镍及不锈钢日报

******周报摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格）Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com成文时间：2023年8月8日星期二 沪镍主力合约收于165940，跌0.32%，SMM镍现货167500~171800，均价169650，涨200。不锈钢主力合约，收于15260，跌0.1%。 【重要资讯】 1、据MiningNews.net网站报道，必和必拓最近公布的季报中的一个细节是其勘查投资增长。2023财年，必和必拓勘探投资为3.5亿美元，较上个财年增长37%。公司首席执行官韩慕睿（Mike Henry）称，勘探是公司获得更多铜镍资源的方法之一。 2、8月8日，印尼能源和矿产资源部地质局矿产、煤炭和地热资源中心主任Hariyanto表示，对于下游火法冶金每年大约消耗3.872亿吨矿石来计算，估计国内镍储量只有9年寿命，尤其是高品位镍矿1.5%以上的类型的腐泥土矿。同时，对于低品位的褐铁矿，假设国内采用湿法冶金技术或高压酸浸（HPAL）的冶炼厂每年吸收5800万吨，估计资源量可达32年。 【操作建议】 美元指数小幅回升，需求忧虑升温。本周关注中美通胀数据。镍价近期调整相对显著，国内现货库存有所累积回升，而且市场预期印尼5万吨电积镍产能将要投产。供给来看，电解镍7月供应预期进一步增加，电积镍新增产继续爬坡，不过国内边际增量或有放缓。镍生铁近期成交价回升，成交信息仍在发生。需求端来看，不锈钢7月产量略有回升，8月排产相近，现货库存略回升，近期天气影响贸易及成交。硫酸镍近期价格有所走软，生产企业利润收窄。近期电解镍需求一般，升水波动下滑。LME镍库存表现回落，沪镍期货库存波动回升，国内现货库存近期回升显著盘面有所承压。沪镍主力合约在宏观压力放缓下震荡暂延续，下档需关注16.5、15万元，甚至14万元附近支撑，上档目标17.8万元及18万元附近，再上档18.8万元附近。后续关注产能释放的节奏，国内期现库存是否连续累积，宏观情绪变化。 第1页不锈钢期货整理走势。不锈钢现货库存本期略有回升，因到货增加，而需求受到天气影响。不锈钢7月产量初步调查有所回升而8月排产与7月相近。需求来看依然表现偏弱，期货库存表现回升。不锈钢回落，15000附近支撑待观，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400，14000。镍生铁近期成交价格重心继续波动回升，成本端支撑令不锈钢表现略偏强于镍。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 2、现货情况 8月8日，金川升水报5300-5500元/吨，均价5400元/吨，价格与上一交易日持平。俄镍升水报价1500-2000元/吨，均价1750元/吨，较前一交易日下调350元/吨。今日早间镍价震荡上行。据SMM调研了解，今日俄镍现货升水下调，部分上游出货心态加强，今日早间现货市场成交氛围有一定好转。今日镍豆价格166200-166500元/吨，较前一交易日现货价上调450元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 8月7日，SMM8-12%高镍生铁均价1100元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。今日镍铁价格上调主因当前成本支撑较强。虽前期消息面对镍铁价格有所提振但目前消息面的影响已基本被消化殆尽，镍铁在前几日处于横盘状态。但是受镍矿价格坚挺影响，镍铁价格下行空间也比较有限。其次，目前下游钢厂刚需仍存，从而对镍铁价格起到了一定的支撑。此外，今日镍铁出现多比成见，数千吨，价格集中于1110元/镍点（到厂含税价）。后续仍需关注不锈钢市场需求及9月加息情况。 8月8日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15600，跌100；太钢天管15500，跌50；甬金四尺15450，平；北港新材料15250，平；德龙15250，平；宏旺15300，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢28100，涨200；张浦28100，涨200。 3．