根据本公司的2023年半年报，公司具备证券投资咨询业务资格，并发布了2023年半年报点评。2023年上半年，公司实现营收17.4亿元，同比+6.5%；归母净利润1.8亿元，同比+55.1%；扣非归母净利润1.4亿元，同比+52.1%。单Q2来看，23Q2实现营收9.9亿元，同比+1.5%；归母净利润 1.3亿元，同比+53.4%（此前业绩预告中枢+50%）；扣非归母净利润1.1亿元，同比+49.7%（此前业绩预告中枢+52.5%）。
经营稳健，拓店有序。2023Q2公司营收同比+1.5%，分产品看，23Q2鲜货产品收入8.5亿元，占比87.2%，拆分来看夫妻肺片/整禽类/香辣休闲/其他鲜货分别实现营收3.1/2.5/0.9/2.0亿元，占比分别32%/26%/9%/20%，产品结构保持稳定，整体实现稳健增长；预包装/包材/加盟费等分别实现收入0.9/0.2/0.2亿元，占比分别9%/2%/2%。分渠道看，23Q2经销/直营/其他模式分别实现营收8.7/0.2/0.9亿元，占比分别88.7%/1.7%/9.5%，公司以经销为主，同时构建包括电商渠道销售、商超渠道销售、团购模式等其他渠道在内的多样化立体式营销网络体系，截至23H1，公司门店总数达6137家（同比+12%，较23年初净增442家），其中加盟门店6105家（较年初净增439家），直营门店32家（较23年初净增3家）。
成本压力缓解，利润弹性释放。2023Q2公司毛利率23%，同比+5.4pcts，随着宏观经济回归常态，原材料价格趋近于往年区间，成本压力缓解。费用端，23Q2销售费用率5.4%，同比+2.4pcts，主要系广告费用增加；管理费用率3.3%，同比-1pcts。非经常性损益方面，23H1公司致力于提升生产工艺、技术改造，持之以恒地精进产品力、升级自动化，响应国家相应政策，获得政府补贴3799万元。23Q2录得归母净利率13.7%，同比+4.6pcts；扣非归母净利率10.9%，同比+3.5pcts。
盈利预测与财务指标：
- 2023年度：预计营业收入为3603百万元，同比增长16.5%；归母净利润为
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