新力量New Force总第4344期

新力量NewForce 第一上海研究部 research@firstshanghai.com 总第43442023年8月4日星期五 研究观点 【大市分析】 把握合适切入点迎接第三季港股稳好发展趋势 第一上海证券有限公司 香港中环德辅道中71号永安集团大厦19楼 咨询热线：400-882-1055 服务邮箱：Service@firstshanghai.com网址：www.mystockhk.com 第一上海证券有限公司www.mystockhk.com 首席策略师叶尚志 852-25321549 Linus.yip@firstshanghai.com.hk 【大市分析】 把握合适切入点迎接第三季港股稳好发展趋势 8月3日，港股继续缩量回吐整理，美国国债评级被调低的影响未尽消化，但相信港股的稳好发展模式未有受到明显的打击破坏，们对港股第三季维持正面态度 看法。恒指再跌了有接近100点，仍守19300点的目前最新支撑水平，后市保持 延续反复向上的稳好发展势头未有改观，而大市成交量亦见进一步缩降至仅有1000多亿元，正如我们指出，港股实质沽压未见显增，情况对后市表现也该是正面有利的。目前，我们对港股第三季维持正面态度看法，美联储加息周期已到尾声阶段、以及内地经济复苏进程仍在正轨，都是主要的支持因素。而走势上，只要恒指守稳19300点的支撑水平，估计后市可以保持延续反复向上的稳好发展势头，现时比较有把握的向上目标可以看到20200／20800／21000点，建议在操作上可以找一个合适的切入点，以迎接第三季港股延续稳好的发展趋势。至于可以考虑的吸纳名单方面，包括有港交所(00388)、腾讯(00700)、中海油(00883)、中移动(00941)、联想(00992)、比亚迪股份(01211)、药明生物(02269)、李宁(02331)以及百度(09888)等等，建议可以继续多加关注。 港股表现震动整理，在进一步缩量的情况下，实质沽压未见显增，尤其是仍稳19300点的支撑水平，估计后市可以保持延续反复向上的稳好发展势头，可以保持偏正面态度来看待。指数股继续分化表现，其中，即将在下周公布业绩的出口类股创科实业(00669)，走了一波八连升再涨了有4.19％，而在我们优先关注名单里的药明生物(02269)，也逆市涨了有3.4％，两者都站到恒指成份股最大涨幅榜的首两名。 恒指收盘报19421点，下跌97点或0.49％。国指收盘报6652点，下跌17点或 0.25％。恒生科指收盘报4406点，上升18点或0.4％。另外，港股主板成交量 进一步回降至1011亿多元，而沽空金额有166亿元，沽空比例16.41％。至于升跌股数比例是700：808，日内涨幅超过10％的股票有41只，而日内跌幅超过10％的股票有41只。港股通第三日出现净流入，在周四录得有逾34亿元的净流入。 公司估值与评级表 股票 代码 现价 目标价 评级 22PE 23PE 24PE 22息率 23息率 22-24EPS 每股净资产 市值 （港元） （港元） （倍） （倍） （倍） （%） （%） CAGR（%） （港元） （亿港元） 零售消费李宁 2331 43.85 77.13 买入 25.5 21.8 17.3 1.16 1.37 21.5 9.60 1156 安踏 2020 86.85 121.45 买入 25.3 19.9 16.9 1.58 2.01 22.5 13.75 2357 特步 1368 8.43 11.95 买入 20.7 17.2 13.5 2.41 2.91 24.2 3.82 222 波司登 3998 3.54 4.69 买入 15.9 13.3 11.4 4.52 5.37 18.3 1.16 386 申洲国际 2313 78.1 102.97 买入 23.1 22.5 17.6 2.45 2.25 14.7 24.49 1174 蒙牛乳业 2319 27.65 44.6 买入 18.6 16.0 13.8 1.61 1.89 16.2 10.56 1093 现代牧业 1117 0.83 1.4 买入 5.0 3.7 3.0 0.00 0.00 29.1 1.65 66 中国飞鹤 6186 4.73 8.74 买入 7.1 5.3 4.7 6.10 7.27 22.5 3.05 421 日清食品 1475 6.09 6.6 买入 18.5 16.6 15.1 2.63 2.96 10.9 3.79 64 统一 220 6.43 9.04 买入 20.0 16.1 13.5 5.01 6.37 21.8 3.82 278 康师傅 322 11.26 16.9 买入 20.3 14.5 12.7 9.66 6.51 26.5 4.50 634 农夫山泉 6933 43.85 57.27 买入 56.4 47.0 39.9 1.27 1.52 18.9 2.10 2208 奈雪的茶 2150 5.19 10.7 买入 不适用 31.2 15.1 0.00 0.00 不适用 3.56 89 华润啤酒 291 48.1 84.1 买入 32.3 25.8 20.7 1.25 1.55 24.9 9.33 1560 青岛啤酒 168 66.35 103.7 买入 21.8 17.8 14.9 3.01 2.78 21.0 21.00 435 颐海国际 1579 17.9 30.16 买入 21.2 17.2 14.3 1.10 1.34 21.9 4.62 187 恒安国际 1044 30.65 40.9 持有 16.6 10.1 8.8 5.07 5.07 37.3 18.98 356 敏华控股 1999 6.74 8.1 买入 13.8 11.0 9.5 4.45 4.90 20.4 3.20 264 维达国际 3331 15.6 27.75 买入 26.4 14.1 10.8 2.56 2.63 56.2 