铁合金日报

铁合金日报Ferro-alloysDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：黑色金属与建材研究中心卜咪咪 执业编号：F3049510(从业)Z0015614(投资咨询)联系方式：010-68578739/bumimi@foundersc.com成文时间：2023年8月14日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 锰硅：【行情复盘】 期货市场：锰硅期货大幅下行，主力合约跌1.74%收于6780。 现货市场：内蒙主产区锰硅价格报6600元/吨，环比持平，云南主产 区价格报6500元/吨，环比下降50，贵州主产区价格报6570元/吨，环比下降60，广西主产区报6600元/吨，环比下降50。 【重要资讯】 1、FUJAX公布2023年9月对华锰矿装船报价：Mn28-30%报3.5美元/吨度（持平），Mn30-32%报3.55美元/吨度（下降0.05），CFR天津港。 【交易策略】 受上周末社融数据影响，黑色系整体走弱，铁合金大幅下行，焦炭第五轮提涨迟迟未落地，成本支撑主导的上涨逻辑减弱，叠加宏观数据大幅不及预期，在铁合金自身基本面供需宽松的格局下，盘面减仓下行。根据mysteel的调研目前内蒙产区即期生产利润300元/吨左右，宁夏产区电费上调后，生产利润基本盈亏平衡，两个产区生产较为稳定，上周锰硅开工率和产量环比回升，同比仍处于今年绝对高位，但下游需求需求小幅下降，整体供需仍是边际宽松状态。目前锰硅供需宽松，库存处于高位，基本面压制锰硅上涨空间，短期再度转向偏弱运行格局。 硅铁：【行情复盘】 期货市场：硅铁期货大幅下行，主力合约跌2.26%收于6932。 现货市场：硅铁内蒙主产区现货价格报6,800.00元/吨，日环比变动0，宁夏报6,800.00元/吨，日环比变动0，甘肃报6,850.00元/吨，日环比变动0，青海报6,800.00元/吨，日环比变动0。 【重要资讯】 1、财联社鹰眼讯，云海金属公告，公司和甘肃腾达西铁资源控股集团有限公司于近日签署投资协议，双方拟就8×40500KVA硅铁电炉（或等量值规模）建设项目开展合作，项目名称为年产30万吨高品质硅铁合 金项目，投资总额为人民币173867.44万元。 【交易策略】受上周末社融数据影响，黑色系整体走弱，铁合金价格大幅下行，硅铁自身基本面弱于锰硅，盘面跌幅较大。随着硅铁价格企稳，以及下游询价增多，硅铁企业信心修复，厂家复产增多，目前内蒙、青海产区硅铁即期生产利润在300元以上，宁夏产区电费上调，厂家基本盈亏平衡，硅铁产量环比增加，同比高于去年，近期硅铁产量回升较快，供给端压力较大，兰炭价格涨幅有限，硅铁成本支撑弱于锰硅，下游需求变动不大，仓单库存仍处高位，库存压力较大，整体硅铁供需变弱，短期走势偏弱震荡。 一．期货走势回顾 铁合金日度行情 行情描述 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 结算价 持仓量 持仓变动 硅铁2311 7232 7272 7090 7134 -126 -1.74 111159 7154 333463 -11795 硅铁2310 7070 7108 6892 6932 -160 -2.26 329623 6962 417631 -13823 锰硅2311 6912 6912 6742 6780 -114 -1.65 95082 6788 284283 -4157 锰硅2310 6920 6922 6722 6780 -120 -1.74 260789 6786 343362 -26437 二．现货价格 最近一期（2023-08-04）全国锰矿港口库存环比增加4.7万吨至580.8万吨，其中天津港进口锰矿库存 环比增加4.9万吨至421.1万吨，钦州港库存环比减少0.2万吨至144.7万吨。South32对华2023年8月 装船报价：高品澳块4.7美元/吨度（降0.2），高品澳籽4.3美元/吨度(降0.15）。康密劳2023年8 月对华锰矿装船报价加蓬块为4.5美元/吨度（降0.07）。Jupiter公布2023年8月对华锰矿装船报价： Mn36.5％南非半碳酸块3.6美元/吨度。UMK公布2023年8月对华锰矿装船报价：Mn36%南非半碳酸 块为3.6美元/吨度（降0.15）。Mysteel:康密劳2023年9月对华锰矿装船报价加蓬块为4.3美元/吨度 （降0.2）。South32对华2023年9月装船报价：澳块4.6美元/吨度（降0.1），澳籽4.25美元/吨度 （降0.05），南非半碳酸3.65美元/吨度（降0.05）。 进口锰矿价格变化 （单位：元/吨度）日度报价 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 价格:锰矿:巴西矿:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:天津港 价格:锰矿:加蓬:Mn45块:钦州港 2023/8/11 39 40 32 31 36 39 38 2023/8/4 39 40 31 30 36 38 38 周度价格变动 0.00% 0.00% 3.23% 3.33% 0.00% 2.63% 0.00% 表：进口锰矿价格日度变化（单位：元/吨度） 截止2023-08-14，内蒙主产区锰硅价格报6600元/吨，环比持平，云南主产区价格报6500元/吨，环比下降50，贵州主产区价格报6570元/吨，环比下降60，广西主产区报6600元/吨，环比下降50。硅铁内蒙主产区现货价格报6,800.00元/吨，日环比变动0，宁夏报6,800.00元/吨，日环比变动0，甘肃报6,850.00元/吨，日环比变动0，青海报6,800.00元/吨，日环比变动0。 