2023H1业绩稳健增长，看好公司中长期发展

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根据研报正文，我整理出以下要点：

1. 公司2023年半年报实现主营业务收入9.18亿元，同比增长21.51%，实现归母净利润1.36亿元，同比增长27.82%，实现扣非归母净利润1.29亿元，同比增长34.01%。

2. 公司营收分业务看：试验设备收入3.41亿元，同比增长19.39%；环试验服务收入4.69亿元，同比增长25.52%；集成电路验证与分析服务收入1.08亿元，同比增长12.22%。业绩增速稳中有降。

3. 公司盈利能力稳中有升，控费能力稳健。2023年半年销售毛利率44.7%，同比提升0.2个百分点，销售净利率16.2%，同比提升0.6个百分点。

4. 公司是环试服务龙头，有望充分受益于市场需求的增长。公司试验服务涉及环境与可靠性试验、电磁兼容测试、集成电路验证与分析、软件测试等，可为客户提供多样化一站式综合服务，协同效应显著。

5. 公司地处苏州、北京、上海、广州、南京、成都等十多个大中城市，建有第三方实验室，形成了便利客户的实验室连锁网络，规模效应凸显，看好公司中长期发展。

6. 公司预计2023-2025年实现营收22.90/28.93/35.86亿元，同比增速26.8%/26.4%/24.0%，实现归母净利润3.77/4.92/6.36亿元，yoy为39.7%/30.4%/29.5%，当前股价对应PE为24.2X/18.6X/14.3X，维持“买入”评级。

7. 风险提示：宏观经济风险，特殊行业费用支出增长不及预期，市场竞争加剧导致利润率不及预期，实验室建设低于预期。