易点天下机构调研纪要

易点天下机构调研报告 调研日期:2023-08-10 易点天下网络科技股份有限公司是一家致力于为企业提供全球营销推广服务的公司,秉承“科技使世界变得更平”的企业使命。公司凭借优质的服务能力和良好的行业口碑,积累了多元的互联网媒体资源以及优质的广告主客户资源。在互联网媒体资源方面,公司与Google、Facebook、TikTokForBusiness、巨量引擎、磁力引擎、KwaiforBusiness、微软广告、AppleAds等在内的全球头部媒体及当地特色流量资源保持着长期稳定且良好的合作伙伴关系。在广告主客户方面,公司赢得了阿里巴巴、腾讯、网易、字节跳动、快手、爱奇艺等知名企业的信赖。公司总部位于西安,并在北京、上海、深圳 、香港、美国、印度、德国、日本、韩国等国家和地区设有子公司。 2023-08-10 总经理武莹,副总经理王一舟,董事会秘书王萍 2023-08-102023-08-10 价值在线(https://www.i 业绩说明会 r-online.cn/) 中信建投证券股份有限公司 证券公司 高级副总裁、传媒互联网首席分析师杨艾莉,分析员蔡佳成 深圳前海民信投资管理有限公司 投资公司 风控强微雨 上海紫阁投资管理有限公司 投资公司 董事长王欢,消费组长唐润民 上海涌乐私募基金管理有限公司 基金管理公司 研究员韩尊麟 上海申银万国证券研究所有限公司 证券研究所 传媒互联网行业高级分析师任梦妮 上海金牛投资管理咨询有限公司 投资公司 合伙人梁敏忠 上海处厚私募基金管理有限公司 基金管理公司 投资总监胡瑞丽 明世伙伴私募基金管理(珠海)有限公司-研究助理高梦晨 吉宏股份其它证券事务代表许文秀 基石资产管理股份有限公司 其它 高级经理孙萌 华西银峰投资有限责任公司 投资公司 投资副总监马行川 中国互联网新闻中心 其它 记者魏国旭 华福证券有限责任公司 证券公司 互联网传媒高级研究员杨岚 华创证券有限责任公司 证券公司 传媒组助理研究员费磊 华安基金管理有限公司鸿运私募基金管理(海南)有限公司 基金管理公司基金管理公司 助理研究员计宇诚研究员舒殷 国泰君安证券股份有限公司 证券公司 互联网传媒组助理分析师李芓漪 国盛证券有限责任公司 证券公司 传媒互联网行业首席分析师顾晟,传媒行业分析师助理刘书含 国金证券股份有限公司 证券公司 廖馨瑶 国海证券股份有限公司 证券公司 吴倩,传媒行业分析师方博云 富舜资产管理(上海)有限公司 资产管理公司 交易员曹小萌 东方财富证券股份有限公司 证券公司 传媒互联网研究员陈子怡,理财顾问王依依 星展证券(中国)有限公司 证券公司 分析师夏嘉鑫 东北证券股份有限公司 证券公司 传媒分析师张煜暄 德邦证券股份有限公司 证券公司 传媒互联网海外首席分析师马 笑,分析员刘文轩 北京华软新动力私募基金管理有限公司基金管理公司权益投资经理曹棋 北京点石汇鑫投资管理有限公司投资公司总经理李世杰 - - 冯翠婷,传媒互联网、海外研究 西南证券股份有限公司 证券公司 员李依韩传媒行业分析师苟宇睿 武汉证国私募基金管理有限公司 基金管理公司 研究员夏玉婷 武汉华工科技投资管理有限公司 投资公司 财务潜丹 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 资产管理公司 研究员杜新正 深圳前海旭鑫资产管理有限公司 资产管理公司 研究员杜纯文 马冶,杨洋,田安琪,喻雲鹏,程雯,史曙光,孙启萌,于淇茗,李瑞林,韩钢,王玲琍,胡清风,靳恬,冯慧,廖金龙,韩帅 信达证券股份有限公司证券公司传媒互联网、海外首席分析师 本次交流主要情况如下: 一、公司介绍及2023年上半年业绩情况说明2023上半年大家对AIGC的关注度非常高,使易点天下获得了市场更多的关注。未来3年公司战略定位为"以AIGC引领品牌全球化新浪 潮”,随着AIGC的持续发展,我们认为AIGC将在产品工业化设计、品牌定位、品牌营销和客户服务等方面带来全面变革,这将加速品牌全球化的浪潮。 (一)公司介绍 作为企业国际化智能营销服务商,易点天下的主营业务包括了效果广告服务、品牌广告服务和头部媒体账户管理服务三大板块,致力于为客户提供全球营销推广服务,帮助他们在全球各个市场高效获取用户、提升品牌知名度,并实现商业化变现。 易点天下始终遵循“技术驱动发展”的战略定位,在大数据、机器学习和人工智能算法等领域积极储备专业人才与前沿技术,已经掌握的核心技术包括实时及离线海量数据计算框架、全球网络加速技术、分布式消息、渠道客户智能评级等,均位于行业前列。 区别于传统品牌营销广告,互联网广告通过前述技术手段实现精准营销及效果监测,并逐渐由合约广告的商业模式升级发展成为竞价广告和实时竞价广告的商业模式。公司以稳健扎实的技术能力支撑起优质的服务能力与良好的行业口碑,也因此积累了多元的互联网媒体资源以及优质的广告主客户资源。 在互联网媒体资源方面,公司与Google、Meta、TikTokforBusiness、巨量引擎、磁力引擎、KwaiforBusiness、Microsoft广告、AppleAds等在内的全球头部媒体及当地特色流量资源保持着长期稳定且良好的合作伙伴关系;在广告主客户方面,公司赢得了阿里巴巴、腾讯、华 为、网易、字节跳动、百度、快手、爱奇艺、SHEIN、米哈游等知名企业的信赖;与此同时,公司也获得了众多政府部门和行业组织的认可 ,荣获2023-2024年度“国家级电子商务示范企业”;公司先后获得了西安市商务厅陕西省工商业联合会“第二届陕西省新生代 企业家联合会会长单位”、“西安市2022年度稳外贸促开放先进企业”、2022年度“西软之星”创新之星企业、巨量引擎“共擎奖-2022-2023年度行业服务案例-易点天下x网易有道”、中国上市公司品牌价值榜-新锐榜TOP50、KwaiforBusiness“2023年度出海代理商品牌创意提案大赛-一等奖”、KwaiforBusiness“年度先锋合作伙伴”、巨量引擎“2022年度优秀合作伙伴大奖”、华为云“决胜千里年度出海企业先锋奖”、华为云“2022最佳出海奖”、华为云“优秀云商店伙伴奖”等荣誉。 (二)2023年上半年业绩情况说明 2023年上半年,易点天下实现营业收入9.98亿元,归属于上市公司股东的净利润1.19亿元;Q2实现利润总额9475万元,环比增长95.46%;剔除汇兑损益后Q2利润总额6637万元,环比增长22.00%,同比增长26.17%。 在AI助力下,报告期内,易点天下2023Q2毛利率、营业净利率较2023年Q1均有增长。2023年Q2毛利环比增长26.85%,毛利率环比增长3.20%,营业净利率环比增长6.08%,通过深化AI技术的应用实践实现降本增效成果已初步显现。 报告期内披露剔除汇兑的数据是因为公司做出海业务,帮助客户拓展海外市场。所以收付结算都是以美金为主,不会大量的操作结汇,因此汇率的影响是美元报表和人民币报表之间的折算差导致的。剔除后更能真实准确的反映公司的经营业绩。 二、投资者提出的问题及公司回复情况1.问:下半年公司在AI上有哪些布局?与Google和meta在AI的方向上会有什么样的合作? 答:主要几个方面:第一个下半年KreadoAI产品上会有两次大的版本更新,也会逐渐的开启,针对产品自身的营销和买量操作,我们预期会 有用户量和营收的双重增长。我们也针对性的,比如跟亚马逊云内部的市场团队做了很多的培训,让对方可以帮助我们在亚马逊云的客户中去推荐和落地我们的产品。针对这个产品,我们下半年的计划,主要还是集中在数字人形象的完善上、精度的提升,包括语音克隆的线上定制化服务的推出,逐渐的去提升我们这个产品运营服务的效率,这部分我们预期会伴随着更多内容的推出,以及现有内容的优化。后续会推出一系列定制化的服务,以及在视频合成的速度,文本生成虚拟人物形象等方面的尝试和针对性产品功能的发布。