硅铁（FeSi75B）国内主要产区市场价（元/吨） 鄂尔多斯 包头 乌海 石嘴山 中卫 兰州 白银 西宁 海东 2023-08-14 6800 6800 6850 6800 6850 6850 6850 6800 6800 10日平均价 6780 6780 6810 6790 6840 6850 6825 6775 6775 价差（当日-10日均价） 20 20 40 10 10 0 25 25 25 价差（当日-主力合约） -132.00 -132.00 -82.00 -132.00 -82.00 -82.00 -82.00 -132.00 -132.00 表：硅铁现货价格日度变化（单位：元/吨） 硅锰(FeMn65Si17)-国内主要产区价格走势（元/吨） 内蒙 云南昆明 广西 贵州 2023-08-14 6600 6500 6600 6570 10日平均价 6584 6518 6593 6559 价差（当日-10日均价） 16 -18 7 11 价差（当日-主力合约） -180.00 -280.00 -180.00 -210.00 表：锰硅现货价格日度变化（单位：元/吨） 9000 硅铁期现价格走势 8000 锰硅期现价格走势 8500 7500 8000 7500 7000 7000 6500 6500 6000 6000 硅铁现货价格 硅铁盘面价格 锰硅现货价格 锰硅盘面价格 三．价差走势与行情展望 图1：硅铁期现价格走势图2：硅锰期现价格走势 图3：锰硅技术走势 锰硅主力合约价格走势预测值 8,000.0000 7,800.0000 7,600.0000 7,400.0000 7,200.0000 7,000.0000 6,800.0000 6,600.0000 6,400.0000 6,200.0000 6,000.0000 图4：锰硅主力合约历史走势及预测 图5：硅铁技术走势 硅铁主力合约价格走势预测值 9,000.0000 8,500.0000 8,000.0000 7,500.0000 7,000.0000 6,500.0000 6,000.0000 图6：硅铁主力合约历史走势及预测 四．供需格局 期货价格上涨，带动厂家信心回升，复产增多，锰硅开工率增加。最近一期（2023-08-11）全国硅锰周产量223608吨，环比上周增加0.82%。Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本企业开工率60.59%，较上周增加1.12%；日均产量31944吨，增加260吨。五大钢种产量环比小幅下降，对硅锰周需求136729 吨，环比上周下降0.25%。最新一期（2023-08-04）Mysteel统计全国63家独立硅锰企业样本库存量206130 吨，环比下降15120吨。内蒙厂家检修结束，产量有所回升，宁夏新增复产，贵州8月电费或将下调，叠加市场预期好转，产量同样有所增加。随着期货价格走高以及生产利润回升，锰硅产量或将继续增加。但需求目前来看未有明显变化，本周供需边际宽松。 硅铁产量继续增加。最近一期（2023-08-11）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：全国开工率36.85%，较上期增加0.92%；日均产量15003吨，较上期增加390吨。全国硅铁周度产量10.5万吨，环比增加2.64%。五大钢种产量环比小幅增加，对硅铁的需求22954.7吨，环比上周下降0.67%。金属镁价格上涨，但厂家生产稳定，75硅铁需求一般。最新一期（2023-08-04）Mysteel统计全国60家独立硅铁企业样本库存量73540吨，较上期（2023-07-21）增加1400吨。市场心态好转，硅铁厂家复产增多，内蒙、青 海产区硅铁即期生产利润在300-360元之间，生产利润好转，硅铁产量环比增加，同比高于去年，下游需求变动不大，仓单库存仍处高位，库存压力较大，整体硅铁供需宽松。 硅铁周产量 14 13 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 12 11 10 9 8 7 6 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图7：硅铁周度产量季节性走势（单位万吨） 锰硅周产量 240000 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 第1周第4周第7周第10周第13周第16周第19周第22周第25周第28周第31周第34周第37周第40周第43周第46周第49周 第52周 图8：锰硅周度产量季节性走势（单位:吨） 600000 2017 2021 硅铁月度产量 2018 2022 2019 2023 2020 550000 500000 450000 400000 350000 300000 250000 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 图9：全国硅铁产量季节性走势（吨） 锰硅月度产量 1050000 2017 2021 2018 2022 2019 2023 2020 950000 850000 750000 650000 550000 450000 350000 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 图10：全国硅锰产量季节性走势(单位吨) 90,000.00 4,000,000 硅铁进出口 锰矿进出口 40,000 80,000.00 3,500,000 35,000 70,000.00 3,000,000 30,000 60,000.00 2,500,000 25,000 50,000.00 2,000,000 20,000 40,000.00 1,500,000 15,000 30,000.00 1,000,000 10,000 20,000.00 500,000 5,000 10,000.00 0.00 0 0 净出口 出口数量:硅铁:当月值 进口数量:硅铁:当月值 净进口进口数量:锰矿:当月值出