铝&镍日报
行业 铝&镍日报 日期 2023年8月4日 研究员：余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 研究员:张平 021-60635734 zhangpin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1：永安期货净持仓及变化（手）图2：永安期货持仓盈亏分析 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 铝观点： 周四沪铝继续窄幅震荡，主力2309报收于18460元/吨，下跌0.43%。指数 总持仓继续减少23973手至492496手。08-09价差较上日扩大10元/吨至45元/ 吨。华东现货对08合约维持贴水40元/吨，中原现货贴水继续收窄40元/吨至贴 水100元/吨，主因北方洪涝灾害以及西北汽运紧张，巩义地区到货较少，持货商报价坚挺，贴水明显收窄。 美国7月“小非农”数据超预期，隔夜美元继续走强对伦铝形成压制，但加息尾声美元持续升值空间有限，难对铝市形成趋势性压力。国内供应端，丰水期云南铝企复产提速，到八月底运行产能或超过4200万吨，不过目前铝水为主暂未对库存造成压力。下游政策面暖风频吹，地产、汽车等消费板块预期回暖，铝下游相关需求预期提振，但政策影响叠加淡季因素，实际效果还需观察。总体而言，现阶段铝市供需矛盾不显著，暂维持震荡运行。 镍观点： 隔夜美元走强市场避险情绪增加，叠加基本面偏弱，周四沪镍跳空低开低走，主力2309报收于167580元/吨，跌幅2.76%。指数总持仓增加3216手至145102 手。08-09价差较上日扩大20元/吨至1950元/吨。金川升水平均4750元/吨， 较上日上调650元/吨。俄镍升水平均2100元/吨，较上日持平；镍豆均价167600 元/吨，较上日下调4950元/吨，较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。高位镍价抑制下游采购意愿，镍基本面不乐观，前期收储消息提振有限，叠加美元走强宏观 情绪转弱，镍价高位难以为继，上方阻力继续参考17.5-18万/吨。 二、行业要闻 【6月份规模以上工业发电量同比增长2.8%】国家统计局：上半年，发电量41680亿千瓦时，同比增长3.8%。分品种看，火电同比增长7.5%，水电下降22.9%，核电增长6.5%，风电增长16.0%，太阳能发电增长7.4%。6月份，发电量7399亿千瓦时，同比增长2.8%。 【国家统计局：上半年，全国房地产开发投资同比下降7.9%】国家统计局：上半年，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%，其中，住宅投资44439亿元，下降7.3%。上半年，房屋新开工面积49880万平方米，下降24.3%。其中，住宅新开工面积36340万平方米，下降24.9%。上半年，商品房销售面积59515万平方米，同比下降5.3%，其中住宅销售面积下降2.8%。商品房销售额63092亿元，增长1.1%，其中住宅销售额增长3.7%。6月末，商品房待售面积64159万平方米，同比增长17.0%。其中，住宅待售面积增长18.0%。 【今年上半年GDP同比增长5.5%】初步核算，上半年国内生产总值593034亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%，比一季度加快1.0个百分点。 【统计局：中国1-6月原铝（电解铝）产量同比增3.4%】国家统计局发布的数据显示，中国6月原铝（电解铝）产量为346万吨，同比增加2.9%；1-6月原铝（电解铝）产量为2016万吨，同比增加3.4%。 三、数据概览 表2：国内铝锭社会库存（万吨） 上海 无锡 杭州 佛山 天津 沈阳 巩义 重庆 海安 郑州 洛阳 临沂 常州 合计 2023-07-24 4.40 13.20 3.50 12.90 3.20 0.00 8.00 0.30 0.30 0.20 0.30 1.60 0.20 48.10 2023-07-17 4.40 12.30 3.60 12.40 3.30 0.00 8.30 0.50 0.30 0.20 0.30 1.60 0.10 47.30 2023-07-10 3.40 13.20 3.20 10.20 3.20 0.00 9.20 0.60 0.20 0.40 0.30 1.60 0.10 45.60 2023-07-03 3.40 12.50 3.60 8.60 3.10 0.00 10.10 0.60 0.30 0.40 0.20 2.10 0.10 45.00 2023-06-26 3.50 10.80 3.20 8.00 3.10 0.00 11.40 0.40 0.20 1.00 0.30 2.50 0.20 44.60 2023-06-19 3.90 9.70 2.90 9.00 3.00 0.00 11.10 0.60 0.20 1.20 0.30 2.30 0.10 44.30 2023-06-12 3.80 11.20 2.90 10.30 3.10 0.00 11.40 0.70 0.20 1.20 0.30 1.10 0.20 46.40 2023-06-05 3.90 13.30 2.90 11.90 3.10 0.00 11.80 0.80 0.30 1.20 0.30 1.10 0.20 50.80 2023-05-29 4.00 14.30 2.80 13.60 2.90 0.00 12.20 0.80 0.20 1.20 0.40 1.10 0.20 53.70 2023-05-22 4.10 15.80 2.90 16.20 3.20 0.00 12.90 0.90 0.30 1.40 0.30 1.00 0.20 59.20 2023-05-15 4.40 18.00 3.00 17.10 3.50 0.00 14.60 1.20 0.20 1.50 0.40 1.10 0.20 65.20 2023-05-08 4.80 21.90 3.00 19.10 3.90 0.00 16.10 1.20 0.20 1.60 0.40 1.20 0.20 73.60 2023-05-04 4.70 23.60 3.00 18.60 4.10 0.00 16.20 1.40 0.10 1.70 0.30 1.30 0.30 75.30 2023-04-24 5.10 27.90 3.20 18.50 4.40 0.20 15.50 1.20 0.20 2.00 0.40 1.30 0.40 80.30 2023-04-17 5.40 30.80 3.30 19.70 4.60 0.20 16.00 0.90 0.30 2.30 0.60 1.50 0.40 86.00 2023-04-10 5.20 35.10 3.60 21.90 4.80 0.20 16.50 1.00 0.30 2.40 0.50 1.50 0.50 93.50 2023-04-03 5.20 38.40 3.70 23.80 4.90 0.20 17.50 1.10 0.30 2.50 0.60 1.50 0.50 100.20 2023-03-27 4.90 40.60 3.70 24.80 4.90 0.20 18.30 1.20 0.40 2.60 0.60 1.30 0.50 104.00 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室 电话：021-63097527邮编：200082 广州营业部 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 邮箱：service@ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
