哈密重庆特高压开工，氢能全产业链标准体系建设指南出台

核心推荐：天顺风能、双良节能、科华数据、TCL中环、宁德时代、元力股份。 光伏：TCL中环公布硅片最新报价，产业链各环节价格持续回升中。TCL中环于8月9日更新单晶硅片报价。P型150μm厚度下：182mm硅片报价3.15元/片，较10日前环比上涨0.2元(+6.8%)，210mm硅片报价4.2元/片，环比上涨0.25元(+6.3%)。N型报价方面，130μm厚度下：182mm硅片报价3.26元/片，环比上涨0.21元(+6.9%)，210mm硅片报价4.32元/片，环比上涨0.29元(+7.2%)。此轮报价中，各类型硅片较10日前再度全面调升，N型硅片调升幅度略高，硅片价格迎来短期内第二次上涨。短期我们认为各环节价格依旧将保持坚挺向上态势，光伏海内外装机需求将进入新增长阶段，坚定看好需求旺盛的光伏行业，建议专注在整个N型产业链进行布局。推荐N型硅料：协鑫科技、通威股份； N型硅片：隆基绿能、TCL中环；N型电池：钧达股份；N型组件：隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能；N型辅材：POE粒子、topcon银浆、高纯石英砂等。在硅片价格见底，阶段性底部区间确定之际，重点关注具备石英砂储备+N型供应能力的硅片厂隆基绿能、TCL中环、双良节能等，同时关注相对受益的石英砂等硅片辅材环节。 风电：哈密重庆特高压开工，沧州黄骅港千亿级招商合作项目正式发布。8月8日，国家电网哈密送重庆±800千伏特高压直流输电工程开工建设，这也是我国今年第4条特高压直流工程。全长2290公里，输送容量800万千瓦，项目投资286亿元。根据国网最新规划，2023年预计核准“5直2交”，开工“6直2交”，当前已进入特高压建设高峰。特高压是远距离电力输送的主要通道，为更好服务大基地项目建设，为基地并网外送提供有效支撑，加强新能源消纳能力，特高压将保持高速建设。招商的新能源项目包含“黄骅港海上风电项目”，该项目位于渤海新区黄骅港，利用海域建设海上风电，建设总装机容量1.3GW，总投资130亿元。河北关于海风方面，此前提出：至2027年海上风电装机达5.0GW，此前河北海上建设项目少，河北未来或称为海风“新星”。从短期有望落地的海风项目看，山东规模较大，海风增长确定性高，而河北和山东均毗邻渤海海域，山东海上风电产业链有望受益河北海风起量。首推基础环节天顺风能，其次关注泰胜风能、大金重工、海力风电等。关注山东海风产业链及海风需求变化对产业链影响，海塔/桩基天能重工，铸锻件龙头日月股份、金雷股份，海缆环节东方电缆、中天科技、汉缆股份，以及海上风机龙头明阳智能、电气风电、运达股份、三一重能、金风科技。风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。 氢能：8月8日，国家标准委等六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》，该文件为国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。《指南》系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系。氢制备方面，主要包括氢分离与提纯、水电解制氢等方面标准； 氢储运方面，主要包括氢气压缩液化、与天然气掺混、固态储氢材料等氢储运基本要求，气瓶、管道等氢储运设备及储运系统等方面标准；氢加注方面，主要包括加氢站设备、系统和运行与安全管理等方面标准；氢应用方面，主要包括燃料电池、氢内燃机、氢气锅炉、氢燃气轮机等氢能转换利用设备与零部件以及工业领域氢能应用等方面标准。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能：8月W1（8.01~8.06）储能相关招标项目总规模约1.04GW/2.53GWh。据索比储能网 ，1） 招标规模 ：8月W1（8.01~8.06） 储能相关招标项目总规模约1040MW/2534MWh。其中，EPC招标规模为680MW/1710MWh。