渠道转型+品类拓展，业绩成长性持续凸显

研究报告中提到了东方雨虹的建筑材料/装修建材业务,该公司是中国领先的涂料和防水材料供应商。在报告中,我们分析了公司的业绩、财务状况和渠道转型等方面的数据,并针对公司的未来增长提供了我们的看法。

我们维持该公司为“买入”评级,基于公司营收增长、渠道转型和品类拓展等因素。我们预计,在未来的三年中,东方雨虹的归母净利润将增长到36.23/52.19/70.00亿元,同比分别为+70.9%/+44.1%/+34.1%。我们预计每股收入分别为1.44/2.07/2.78元,对应当前股价的PE分别为20.6/14.3/10.7倍。

我们强调了东方雨虹在房地产存量时代下的增长机遇,公司积极推动渠道变革,重点发展零售和工程业务,同时加速推进渠道转型,以实现品类拓展。我们认为,公司的业绩成长性将会得到释放,并在未来几年实现持续增长。我们还提到了沥青成本压力缓解和渠道转型的好处,这些好处将在未来帮助公司实现更好的盈利能力。

我们维持对该公司的“买入”评级,基于我们对公司业绩和价值的信心。我们忽略了该公司的风险提示。

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