聚烯烃日报：商品资金净流出，聚烯烃震荡调整中

聚烯烃日报 |2023-08-08 作者： 风云能化团 从业资格号：F0249379 投资咨询号：Z0019143 邮箱liuss@hrrdqh.com 商品资金净流出，聚烯烃震荡调整中 【期货市场】 周一L2309开8206最高8216最低8144结算8174跌27，持仓减少19731手；PP2309开7422最高7422最低7352结算7382跌21，持仓减少20616手，日线图来看，L2309日盘震荡走弱收阴，夜盘下跌，均线系统来看价格跌破5、10日均线，多头排列被打破，MACD（8，13，9）绿柱伸长，两线在0轴上方发散向下，上行动力减弱，短期支撑位8000，压力位8300。PP2309日盘弱势震荡，夜盘下跌，均线系统来看价格跌破5、10日均线，MACD（8，13，9）绿柱伸长，两线在0轴上方发散向下，下行动力增加，短期支撑位7300，压力位7500。 【现货市场】 （1）周一华北地区LLDPE主流成交价格在8090-8130元/吨，华东拉丝主流价格在7350-7480元/吨。基差PP09华东-42，L09华北-44。 （2）周一两油库存63.5万吨，较上周累库6万吨。期货盘面下行，贸易商及终端逢低刚需采购，低价成交较好。 【市场信息】 国际油价全线下跌，美油9月合约跌0.42%，报82.47美元/桶。布油10月合约跌0.49%，报85.82美元/桶。 【综合分析】 移仓换月速度加快，多空资金均移入2401合约，短期09震荡为主，整体商品市场资金流出明显，陷入震荡模式，聚烯烃等待2401调整后的机会。 近一年不同工艺制PP生产利润（元/吨） 西北煤原油石脑油外采丙烯外采丙烷 -500 -2,100 -1,000 -2,400 -1,500 -2,700 01-03 02-1103-22 04-30 06-0907-1808-26 10-11 11-19 12-2 2022-08-01 2022-10-24 2023-01-09 2023-03-312023-06-26 聚丙烯整体开工率(%)2017201820192020202120222023 聚丙烯开工率_拉丝(%)2017201820192020202120222023 98 46 96 44 9492 89.86 424038 35.6 90 36 88 34 86 32 8482807876 01- 0202-0803-1704-2305-3107-0708-1309-1911-0212-09 302826242220 01-0202-1003-21 04-2906-0807-1708-2510-1011-1812-2 聚丙烯加权利润(元吨)2017201820192020202120222023 4,500 1,200 4,000 900 3,500 600 3,000 300 2,500 0 2,0001,5001,000 -300-600-900-1,200 500 -1,500 0 -853.476 -1,800 塑料开工率_整体(%) 2017201820192020202120222023 100 98 96 94 92 90 88 86 84 82 80 78 76 74 01-0202-09 85.36 03-19 04-2606-0407-1208-1909-2611-1012-18 塑料开工率_LLDPE(%) 2017201820192020202120222023 50 48 46 44 42 40 38 36 34 32 30 28 26 01-0202-08 31.25 03-1704-2305-3107-0708-1309-1911-0212-09 综合制PE利润(元吨) 2017201820192020202120222023 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 01-0202-1003-21 -365.163 04-29 06-0807-1708-2510-1011-1812-2 近一年不同原料生产PE利润（元/吨） 西北煤外采乙烯原油石脑油综合利润 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 -2,500 2022-08-012022-10-242023-01-092023-03-302023-06-21 塑料09合约基差(元吨) 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -44 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 10-0811-1412-2101-2803-0604-1205-2006-2608-02 9,500 8,500 8,000 7,500 聚丙烯09合约基差(元吨) 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -92 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 384080 10-0811-1412-2101-2803-0604-1205-2006-2608-02 8,000 7,500 7392 11,000 12,000 10,000 11,000 9,000 10,000 8,000 9,000 7,000 8,000 6,000 7,000 5,0004,000 3051 6,0005,000 3448 4,000 3,0002,0001,0000 01-0202-1003-2105-0306-1107-2008-2810-1311-2112- 3,0002,0001,0000 01-0202-1003-21 05-0506-1307-2208 塑料09月交割收盘价(元吨) 聚丙烯09月交割收盘价(元吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 11,000 10,500 10,500 10,000 10,000 9,500 9,000 8164 9,0008,500 7,0006,500 7,000 6,000 6,500 5,500 6,000 5,000 5,500 10-08 11-1312-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-2508- 10-08 11-1312-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-2508- 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 塑料09月交割持仓量(手) 聚丙烯09月交割持仓量(手) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 500,000 800,000 450,000 700,000 400,000 313650 600,000 聚丙烯注册仓单量(手)2017201820192020202120222023 聚乙 20172018 烯LLDPE仓单数量(手) 20192020202120222023 -3010-1511-23 -500 -1,000 0 聚丙烯09-01合约价差(元吨) 2017201820192020202120222023 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 02-0102-24 48 03-19 04-11 05-0505-2806-20 07-13 08-0508-2 塑料09-01合约价差(元吨) 2017201820192020202120222023 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 02-0102-24 24 03-19 04-11 05-0505-2806-20 07-13 08-0508-2 塑料聚丙烯09合约价差(元吨) PVC-L价差09合约(元吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2021-2022 2022-2023 2021-2022 2022-2023 1,500 2,500 1,200900 772 2,0001,5001,000 600300 5000 -300 -1,500 -2015 -600 -2,000 -900 -2,500-3,000 -1,200 -3,500 -1,500 -4,000 10-08 11-13 12-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-2508- 10-08 11-13 12-1901-25 03-0204-07 05-1406-19 07-2508- PP-3MA价差09合约(元吨) 两油石化库存(万吨) 2016-2017 2017-2018 2018-2019 2019-2020 2020-2021 2019 2020 2021 20222023 2021-2022 2022-2023 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 63.5 01-0202-0903-1904-2706-0707-1508-2209-2911-1312-21 3,000 2,700 2,400 2,100 1,800 1,500 1,200 900 600 300 0 -300 -600 435 10-0811-1312-1901-2503-0204-0705-1406-1907-2508- 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。