从储能类型看，根据索比储能网统计，8月W1共有18个招标项目，其中规模在100MW/200MWh以上的储能项目共6个，各类型中储能系统EPC采购规模最大。从储能技术看，磷酸铁锂储能占比为95%。2）中标规模：8月W1储能相关中标项目总规模约1033MW/3598MWh。8月W1中标候选人公示和中标公示的储能项目共计16个。3）中标均价：8月W1，储能系统中标均价为1.41元/Wh，报价区间为1.121-1.699元/Wh，储能EPC中标均价为1.43元/Wh，报价区间为1.24-1.62元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。 新能源车：行业大幅加码磷酸锰铁锂产能，锰铁锂大趋势确定。磷酸锰铁锂材料系磷酸铁锂材料的升级产品，具有更高的电压平台、更高的能量密度以及更好的低温性能。8月10日，湖南裕能公告向特定对象发行股票预案，拟募资不超过65亿元投建年产32万吨磷酸锰铁锂、7.5万吨超长循环磷酸铁锂、10万吨磷酸铁等项目。作为电池材料头部企业，湖南裕能此次大规模加码32万吨锰铁锂产能，或传递出下游未来技术路线的布局方向。在应用端，根据宁德时代公告，其M3P电池预计在年内完成量产装车。随着年内终端车型产业化的加速，磷酸锰铁锂正极需求有望迎来爆发式增长。首推德方纳米，看好容百科技、湖南裕能。 锂电主产业链首推宁德时代，看好科达利、天赐材料、尚太科技；钠电板块推荐元力股份； 复合集流体看好宝明科技、英联股份、东威科技、骄成超声、道森股份、三孚新科等。 风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 重点标的 股票代码 一、行情回顾 电力设备新能源板块（中信）2023年8月7日-8月11日下跌3.23%，今年以来累计跌幅为7.49%。 图表1：2023年8月7日-8月11日行业涨跌幅情况 图表2：2023年以来行业涨跌幅情况 细分板块方面，2023年8月7日-8月11日光伏设备（申万）下跌3.06%；风电设备（申万）下跌3.90%；电池（申万）下跌3.08%；电网设备（申万）下跌2.63%。 图表3：板块区间涨跌幅 二、本周核心观点 2.1新能源发电 2.1.1光伏 事件：TCL中环公布硅片最新报价，产业链各环节价格持续回升中。 TCL中环于8月9日更新单晶硅片报价。P型150μm厚度下：182mm硅片报价3.15元/片，较10日前环比上涨0.2元(+6.8%)，210mm硅片报价4.2元/片，环比上涨0.25元(+6.3%)。N型报价方面，130μm厚度下：182mm硅片报价3.26元/片，环比上涨0.21元(+6.9%)，210mm硅片报价4.32元/片，环比上涨0.29元(+7.2%)。此轮报价中，各类型硅片较10日前再度全面调升，N型硅片调升幅度略高，硅片价格迎来短期内第二次上涨。 当前产业链价格与组件售价呈脱钩状态，硅料/硅片/电池三个环节的库存持续下移，硅料库存再次达到年内低点继续小幅上涨。硅片端，尺寸进度不同带来的阶段性小范围供需错配，导致硅片价格在稼动率高位时继续上涨。电池端，受益于近期组件高排产影响，对电池片的采购积极，价格仍维持相对高位，是目前产业链最盈利的环节。 图表4：2023年多晶硅料价格走势（单位：元/kg） 图表5：2023年182mm单晶硅片价格走势（单位：元/片） 图表6：2023年182mmPerc电池片价格走势（单位：元/W） 图表7：2023年182mm Perc组件价格走势（单位：元/W） 当前光伏板块观点： 在产业链价格底部出现+组件排产预期回升的情况下，光伏海内外装机需求将进入新增长阶段，坚定看好需求旺盛的光伏行业，建议专注在整个N型产业链进行布局。 推荐N型硅料：协鑫科技、通威股份；N型硅片：隆基绿能、TCL中环；N型电池：钧达股份；N型组件：隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能；N型辅材：POE粒子、topcon银浆、高纯石英砂等。 在硅片价格见底，阶段性底部区间确定之际，重点关注具备石英砂储备+N型供应能力的硅片厂隆基绿能、TCL中环、双良节能等，同时关注相对受益的石英砂等硅片辅材环节。 