根据研报正文,以下是总结:
- 绿城管理控股半年报显示,公司营收稳定增长,盈利能力提升,毛利率和归母净利润率分别增加1.6pct、1.9pct至52%、30.6%。
- 公司新拓业务规模稳步增长,储备面积充足,合约总建筑面积113.6百万平方米,储备待建面积为55.8百万平方米。
- 公司结构持续优化,核心区位货值占比增长,金融机构业务占比显著提升。
- 公司保持行业龙头站位,多元化业务拓宽公司的成长空间。
- 预计公司2023-2025年归母净利润分别为9.4、11.8、16亿元,维持“买入”评级。
- 风险提示包括行业竞争加剧、代建行业人才流动、项目拓展不及预期。
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