第32周观点：财报季将至，关注公司基本面兑现情况

传媒板块周复盘：本周（8月7日-8月11日），申万传媒指数下跌2.86%，同期上证指数下跌3.01%，创业板指下跌3.37%。分子行业看，游戏板块下跌2.5%、影视院线下跌1.56%、广告营销下跌3.59%、出版下跌2.27%。分个股看，涨幅前三分别为金逸影视（+23.36%）、幸福蓝海（+23.18%）、天地在线（+14.17%）；跌幅前三分别为人民网（-11.60%）、省广集团（-9.24%）、值得买（-8.16%）。 工信部发布应用程序备案工作解读，平台经济强调在规范中发展 此前，工业和信息化部印发《关于开展移动互联网应用程序备案工作的通知》，并于8月9日发布相关解读。《通知》表示，在2023年9月至2024年3月底，APP需向其住所所在地省级通信管理局履行备案手续。2024年4月至2024年6月底，电信主管部门将组织对APP备案情况开展监督检查，对仍未履行备案手续的APP依法进行处置。我们认为，此次备案工作下发对于合法经营且内容合规的APP来说属于正常备案程序，运营层面影响较小；相当部分灰色APP将在《通知》下发后逐渐出清，整体互联网环境将有望得到进一步规范发展。 数据要素顶层设施进一步完善，持续关注数据要素发展 数据要素方面，工信部表示下一步将围绕三方面做好相关工作。一是支持北京、上海等地数据交易机构高质量建设，鼓励各类市场主体参与数据要素市场建设，探索多种形式的数据交易模式，推动数据要素价值转化。二是推动全国统一数据登记平台高水平建设，指导开展数据资产价值评估试点，打通数据要素流通堵点。 三是鼓励部属单位开展数据确权授权的标准制定、技术研发、平台应用、授权认证等方面工作，探索数据确权授权的落地方案和创新模式。 内容景气度持续向上，关注财报季部分公司业绩修复情况 游戏方面，AppMagic公布7月全球手游收入排行榜，其中《王者荣耀》《PUBG Mobile》《崩坏：星穹铁道》《逆水寒手游》位列前十。根据Sensor Tower《2023年7月中国发行商全球收入排行榜》，腾讯、网易、米哈游、三七互娱、莉莉丝位列前五，除网易排名环比提升、米哈游环比下降，其他厂商维稳。 影视方面，23年暑期档（自6月1日至8月12日）已实现票房162.21亿元，总出票3.98亿张，平均票价40.7元。我们认为优质产能供给和观影人数回升是目前影视大盘回暖主要推动力，下半年市场热度依旧前提下，影视板块修复有望持续。 投资建议： 1）游戏板块有所回调，行业景气度提升趋势显著，建议关注：三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳（计算机联合覆盖）、巨人网络、姚记科技（轻工联合覆盖）、掌趣科技、电魂网络、盛天网络等； 2）暑期档优质产能充沛，大盘回暖有望加速，影视板块建议关注猫眼娱乐、中国电影、光线传媒等； 3）数据要素产业链方面，数据确权建议关注：人民网；IP数据版权主线下建议关注：视觉中国、中文在线、奥飞娱乐以及出版公司中国出版、中国科传、中信出版、南方传媒等；数据要素交易流通建议关注：浙数文化、每日互动。 风险提示：宏观经济风险；市场恢复不及预期风险；行业竞争加剧等。