的便利之门,公司众多创投资产中有正在上市辅导的么?答:谢谢您对公司的关心和支持! 7.公司创投方向主要集中在哪些方面? 答:公司将继续以供应链服务和化工新能源为主要业务,立足国内国际两个市场,创新企业发展模式,着力做强做精做优主营业务,促进公司高质量可持续发展。谢谢! 8.张总,公司年初对江苏国泰紫金科技发展有限公司进行了大幅增资的举动,这是出于什么样的考虑需要这么高的注册资本?公司对子公司紫金科技定位是什么?紫金科技对外投资的方向有哪些? 答:您好,公司对紫金科技增资旨在落实公司发展战略,加强公司对外投资,增强公司综合实力,促进公司进一步发展;紫金科技经营业务以 投资、物业经营(租赁)、污水处理为主。谢谢。9.公司一季度业绩下滑的主要原因是什么? 答:您好,主要由于市场波动,公司一季度同比有所下降。谢谢。10.张总:请问公司与上海交大的产研合作进展有哪些? 答:您好,公司将按相关规定履行信息披露义务,谢谢。 11.来自搜众财经(ID:jscaijing)的提问:1、想问一下公司之前可转债募集的资金投入的项目进展如何?目前公司可转债剩余规模还有近40亿元,公司在推动转股方面有哪些举措?2、公司是否接受个人投资者到公司来实地调研?如可以的话,具体怎样的流程? 答:您好!公司越南纺织染整建设项目和国泰创新中心项目正在积极推进中,张家港纱线研发及智能制造项目处于前期准备中,公司公开发行的可转换公司债券募集资金投向有:缅甸纺织产业基地建设项目、张家港纱线研发及智能制造项目、越南纺织染整建设项目、国泰集团数据中心建设项目、偿还银行贷款及补充流动资金,公司将继续积极推进募投项目实施;公司接受个人投资者实地调研,具体可致电公司联系。谢谢您对公司的关心与支持! 12.公司是否持有的某新三板企业股权从新三板退市,准备IPO? 答:截至目前公司及控股子公司无上述情况,谢谢!13.公司未来五年的发展目标是什么?是否有信心张家港之外再造一个国泰 答:您好,未来公司将在稳定发展现有产品的基础上,积极拓展产品的种类,优化和完善技术服务和技术解决方案,以全球化的视野拓展国内外业务,加强与国内外客户、供应商的合作。公司将通过规模化发展,技术创新,业务拓展,产业延伸和人才培育等路径,进一步加快发展步伐,增强竞争实力,提高盈利能力,实现收入和利润的持续增长,致力于成为“贸、工、技”一体化的世界一流供应商。谢谢。 14.张总您好,作为公司长期价值投资者,公司这两年的股价表现差强人意,公司现金流十分充沛,拥有近200亿的现金,为何每年不能拿出5%~10%来回购股票进行市值管理呢?放眼国际市场上受人尊敬的公司都是会定期回购,让公司长期投资者获得公司成长的红利! 答:谢谢您对公司的关心与支持。15.公司在张家港拥有多少物业资产?为何还要大举建设?公司近几年并没有增员多少啊?还是说公司旧物业可能涉及拆迁?答:公司将按相关要求履行信息披露义务,请持续关注公司公告,谢谢您对公司的关心和支持! 16.你们的人呢?公司既然公告进行投资者互动交流就应该准时参加,而不是忽悠投资者,你们应该真心和投资者互动,而不是问题提出后 ,石沉大海! 答:谢谢您对公司的关心和支持!17.公司在钠电池、固态电池方面有何技术储备? 答:您好!公司控股子公司瑞泰新材已经在新型电池方面持续性地进行了相关的研发投入与积累,在固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池材料方面皆存在相应布局。部分新型锂盐产品在固态锂离子电池等新型电池中已形成批量销售。谢谢您的关注! 18.公司是否持有保险公司股权? 答:您好,公司持有紫金财产保险股份有限公司4000万元出资。谢谢! 19.人民币贬值对公司利润是利是弊? 答:您好!人民币适度贬值有利于公司外贸出口业务。谢谢您对公司的关心与支持!20.公司预测今年的外贸行业有何机遇、风险和挑战? 答:您好,请关注公司2022年度报告“第三节管理层讨论与分析”相关内容,谢谢。21.公司除了新能源产业还会开拓其他产业方向么? 答:您好,截至目前,公司坚持主营业务不动摇,未来公司将在稳定发展现有产品的基础上,积极拓展产品的种类,优化和完善技术服务和技术解决方案,以全球化的视野拓展国内外业务,加强与国内外客户、供应商的合作。谢谢。 22.追问公司现金管理、募投项目、产能过剩等问题,是源于市场关切,公司应该及时与投资者沟通,公司的发展战略和优势一面,公司已 经破净,估值也持续走低,公司应该重视市值管理问题。