粤港澳大湾区深度减排路径和金融支持转型机遇

WRI.ORG.CN 粤港澳大湾区深度减排路径和金融支持低碳经济转型机遇1 低碳经济转型机遇 粤减港排澳路大径湾和区金深融度支持 黄卓晖张黛阳李晓真蒋小谦崔莹刘永红曾雪兰姚俊业俞波苗领胡晓玲邹立怡陈乐澄黎炜驰何嘉俊 WRI.ORG.CN 致谢 本出版物是由世界资源研究所（WRI）、思汇政策研究所、大湾区绿色金融协会（GBA-GFA）、香港绿色金融协会（HK-GFA）、中央财经大学、广东工业大学以及中国质量认证中心广州分中心共同努力完成的结果。作者向为本报告编制过程中提供支持和意见的机构和专家表示诚挚的感谢。 特别感谢香港绿色金融协会主席马骏博士对本项目的指导和大力支持。 特别感谢为本研究的撰写提供了宝贵专业建议的专家和同事（排名不分先后）： AshimRoy世界资源研究所ManshuDeng气候债券倡议组织TasosZavitsanakis可持续金融专家 方莉世界资源研究所 房伟权世界资源研究所 葛兴安粤港澳大湾区绿色金融联盟第三方服务机构专业委员会，盟浪第三 方服务供应商委员会 黄翠芝渣打银行 黄志锋广东省建筑科学研究院 廖翠萍广州能源研究所 刘爽世界资源研究所 刘苏蒙世界资源研究所（实习生） 刘哲世界资源研究所 邱诗永世界资源研究所 孙隽超渣打银行 田中华广东省节能中心 王维世界资源研究所（实习生） 王烨世界资源研究所 奚文怡世界资源研究所 谢文泓气候债券倡议组织 袁敏世界资源研究所 周靖蕾世界资源研究所（实习生） 作者还感谢KathySchalch、LauraVanWieMcGrory、ReneePineda、DeanNapolitano、窦瑞云、邓娅男、徐婧寒、翟立利和张烨在编辑、行政和设计方面提供的支持。 最后，我们衷心感谢渣打银行对此项目提供的慷慨资助。 谢亮 校对: 2WRI.org.cn hippie@163.com 设计与排版: 张烨 harryzy5204@gmail.com https://doi.org/10.46830/wrirpt.22.00049cn 目录 III执行摘要 XVExecutiveSummary 1引言 5第1章大中湾的区排在放实缺现口碳分中析和过程 5大湾区有望引领绿色发展和脱碳化进程 7如果要更早实现碳达峰、碳中和目标，大湾区仍需要下大力气，采取行动 11第2章大湾区制造业碳中和路线图 11大湾区制造业现状 14情景分析和减排潜力 19第3章大碳湾中区和道路路线交图通运输业的 19大湾区道路交通运输业现状 23情景分析和减排潜力 29第4章大线湾图区建筑业的碳中和路 29大湾区建筑业现状 34情景分析和减排潜力 39第5章加速转型的投资需求 39大湾区在2060年之前实现碳中和转型所需投资约为1.84万亿美元 40在“强化政策情景”下，大湾区石化化工子行业的投资需求约为16亿美元 42在“强化政策情景”和“零排放情景”下，道路运输转型的投资需求约为2000亿～7000亿美元 43“零排放情景”下，建筑业的投资缺口约为1500亿～3000亿美元。 45需要转型融资来填补这些投资缺口 47转型金融在中国和大湾区正处于刚刚起步的阶段 49第6章金应融对实未践来支挑持战大湾区转型， 49现有/潜在的金融工具、资金缺口及案例研究 55利用金融工具加速转型所面临的主要挑战 59第7章对出加的速几转点型建的议金融实践提 59在大湾区内建立“脱碳化金融”的跨区域协调机制 60加强中国内地/国际/香港在转型金融分类目录以及信息披露方面的互联互通 60鼓励大湾区的金融机构和企业设定科学的净零目标 60开发与转型挂钩的金融工具箱，扩大融资规模 61为大湾区内的重点行业定制专属的金融解决方案 61利用当地和区域碳减排市场加速大湾区的转型 63附录 63附录A大湾区内碳排放缺口分析方法 65附录B制造业碳排放分析与预测方法 68附录C道路交通运输业碳排放分析与估计方法 72附录D建筑业碳排放分析和预测方法 74缩写列表 75注释 76参考文献 粤港澳大湾区深度减排路径和金融支持低碳经济转型机遇I 80关于作者（按章节） IIWRI.org.cn 执行摘要 亮点 ▪粤港澳大湾区（简称大湾区）有望引领实现碳达峰、碳中和的目标，为区域绿色低碳发展树立标杆。 ▪长远来看，清洁电力可为主要能源消费部门⸺制造业、道路交通运输业和建筑业提供最大的减排潜力。在中期，制造业和建筑业提升能效和增加清洁能源使用比例，以及 调整交通运输方式，将是脱碳的首要贡献因素。 ▪我们的研究表明，大湾区如果想在2060年前或更早实现碳减排目标，大约需要1.84万亿美元的资金投入，约占2020―2060累计国内生产总值（GDP）的1%。具体来说，道路交通运输 业转型需要2000亿～7000亿美元，建筑业则需要1500亿～3000亿美元。 ▪我们建议通过金融手段支持加速大湾区转型，具体方法包括：在大湾区建立跨区域的机构协调机制、促进转型金融分类目录等标准和信息披露机制的互认、鼓励金融机构 和企业设定净零排放目标、建立健全区域碳市场、开发与转型金融相关的工具，以及为特定行业制定金融解决方案等。 粤港澳大湾区深度减排路径和金融支持低碳经济转型机遇 III IVWRI.org.cn 关于本报告 全球行动刻不容缓，迫在眉睫。在过去的十年里，全球温室气体排放不断上升，2019年已达到590亿吨二氧化碳当量 （GtCO2e），比2010年高出约12%（IPCC，2022）。2023年，政府间气候变化专门委员会（IPCC）发布综合报告，敦促各国尽快采取“迅速而深刻”的系统性变革，才能将全球变暖幅度控制在《巴黎协定》规定的1.5℃目标之内。温室气体排放预计将最迟在2025年前达到峰值，然后在21世纪50年代初实现净零排放（IPCC，2023）。根据ClimateWatch（气候观察） （2022）的数据，自2005年以来，中国已成为全球最大的二氧化碳排放国，2019年的排放量占全球的28%。因此，中国对于全球的碳减排工作来说至关重要。 在这方面，大湾区可身先士卒、率先垂范，推动在全区范围内制定更高目标，比国家制定的30-60目标（即“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”的国家目标）更早实现碳达峰、碳中和，成为绿色低碳发展的区域性标杆。 本报告旨在帮助重点行业制定碳减排方案，与所需的资金支持进行对接，加快大湾区实现净零转型。本报告首先利用“自上而下”的方法预测整个大湾区的宏观减排路径，然后采用“自下而上”的方法分析制造业、交通运输业和建筑业等重点能耗行业的具体减排路径和方案，列出了一系列为实现30-60目标需立即采取的行动，并进一步提出了更早实现碳达峰、碳中和的宏伟目标。在上述减排 路径的基础上，本报告还估算了实现相关目标所需要的投资金额，分析了如何应对相关挑战，通过金融部门的支持来助力企业加快转型，实现碳中和。 总体情况及行业转型路径 大湾区是推动中国经济腾飞的引擎，也是中国社会经济和绿色发展的领头羊。但大湾区究竟能否比国家制定的30-60目标更早实现碳达峰和碳中和？本研究采用了“自上而下”的方法，根据预计的GDP总量和碳强度（单位GDP的碳排放量）估算大湾区2020—2060年间的碳排放总量，并分别设定了三种情景假设：基准情景、30-60情景、25-50情景。由于各行业实现碳达峰和碳中和的年份有所不同，因此行业分析中的“强化政策情景”和“零排放情景”等同于大湾区总体情况分析中的30-60情景和25-50情景。 分析表明，大湾区需要加大自身行动力度，才有望提前实现碳达峰和碳中和的目标。