第二是我们都知道aigc包含的内容落在广告营销上,不只是我们现在所能看到的数字人,除了数字人以外,包括我们的广告营销创意生成的涵盖内容和范围还是很广 的,从文字到音频到视频到甚至是互动式广告,我们看到很多AI领域的一些产品机会和我们自己内部已经正在研发和内测的产品正在逐步的完成内测,然后预备上线,最后形成一个统一的AIGC驱动的产品矩阵去服务我们各种类型的广告客户。第三是伴随着AIGC的推出到变成市场的热点。我们看到越来越多巨头加入到了这个赛道当中去,尤其是像刚才大家提到的像Google、Meta,国内的华为、阿里等,甚至像英伟达这样的巨头都有在加入到这个赛道当中去,我们欣喜可以看到大模型领域,不管是文字还是语音还是视频都有更多新的产品商业化以及开源的产品出现。这对于易点天下未来的战略有着非常好的帮助。大模型其实是未来AIGC的底座,就像移动互联网时代的操作系统一样,但是单纯的操作系统并不能直接被用户使用,我们需要在这样稳定的基座之上去针对性的开发应用属于我们效果营销和品牌推广相关的针对性的专业模型跟大模型进行适配调优,最后形成我们的AIGC方案以及相应的一些产品。 与Google、Meta,其实我们很早就已经展开了深入的合作,但也不只局限于现有的这些品牌,包括可能大家还没有提到和关注到的一些品牌 ,我们都有在进行深度的合作。因为我们会发现不同的底层大模型,它有自己的偏好,有自己的专长,对于我们来讲,其实相互的深度合作是 一个双赢的结果,更好的底座会为我们上层的应用提供好的发展潜力,但同时上层的应用是未来所有大模型落地客户端必不可少的一个环节 ,我们未来会持续的跟所有的大模型平台品牌和公司进行深度合作。谢谢!2.问:公司推出KreadoAI平台,目前有多少注册用户,客户反馈如何?后续saas变现收费情况及预测空间? 答:今年7月12日KreadoAI正式上线,目前注册用户数已超过40万,UV突破百万,在我们没有做任何市场推广的情况下,每日自然量新增注册近万用户。 在海内外获得大量AI工具类,科技类等自媒体博主的自发推荐与传播,有多个播放量10万+的Youtube、TikTok、Bilibili视频,在 电商购物、商旅推荐、应用下载、教育培训、企业服务等领域均有大量成功客户案例,KreadoAI的成果在2023亚马逊云科技中国峰会 上,得到了亚马逊云科技全球产品副总裁MattWood博士的高度认可。 用户付费意愿和收入金额均高于预期,且随着7、8月的产品功能迭代,付费率呈稳步上涨趋势。我们预计随着9月初和11月底两个大版本更新,以及逐步开启营销买量后,用户量和营收还有巨大的增长潜力。谢谢! 3.问:关于微软旗下的Bing市场份额提升所带来的广告代理商收入提升这点对公司上半年的业绩有多少贡献,怎么看后续变化?我们怎么去展望未来的一个增量,以及说未来我们有没有可能在和微软的合作上面有一些更深入的想法或者计划? 答:在整个海外的广告市场大盘中,被大家常提到的一直是Google和Meta,他们占据了主要的市场份额,但是随着Bing今年跟OpenAI的合作以及ChatGPT在Bing上的应用,以及Copilot未来在微软的软件产品上的应用,我们还是看到了Bing未来在整个广告增长上会有非常大的潜力 。作为微软广告中国顶级合作伙伴,我们在过去跟Bing团队围绕AI加持后广告算法,新的广告形式做了探索。从数据上看,公司上半年实现了较2022年全年200%的增长,虽然Bing目前对公司整体的业绩贡献还不是特别大,这个是受限于Bing在整个海外广告市场的份额, 但是我们认为微软广告未来存在着非常大的潜力,所以我们也一直在跟微软做更深入的探索。 值得一提的是,我们今年上半年跟Bing做了米哈游在Bing上的尝试,在游戏这个赛道上实现了非常大的突破,所以从公司的角度,我们还是非常看好的。随着微软在AI上的进一步的发力,微软的广告可以在后续的市场上有进一步的提升。在这个过程当中,我们也会跟微软保持积极的沟通。谢谢! 4.问:目前我们能看到中国