公司作为优秀的外贸公司有何战略规划,例如利用互联网、一路一带、人工智能等优化公司投资及治理等. 答:谢谢您对公司的关心与支持! 23.张总,公司在张家港拥有众大量物业资产,而公司又要耗巨资在建设上海中心自用,租赁给子公司,那这些子公司闲置下来的现有物业将来怎么处理? 答:您好,公司营业收入主要分为贸易与化工两个板块,2022年度,公司贸易板块占主营业务收入的比例为85.53%,化工板块14 .35%,其他板块收入仅占0.12%。国泰创新设计中心建设项目与普通的物业资产不同,该项目拟利用上海的地域区位优势打造供应链 前端的研发设计中心,增加原创类型研发投入,吸引高端设计研发人才,加强公司服装产品在供应链前端研发设计环节的投入,助力公司贸易主业更好发展。后续公司将继续通过统筹协调全力推进,力争早日完成该项目建设,加快实现业务规模的快速增长,进一步巩固和提升公司竞争优势,谢谢您的关注。 24.公司在跨境电商方向有何布局?另外公司创投方面主要投资方向有哪些? 答:您好,公司坚持主营业务不动摇,当前密切关注跨境电商新模式相关业务领域的发展趋势,并结合自身的技术储备,逐步开始布局跨境电商业务,谢谢您的关注。 25.公司在一路一带方面有何布局? 答:您好,2022年,公司坚持主营业务不动摇,积极提升货源基地层级,加快实施海外布局战略,紧抓“一带一路”发展机遇,在缅甸、越 南、柬埔寨、埃及等多个“一带一路”关键节点建设货源基地,推动公司从“中国供应链整合”向“世界供应链整合”转变。下一步,公司将继续聚焦东南亚,进一步扩大海外生产基地建设。谢谢。 26.公司提及的创新企业发展模式主要指的是什么? 答:您好,未来公司将在稳定发展现有产品的基础上,积极拓展产品的种类,优化和完善技术服务和技术解决方案,以全球化的视野拓展国内外业务,加强与国内外客户、供应商的合作。公司将通过规模化发展,技术创新,业务拓展,产业延伸和人才培育等路径,进一步加快发展步伐,增强竞争实力,提高盈利能力,实现收入和利润的持续增长,致力于成为“贸、工、技”一体化的世界一流供应商。谢谢您对公司的关心与支持。 27.孙总,作为独立董事,您怎么看待公司手握大量现金用于购买理财产品,而募投项目进展十分缓慢这件事的? 答:尊敬的投资者,您好!感谢您关注江苏国泰。公司及其下属公司掌握的现金,一部分是在公开证券市场上募集所得,一部分是在经营过 程中产生的。公司在公开市场募集的资金,有着严格的用途,只能用于募集说明书披露的项目,变更募集资金用途需要经过董事会/股东大会的审批。本着既要符合法律法规,又要提高资金收益的原则,在募集资金指定项目资金闲置期间,用于相对比较安全的理财产品,是一种负 责任的做法,也是很多上市公司的通常方式。对于公司经营中产生的自有资金,公司会优先用于公司规划的业务方向。公司目前的资金管理较为稳健,而非激进,反映了管理层的成熟。部分募投项目进展缓慢,是受到去年疫情的影响,以及海外所在国,比如缅甸政局不稳的影响,这在公司公告中已有具体说明。欢迎您继续关注江苏国泰! 28.张总,您怎么看待公司的财务管理水平的,公司大量现金年复一年的低效管理,用来买理财,并没有使用,是出于什么考虑呢?公司利润率是十分不错的,可是财务管理是不是过于保守了? 答:您好!谢谢您对公司的关心与支持。在确保正常经营资金需求的前提下,公司使用闲置自有资金以及募集资金进行适度现金管理,可以 有效提高资金使用效率,对公司的业绩产生一定的积极影响。29.公司除了在新能源电解液方面发展外,介入碳纤维领域未成功,是否还会继续寻找时机进入碳纤维领域,或者还有其他新的发展方向?答:您好,请关注公司公告,公司将按相关要求履行信息披露义务。谢谢您对公司的关心与支持。 30.张总您好,公司在汇兑损失管理上和其他优秀的外贸公司拥有差距,公司一季度又较去年一季度产生了较大的汇兑损失影响公司业绩 。另外公司如何高效使用公司大量的现金储备?不会仅仅是不停的买低效的理财产品吧? 答:您好!在确保正常经营资金需求的前提下,公司使用闲置自有资金以及募集资金进行适度现金管理,可以有效提高资金使用效率,对公 司的业绩产生一定的积极影响。谢谢您对公司的关心与支持。31.公司如何看待公司新能源产业的?在建项目是否存在产能过剩? 答:您好,化工新能源业务是公司的主营业务之一,市场前景广阔。公