镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年8月14日星期一 沪镍主力合约收于164710，跌0.02%，SMM镍现货167100~171900，均价169500，增1500。不锈钢主力合约，收于15465，涨1.51%。 【重要资讯】 1、近日，印尼政府开展能矿部廉政调查，导致各镍矿山新生产配额获批缓慢，加之部分矿山因生产配额耗尽而无法继续出货，镍矿市场供应紧张气氛蔓延。据Mysteel调研了解，印尼工厂考虑原料库存及后期生产计划，对于镍矿采购担忧情绪主导；矿山报价上涨，预计将抬升工厂生产成本，短期市场谨慎观望。近两年，伴随印尼镍火法、湿法项目大量投产，印尼镍矿月消耗量约在1600万湿吨，且多数为Ni1.5%以上高品位镍矿。 2、PT Trimegah Bangun Persada Tbk (NCKL)/TBP或Harita Nickel正准备开设两个镍矿储备以满足长期需求。 【操作建议】 美元指数走升，有色普现承压。供给来看，电解镍7月供应预期进一步增加，电积镍新增产继续爬坡，不过国内边际增量或有放缓。镍生铁近期成交价回升，成交信息仍在发生。需求端来看，不锈钢7月产量略有回升，8月排产相近，现货库存回落，近期到货较少。硫酸镍近期价格有所走软，生产企业利润收窄。近期电解镍需求一般，升水波动下滑。LME镍库存表回落，沪镍期货库存波动，国内现货库存回升盘面有所承压。沪镍主力合约近期在16万元上方暂可能企稳，延续震荡整理，近期关注16.7万元附近收复意愿，线下延续震荡整理，若能延续回升，则上档目标17.4万元及18.3万元附近。后续关注产能释放的节奏，国内期现库存是否连续累积，宏观情绪变化。 第1页不锈钢近期重心有所上升，成本支撑，预期消费旺季带来支撑。印尼事件本身的直接影响是镍矿供应暂时收紧，可能令印尼镍生铁成本有所回升。此前，我国有镍生铁收储传言，叠加不锈钢消费旺季原料备货，镍生铁走势本就相对偏强成交回升，消息出台进一步强化了矿石原料端供应收紧和印尼镍生铁成本抬升预期，因此表现为对不锈钢影响较强。近期不锈钢相对镍偏强态势将会暂时延续，后续不锈钢需求端和库存影响将影响价格反弹高度。从技术走势看，近期不锈钢若突破端稳15700元前期震荡区域上沿位置，可能进一步向16500元附近回升。 1、市场概况 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 8月14日，金川升水报5500-5800元/吨，均价5650元/吨，价格与上一交易日下调250元/吨。俄镍升水报价1600-1800元/吨，均价1700元/吨，较前一交易日上调100元/吨，今日早间镍价震荡下行。据SMM调研了解，今日现货升水受早间盘面较上周上调影响，因此金川现货升水小幅下调。此外，受09合约与10合约月差缩窄影响，贸易商继续下调俄镍升水不如选择交仓，因此俄镍升水小幅上调。但据SMM调研了解，今日现货市场成交氛围偏弱。今日镍豆价格165200-165800元/吨，较前一交易日现货价上调1450元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 上周五SMM8-12%高镍生铁均价1100元/镍点（出厂含税），较前一交易日持平。周内镍铁挺价情绪依旧较强，镍铁价格整体延续高位运行。基本面来看，国内及海外镍铁均出现了减产的情况，国内铁产量为32.75万金吨，环比下行1.5%；印尼镍铁产量11.94万金吨，环比下降2.6%。国内整体变动较小，但海外端由于冶炼成本的抬升导致了产量的下行。需求端来看，虽不锈钢需求平平但7月产量不降反增，主因情 绪利好，因此对镍铁价格起到了支撑。当前市场对“金九银十”预期仍然较强，预计后续镍铁价格偏强运行，镍铁价格主流区间在1100-1110元/镍点（出厂含税）之间。 8月14日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：甬金四尺15750，涨150；北港新材料15500，涨100；德龙15500，涨100；宏旺15550，涨100。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁偏强。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 国务院印发《关于进一步优化外商投资环境，加大吸引外商投资力度的意见》。 中国7月社会融资规模增量5282亿元，新增人民币贷款3459亿元，人民币存款减少1.12万亿元，M2同比增10.7%，M2-M1剪刀差扩大。 美国7月PPI升幅超预期；密歇根大学调查则显示，美国消费者对未来一年的通胀预期意外下降。 又一波新能源车降价潮来袭，至少10家汽车品牌官宣降价促销。 4.2行业资讯 1、PT AntamTbk Mandiodo区块、北科纳威(Konut)、东南苏拉威西(Southeast Sulawesi)的IUP区域的镍矿开采活动已正式暂停。采矿业许可证（IUP）地区的镍矿开采活动因廉政指控而停止。ESDM部长Arifin Tasrif证实，位于苏拉威西东南部北科纳威Mandiodo区块的PT Antam Tbk IUP地区的所有镍矿开采作业都将停止，这是根据2018年4月30日能源和矿产资源部第1806 K/30/MEM/2018号法令规定。 2、Kambalda镍矿重新开采，BHP重建精炼厂以加强硫酸镍供应 3、据Mysteel截至8月9日调研统计:(1)月内全球主要国家共发运镍矿173万湿吨，环比减少1%，同比增加2%。其中，菲律宾镍矿共发货27船，约146万湿吨，环比增加8%，同比增加68%；其他国家共发货5船，约27万湿吨。(2)月内中国主要港口镍矿到货约232万湿吨，环比增加23%，同比增加30%。其中，菲律宾镍矿到货约217万湿吨，南、北方港口到货相对均等；其他国家资源到货约15万湿吨，同比减少12%。(3)目前全球主要国家共有34条镍矿船正在装货，已完成装货量171万湿吨；8月中国港口暂预报镍矿船68船。 4、菲律宾FNI上半年镍矿产量同比增加37%。 5、据Mysteel调研了解，8月13日，江苏某镍铁厂全部产线开始全面检修，检修将维持一周左右，预计月内影响镍铁产量约5000实物吨。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。