“基准情景”试图回答以下问题：如果不采取更强有力的措施，如何及何时才能实现 ▪ 碳达峰和碳中和目标。而30-60情景和25-50情景均预先设定了实现碳达峰和碳中和的年份，本文试图回答以下问题：大湾区的减排速度要达到多快，才能与国家30-60目标保持一致？大湾区需要多大的减排力度，才能在2025年实现碳达峰，在2050年左右实现碳中和？ 由于中国的“十四五”规划中并未提出新的全国性或地方性碳强度目标，因此在“基准情景” ▪ 下，我们假设各城市在未来每个“五年规划期”内的碳强度下降速度将延续“十三五”的水平，这样一来，大湾区将刚好在2030年达到排放峰值，但到2060年还将有剩余的3.55亿吨排放量需要予以抵消，才能实现碳中和（见图ES-1），这一目标几乎无法实现。 ▪ 在30-60情景下，大湾区的碳排放要在2030年前达峰，才能与国家30-60目标保持一致；如果碳强度下降速度能与“基准情景”相等，则可确保实现这一目标。达峰排放量为4.8亿吨二氧化碳。但大湾区需从2030年开始加大减排行动力度，从而确保2060年前实现碳中和。根据许多其他国家设定的目标，如果碳中和是指减排90%，并通过森林碳汇及碳捕获、利用和封存（CCUS）等负碳技术抵消10%的碳排放，则需要从2030年开始设定排放上限目标，2030—2060年间的年减排速度需要达到7.5%左右。 在25-50情景下，如果“十四五”期间碳强度可以下降24%，大湾区即可在2025年实现碳达峰，其排放量为4.67亿吨二氧化碳。由于该目标高于广东省在“十三五”期间实现的碳强度下降22.35%的目标，通过提高能效等措施实现减排目标的难度会更大，因此，大湾区需要出台更为严 格的政策和措施。如果想要在2050年左右实现碳中和，2025–2050年间的年减排速度应在16%左右。这一情景需要与IPCC最新报告中提出的建议保持一致，才能确保实现《巴黎协定》设定的全球升温幅度控制在1.5℃内的目标。 但如何才能实现30-60情景或25-50情景下的减排路径？大湾区的能源相关碳排放主要来自制造业、道路交通运输业和建筑业，分别占大湾区2020年碳排放总量的32 %、31%和20%。本报告对这三大行业的碳减排路径进行了深入研究，在不同情景假设下，采用了“自下而上”的方法分别对每个行业进行分析。 制造业 大湾区的制造业预计在“十五五”（2025—2030 年）期间实现碳排放达峰，并有望在2055—2060年左右实现碳中和。新建重大项目（能耗大于一万吨标准煤并于2021年前获得广东省能源局批准的项目）会导致珠江三角洲地区（简称珠三角）在2020—2030年间的碳排放增加。但是通过调整能耗强度目标（单位工业增加值的能耗）、逐步淘汰化石燃料、应用节能技术、发电和供热系统脱碳等措施可以实现减排目标。“基准情景”下的排放峰值为1.54亿吨，“强化政策情景”下为1.50亿 图ES-1|大湾区2060年碳排放情景分析 基准情景30-60情景25-50情景 600 500 20242030 比2005年减少50% 比2005年减少90% 400 百万吨二氧化碳 300 200 100 0 2020 2025 2030 2035 2040 205 2050 20552060 来源：项目组估算 粤港澳大湾区深度减排路径和金融支持低碳经济转型机遇V 图ES-2|大湾区制造业碳排放情景分析 基准情景强化政策情景零排放情景 180 160 百万吨二氧化碳 140 120 100 80 60 40 20 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060 0 来源：项目组估算 图ES-3|大湾区制造业的脱碳化路径选择 250 200 百万吨二氧化碳 150 100 50 电系力统和脱供