方正中期期货-棉花&棉纱期货及期权日报

棉花&棉纱期货及期权日报 DailyReportonCotton&CottonYarnFuturesandOptions 摘要： 作者：生鲜软商品研究中心陈臻 执业编号：F3084620（从业资格）Z0018730（投资咨询）联系方式：chenzhen1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年8月3日星期四 【行情复盘】 期货市场：周四日盘处于震荡。棉花主力合约CF401报收于17175元 /吨，下跌1.55%；棉纱主力合约CY309报收于23160元/吨，下跌1.82%。现货市场：新疆棉价18080元/吨，日环比持平；美国陆地棉（标准 级）价格79.76美分/磅，日环比下跌1.79美分/磅。 【重要资讯】 8月3日储备棉销售资源10002.3755吨，实际成交10002.3755吨， 成交率100%。平均成交价格17800元/吨，较前一日下降135元/吨，折 3128价格18320元/吨，较前一日下降126元/吨。 新疆棉成交均价17940元/吨，较前一日下降65元/吨，新疆棉折3128 价格18421元/吨，较前一日下降146元/吨，新疆棉平均加价幅度1074 元/吨。进口棉成交均价17786元/吨，较前一日下降145元/吨，进口棉 折3128价格18310元/吨，较前一日下降128元/吨，进口棉平均加价幅 度963元/吨。 7月31日至8月3日累计成交总量40010.339吨，成交率100%。 【交易策略】 期货方面，本周郑棉夜盘走势受当日储备棉成交价格影响，今日储备棉成交价继续下跌，预计夜盘开盘后会再度下跌。期权方面，短期内波动率扩大，可以做多波动率。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、市场行情3 （一）棉花&棉纱期货市场3 （二）多空持仓数据一览3 （三）棉花&棉纱现货市场4 二、基本面动态5 （一）现货及基差数据5 （二）仓单数据5 （三）替代品比价关系6 三、棉花期权6 （一）期权成交量6 （二）波动率分析7 一、市场行情 （一）棉花&棉纱期货市场 图：棉花主力合约、收盘价及成交量数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 图：棉纱主力合约、收盘价及成交量数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 （二）多空持仓数据一览 图：棉花主力合约多空TOP20持仓数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 （三）棉花&棉纱现货市场 表：棉花国内外现货价格及其指数日度变化 2023-08-03 2023-08-02 日度变化 棉花 国内现货 平均 18152.31 18159.23 -7 新疆 18080.00 18080.00 0 浙江 18300.00 18300.00 0 山东 18130.00 18150.00 -20 河北 18110.00 18130.00 -20 河南 18170.00 18170.00 0 湖北 18070.00 18070.00 0 江苏 18150.00 18190.00 -40 安徽 18260.00 18230.00 30 重庆 18350.00 18350.00 0 外棉 美国陆地棉（标准级） 79.76 81.55 -1.79 美国陆地棉（中等级） 82.74 84.53 -1.79 印度Shankar-6 92.00 92.00 0.00 指数 cotlook棉花展望指数 0.00 95.75 (95.75) CCINDEX328 18164.00 18176.00 (12.00) CCINDEX227 16843.00 16870.00 (27.00) CCINDEX229 18383.00 18393.00 (10.00) 国际 CNCottonSM 100.27 98.77 1.50 CNCottonM 98.50 97.00 1.50 数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 二、基本面动态 （一）现货及基差数据 截止至2023年8月3日，新疆地区棉花现货价格18080元/吨，日环比持平。新疆地区棉 棉花基差 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 棉花基差 期货收盘价(活跃):棉花 花基差905元/吨，日环比扩大290元/吨。内外棉价差1281元/吨，日环比收窄48元/吨。 棉纱基差 30,000 7,000 25,000 6,000 20,000 5,000 4,000 15,000 3,000 10,000 2,000 5,000 1,000 0 0 棉纱基差（右轴） 棉纱期货收盘价 棉纱现货价格 外棉花和新疆棉现货价格 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 新疆棉 美国标准级陆地棉 （二）仓单数据 图棉花棉纱内外盘价格 棉纱内外价差 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 -1,000.00 -2,000.00 -3,000.00 -4,000.00 -5,000.00 -6,000.00 棉纱内外价差 美国棉花现货价 180.00 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 陆地棉中等级平均价 陆地棉标准级平均价 2022-01-20 2022-02-20 2022-03-20 2022-04-20 2022-05-20 2022-06-20 2022-07-20 2022-08-20 2022-09-20 2022-10-20 2022-11-20 2022-12-20 2023-01-20 2023-02-20 2023-03-20 2023-04-20 2023-05-20 2023-06-20 2023-07-20 2021-12-08 2022-01-08 2022-02-08 2022-03-08 2022-04-08 2022-05-08 2022-06-08 2022-07-08 2022-08-08 2022-09-08 2022-10-08 2022-11-08 2022-12-08 2023-01-08 2023-02-08 2023-03-08 2023-04-08 2023-05-08 2023-06-08 2023-07-08 数据来源：棉纺织信息网方正中期研究院整理 新疆棉花现货价格 25,000 2023-08-03, 18,080.00 20,000 15,000 10,000 5,000 0 2020-07-28 2020-09-28 2020-11-28 2021-01-28 2021-03-28 2021-05-28 2021-07-28 2021-09-28 2021-11-28 2022-01-28 2022-03-28 2022-05-28 2022-07-28 2022-09-28 2022-11-28 2023-01-28 2023-03-28 2023-05-28 2023-07-28 2023-03-23 2023-03-30 2023-04-06 2023-04-13 2023-04-20 2023-04-27 2023-05-04 2023-05-11 2023-05-18 2023-05-25 2023-06-01 2023-06-08 2023-06-15 2023-06-22 2023-06-29 2023-07-06 2023-07-13 2023-07-20 2023-07-27 2023-08-03 棉花期货注册仓单数量 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2023 2022 2021 2020 2019 2018 截至2023年8月3日，交易所棉花期货注册仓单10423张。 （三）替代品比价关系 01/02 01/10 01/20 02/05 02/13 02/21 03/02 03/10 03/18 03/26 04/03 04/14 04/22 04/30 05/13 05/21 05/29 06/08 06/16 06/24 07/06 07/16 07/24 08/03 08/11 08/19 08/27 09/04 09/14 09/22 09/30 10/16 10/26 11/03 11/11 11/19 11/27 12/07 12/15 12/23 12/31 图棉花期货注册仓单数量 数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 棉花短纤比 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 2023-03-24 2023-04-24 2023-05-24 2023-06-24 2023-07-24 棉花短纤比 棉花短纤期货价差 12,000.0000 10,000.0000 8,000.0000 6,000.0000 4,000.0000 2,000.0000 0.0000 2023-03-242023-04-242023-05-242023-06-242023-07-24 棉花短纤价差（期货） 图替代品比价关系 数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 三、棉花期权 （一）期权成交量 （二）波动率分析 图：棉花期权成交量及持仓量 数据来源：同花顺、方正中期研究院整理 图：棉花主力合约隐含波动率 数据来源：WIND方正中期研究院整理 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。