研报主要围绕近期市场情绪的大幅回落、高股息策略配置价值凸显以及板块配置方面的建议展开。其中,市场情绪大幅回落的原因包括政策推出进入空窗期、外资大幅流出、经济数据不及预期以及“中植系”信托及碧桂园债务违约等潜在风险降低投资者风险偏好。建议关注高股息策略,重点集中在运营商、石化、公用事业和公路铁路。自下而上选股重视全球化布局的公司,享受全球产业链重塑带来的机会,主要集中在汽车、机械、电子和家居家电行业中。风险提示包括经济数据不及预期、中美摩擦加剧、俄乌冲突恶化、全球金融环境不稳定影响、上市公司盈利情况不及预期等。
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