10.43 188 百果园 2411 5.07 7.8 买入 21.2 15.4 12.1 0.00 0.00 32.3 2.98 81 海底捞 6862 21.55 27.5 买入 77.7 32.4 24.0 0.00 0.84 80.0 1.56 1201 海伦司 9869 8.61 16.65 买入 不适用 23.5 13.9 0.00 0.00 不适用 2.80 109 教育新高教 2001 2.57 4.25 买入 5.8 5.1 4.6 8.64 9.93 11.8 2.59 40 希望教育 1765 0.57 1 买入 5.7 5.1 4.3 1.95 5.84 15.5 1.22 46 博彩银河娱乐集团 27 55.45 69.13 买入 不适用 32.6 19.1 0.00 0.90 不适用 14.63 2423 澳门博彩控股 880 3.67 4.58 买入 不适用 不适用 183.5 0.00 0.00 不适用 2.25 261 金沙中国 1928 29.55 38.92 买入 不适用 24.5 19.6 0.03 0.01 不适用 (0.086) 2391 软件及互联网、硬件及半导体 金蝶国际 268 13.58 18.6 买入 不适用 不适用 不适用 0.00 0.00 不适用 2.34 471 腾讯 700 342.2 475 买入 26.0 20.3 17.4 0.47 0.47 22.1 109.51 32749 网龙 777 15.4 25 买入 5.6 5.0 4.7 4.22 4.74 8.9 16.68 83 金山软件 3888 32.5 45.2 买入 不适用 85.5 55.1 0.55 0.62 不适用 16.03 443 中软国际 354 4.69 11.7 买入 16.8 10.7 8.9 0.24 0.64 37.6 4.40 142 中国民航信息网络 696 14.76 20 买入 61.5 30.8 22.0 0.06 0.05 67.1 7.38 432 百奥家庭互动 2100 0.345 0.86 买入 77.7 28.3 20.7 2.90 2.90 93.6 0.67 10 美团-W 3690 140.2 215 买入 不适用 66.5 34.1 0.00 0.00 不适用 27.56 8751 小米集团-W 1810 12.06 15.4 买入 25.9 18.4 16.0 0.00 0.00 27.2 6.56 3010 微盟集团 2013 4.14 7.25 买入 不适用 不适用 -41.4 0.00 0.00 不适用 1.47 115 创梦天地 1119 3.63 7 买入 不适用 8.4 4.0 0.00 0.00 200.0 3.37 52 百度-SW 9888 144.8 161 买入 48.1 22.5 19.4 0.00 0.00 57.7 92.00 4046 比亚迪电子 285 30 35 买入 33.3 20.4 15.6 0.60 0.98 46.1 12.74 676 舜宇光学 2382 71.15 120 买入 29.1 23.0 18.9 0.70 0.90 24.1 22.29 781 丘钛科技 1478 3.48 6.3 买入 9.3 5.8 4.2 2.15 3.47 49.3 4.75 41 瑞声科技 2018 17.18 17 买入 22.3 17.4 14.2 0.58 0.76 25.4 21.22 208 中芯国际 981 18.8 20 买入 10.5 17.2 12.7 0.00 0.00 不适用 16.30 1487 长飞光纤 6869 11.7 26.7 买入 6.8 6.2 5.6 4.39 4.84 10.5 15.34 41 中兴通讯 763 27.7 19.36 买入 15.5 13.4 不适用 0.00 0.00 11.6 7.46 1172 中国电信 728 3.92 6.5 买入 11.5 10.1 8.9 5.61 6.89 13.8 5.30 544 中国联通 762 5.43 11.2 买入 8.8 7.8 6.9 5.71 7.18 12.9 12.68 1661 中国移动 941 63.65 80 买入 9.5 8.9 8.3 6.93 7.89 7.0 68.20 13600 华虹半导体 1347 25.4 30 买入 10.5 12.5 10.9 0.00 0.00 不适用 20.90 332 上海复旦 1385 20.55 40 买入 14.0 10.6 8.9 0.76 0.92 25.8 6.21 167 地产及物业华润置地 1109 35.15 48 买入 8.0 7.0 6.5 4.36 4.42 11.4 35.40 2507 中国海外 688 18.14 26.26 买入 7.7 6.2 5.8 4.41 3.86 14.7 34.85 1985 万科企业 2202 10.74 20.85 买入 4.8 4.8 4.8 7.23 7.23 0.0 22.27 237 碧桂园 2007 1.45 2.8 买入 不适用 3.3 3.3 0.00 9.19 不适用 9.70 401 新世界发展 17 18.24 40 买入 42.4 35.8 30.9 11.40 11.51 17.1 22.39 459 绿景中国地产 95 1.93 2.8 买入 不适用 不适用 不适用 0.00 0.00 不适用 5.03 98 碧桂园服务 6098 9.66 22 买入 15.0 6.9 5.6 4.27 3.63 63.5 14.61 326 华润万象生活 1209 37.45 54.5 买入 34.8 26.8 21.6 1.30 1.30 26.8 6.37 855 星盛商业 6668 1.46 2.5 买入 8.8 7.3 6.0 0.00 6.84 21.1 1.