重要图表 3.1行业基本面 硫酸镍回落。镍铁回落。 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 3.2主要套利监测： 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 按美元计，中国7月出口同比下降14.5%，进口同比下降12.4%。 乘联会：7月新能源乘用车批发销量达到73.7万辆，同比增长30.7%，环比下降3.1%。今年1-7月累计批发427.9万辆，同比增长41.2%。7月新能源车市场零售64.1万辆，同比增长31.9%，环比下降3.6%。今年以来累计零售372.5万辆，同比增长36.3%。 中国7月外储升至3.204万亿美元，黄金储备连升九个月。 欧元区6月PPI同比下降3.4%，降幅创2020年6月以来最大。 中国7月财新服务业PMI 54.1，员工数4个月以来最快增长。 7月小非农大爆表！美国ADP就业增加32.4万人，近预期的两倍。 美国财政部将再融资债券发行规模提高至1030亿美元，未来或继续增加。 据财新网，随着中国经济修复动能持续减弱，2023年7月，中国制造业景气结束此前两个月的扩张，再度落入收缩区间。8月1日公布的7月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得49.2，低于上月1.3个百分点，时隔两月再次收缩。 国常会：要加强逆周期调节和政策储备研究，相机出台新的政策举措；调整优化房地产政策；活跃资本市场，提振投资者信心。 中国7月官方制造业PMI 49.3，非制造业PMI 51.5。 发改委发布恢复和扩大消费二十条措施，包括支持刚性住房需求、智能家居消费、带薪休假、发行REIT等。 赤字加剧美国发债潮将至，美财政部将本季借款预期大幅上调至1万亿美元，本周料将公布季度长债发售规模两年半来首次提高。 欧元区7月调和CPI初值同比放缓至5.3%，核心通胀仍顽固；欧元区二季度GDP初值环比增长0.3%超预期，较一季度负增长扭转。 4.2行业资讯 1、据印尼政府透露，印尼的镍矿石消费量预计将从目前的每年1.5-1.6亿吨增加近两倍，达到每年3.6-3.9亿吨。 2、外电7月28日消息，第一量子矿物公司（First Quantum Minerals Ltd.）在即将成为非洲最大的镍矿开始生产，这进一步推动了赞比亚旨在成为电动汽车革命所需的电池金属主要供应国的目标。 3、据Mysteel调研统计，本期（2023.7.20-2023.7.26）印尼镍铁发往中国发货15.68万吨，环比减少16.12%，同比增加128.05%；到中国主要港口14.74万吨，环比增加33.25%，同比增加122.15%。目前印尼主要港口共计11条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加10%。 4、沙特阿拉伯矿业公司（Ma'aden）7月30日在交易所声明中披露，作为投资全球矿业资产战略的一部分，该公司已同意收购巴西淡水河谷公司基本金属部门（VBM）的10%股份。 5、近日，镍产商埃赫曼(Eramet)发布2023年上半年生产报告，上半年镍产量3.6万金属吨，同比减少10%，镍矿1930万湿吨。其中，SLN项目镍矿产量为290万湿吨，镍铁产量为2.03万金属吨；WedaBay镍项目的高品位镍矿产量为1640万吨，镍铁产量1.57万金属吨。 6、HaritaNickel公司秘书FranssokaYSumarwi8月2日的一份书面声明中表示：“销售额的增长是公司努力以可持续方式扩大产能的结果。”他解释说，从高压酸浸（HPAL）精炼生产线来看，公司的MHP销量从2022年上半年的19588吨镍含量增加到2023年第一季度的23969吨镍含量，增 长22%。2023年第一季度，该公司镍铁销量也有所增加，达到37756吨镍含量，比去年同期的13910吨镍含量增长171%。 7、近日，为了减少对用于制造不锈钢的镍，硅和铬的依赖，印度应其国内不锈钢行业的要求，正在制定的新的政策。该政策的目标是到2047年将国内不锈钢产能提高近五倍，从目前的660万吨增加到3000万吨。 8、Chalice Mining正在迅速扩展其蓝图，通过西澳的Gonneville项目成为全球著名的铂族金属、镍和铜生产商。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。