硅料价格下滑背景下，组件端盈利将进一步修复，持续推荐一体化组件龙头晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基绿能、东方日升等。 考虑到需求释放带来的排产上行，首推直接受益的辅材环节，胶膜和粒子福斯特、赛伍技术、海优新材，天宜上佳、卫星化学等；石英砂和石英坩埚天宜上佳等；小辅材龙头通灵股份、宇邦新材等。 地面电站放量利好逆变器阳光电源，支架中信博、意华股份、清源股份。 2.1.2风电 哈密送重庆特高压开工建设，今年已核准开工4条直流，特高压建设正提速。8月8日，国家电网哈密送重庆±800千伏特高压直流输电工程开工建设，这也是我国今年第4条特高压直流工程。全长2290公里，输送容量800万千瓦，项目投资286亿元。除了哈密送重庆外，在建金上湖北、陇东山东、宁夏湖南，4条线路总计投资额1109亿元。 特高压建设已进入高峰期，有望持续推进。当前已进入“十四五”特高压建设的后半程，根据国网最新规划，2023年预计核准“5直2交”，开工“6直2交”，特高压直流开工规模为历史年度最高值。特高压是远距离电力输送的主要通道，截至2023年8月，第一批大基地有望年底实现全部投产，第二批大基地项目已开工30.48GW，第三批大基地项目已正式启动实施，“十四五”和“十五五”期间大基地外送电力预计将达到150GW和165GW，因此，为更好服务大基地项目建设，为基地并网外送提供有效支撑，加强新能源消纳能力，特高压将保持高强度建设。 事件二：沧州黄骅港千亿级招商合作项目正式发布。招商的新能源项目包含“黄骅港海上风电项目”，该项目位于渤海新区黄骅港，利用海域建设海上风电，建设总装机容量1.3GW。总投资130亿元。 河北海风至，规划布局及产业链加快建设。河北关于海风方面，此前提出：至2027年海上风电装机达5.0GW、到2025年，唐山市累计新开工建设海上风电项目2-3个，装机容量3.0GW、在秦皇岛投资174亿元建设北戴河海上风电光伏项目、河北唐山市已规划4个海上风电场总开发容量1.30GW。此前河北海上建设项目少，河北未来会是海风“新星”。 渤海海域海风项目众多，山东河北双重叠加，渤海海域海风发展确定性高。从短期有望落地的海风项目看，山东规模较大，500MW华能山东半岛北K场址项目计划于今年10月开建、700MW山东能源渤中海上风电G场址项目启动招标、603.5MW国华投资山东分公司半岛南U2场址海上风电项目首台风电机组吊装完成，山东海风增长确定性高。 而河北和山东均毗邻渤海海域，山东海上风电产业链有望受益河北海风起量。 当前风电板块观点： 变压器方面，首推干变龙头金盘科技，干变更适配新能源发电站，海外认证丰富，海外需求攀升，率先获益。 首推基础环节天顺风能，在江苏已有射阳南通基地，并把握通州湾杜勇码头、射阳杜永刚地，具备强竞争实力。其次关注泰胜风能、大金重工、海力风电等。 关注海风需求变化对产业链影响，铸锻件龙头日月股份、金雷股份，海缆龙头东方电缆，以及海上风机龙头明阳智能、电气风电、运达股份、三一重工、金风科技。 山东海风建设加速，额外关注山东海风产业链。海塔/桩基天能重工，海缆中天科技、汉缆股份。 风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。 2.1.3氢能&储能 国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南发布，氢能迎政策性利好！8月8日，国家标准委等六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》，该文件为国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。 《指南》系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系。氢制备方面，主要包括氢分离与提纯、水电解制氢、光解水制氢等方面的标准；氢储运方面，主要包括氢气压缩液化、与天然气掺混、固态储氢材料等氢储运基本要求，容器、气瓶、管道等氢储运设备及储运系统等方面的标准；氢加注方面，主要包括