聚烯烃日报：支撑位有效价格回升，聚烯烃高位运行

聚烯烃日报 |2023-08-10 作者： 风云能化团 从业资格号：F0249379 投资咨询号：Z0019143 邮箱liuss@hrrdqh.com 支撑位有效价格回升，聚烯烃高位运行 【期货市场】 周三L2401开8070最高8163最低8055结算8117涨60，持仓增加26649手；PP2401开7248最高7370最低7248结算7314涨49，持仓增加8975手，日线图来看，L2401日盘增仓上行，夜盘延续走高，均线系统来看价格再次回到均线上方，30日均线存支撑，MACD（8，13，9）绿柱缩短，两线在0轴上方运行，下行动力减弱，短期支撑位8000，压力位8300。PP2401日盘增仓上行收阳，夜盘高开运行，均线系统来看价格回到均线上方，多头排列未改，MACD（8，13，9）绿柱缩短，两线在0轴上方运行，下行动力减弱，短期支撑位7200，压力位7500。 【现货市场】 （1）周三华北地区LLDPE主流成交价格在8100-8150元/吨，华东拉丝主流价格在7350-7450元/吨。基差PP09华东-60，L09华北-83。 （2）周三两油库存62万吨，较昨日累库0.5万吨。现货成交转弱，期货盘面震荡指引作用降低，观望居多。 【综合分析】 主力资金多数移仓结束，同时价格调整触及支撑位后反弹上行，资金结构上来看L2401合约仍属于资金多配品种，调整买入的思路不改。文华商品指数目前处于181-185区间震荡，预计聚烯烃也会高位震荡运行，等待新的驱动力突破。 近一年不同工艺制PP生产利润（元/吨） 西北煤原油石脑油外采丙烯外采丙烷 -500 -2,100 -1,000 -2,400 -1,500 -2,700 01-03 02-1103-22 04-30 06-0907-1808-26 10-11 11-19 12-2 2022-08-04 2022-10-27 2023-01-12 2023-04-062023-06-29 989694929088868482 聚丙烯整体开工率(%) 2017201820192020202120222023 90.91 201 4644424038363432302826 7 聚丙烯开工率_拉丝(%) 201820192020202120222023 30.36 80 24 78 22 76 20 01-02 02-08 03-1704-2305-3107-0708-13 09-1911-0212-09 01-02 02-10 03-21 04-29 06-0807-1708-2510-1011-18 12-2 聚丙烯加权利润(元吨)2017201820192020202120222023 4,500 1,200 4,000 900 3,500 600 3,000 300 2,500 0 2,0001,5001,000 -300-600-900-1,200 500 -1,500 0 -879.787 -1,800 塑料开工率_整体(%) 2017201820192020202120222023 100 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 78 76 74 01-0202-09 86.05 03-19 04-2606-0407-1208-1909-2611-1012-18 塑料开工率_LLDPE(%) 2017201820192020202120222023 50 48 46 44 42 40 38 36 34 32 30 28 26 01-0202-08 34.91 03-1704-2305-3107-0708-1309-1911-0212-09 综合制PE利润(元吨) 2017201820192020202120222023 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 01-0202-1003-21 -306.87 04-29 06-0807-1708-2510-1011-1812-2 近一年不同原料生产PE利润（元/吨） 西北煤外采乙烯原油石脑油综合利润 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 -2,500 2022-08-042022-10-272023-01-122023-04-042023-06-28 塑料09月交割收盘价(元吨) 聚丙烯09月交割收盘价(元吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 11,000 10,500 10,500 10,000 10,000 9,500 9,000 9,000 8,500 81838,500 8,000 8,000 7410 7,500 7,500 7,000 7,000 6,0005,500 6,000 5,000 5,500 10-08 11-1312-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-2508- 10-08 11-1312-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-2508- 9,500 6,500 塑料09合约基差(元吨) 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -63 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 聚丙烯09合约基差(元吨) 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -130 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 6,500 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 4079 01-0202-1003-2105-0506-1307-2208-3010-1511-23 塑料09月交割持仓量(手) 聚丙烯09月交割持仓量(手) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 500,000 800,000 450,000 700,000 400,000 600,000 350,000300,000265611250,000200,000150,000 500,000400,000300,000200,000 345466 100,00050,0000 10-0811-1412-2101-2803-0604-1205-2006-2608-02 100,0000 10-0811-1412-2101-2803-0604-1205-2006-2608-02 7,0006,0005,0004,000 2991 3,0002,0001,000 0 01-02 02-1003-21 05-03 06-1107-2008-28 10-13 11-21 12- 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 聚丙烯注册仓单量(手)2017201820192020202120222023 聚乙烯LLDPE仓单数量(手)2017201820192020202120222023 11,000 12,000 10,000 11,000 9,000 10,000 8,000 9,000 -500 -1,000 0 聚丙烯09-01合约价差(元吨) 2017201820192020202120222023 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 02-0102-24 50 03-19 04-11 05-0505-2806-20 07-13 08-0508-2 塑料09-01合约价差(元吨) 2017201820192020202120222023 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 02-0102-24 21 03-19 04-11 05-0505-2806-20 07-13 08-0508-2 塑料聚丙烯09合约价差(元吨) PVC-L价差09合约(元吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 1,500 2,500 1,200 773 2,0001,500 900 1,000 600300 5000 -300 -1,500 -1956 -600 -2,000 -900 -2,500-3,000 -1,200 -3,500 -1,500 -4,000 10-08 11-13 12-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-2508- 10-08 11-13 12-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-2508- PP-3MA价差09合约(元吨) 两油石化库存(万吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2019 2020 2021 20222023 2021-2022 2022-2023 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 62 01-0202-0903-1904-2706-0707-1508-2209-2911-1312-21 3,000 2,700 2,400 2,100 1,800 1,500 1,200 900 600 300 0 -300 -600 342 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。