广州零售行业：消费市场强劲反弹

广州-2023年7月 MARKETINMINUTES SavillsResearch 零售 第消二费季度市，餐饮场品强牌新劲店开反业占弹比最大。 •29.022%3年，累前计五至月人，广民州币市4,6社13会.6消5亿费元品。零售总额同比增长 平方米的零售建筑面积。截至季末，市场总存量环比扩张 •2023年第二季度，市场有一个新项目入市，带来约7.0万0.9%、同比扩张4.9%，达716.6万平方米。 愿，这在很大程度上助力本季市场去化。 •季设内区，域鉴或于城本市地首消店费，市或场继回续暖扩，张餐本饮地零市售场商表对现进出军较广强州意开 •第比下二降季1度.2，个全百市分净点吸，纳至量14转.3正%至。14.4万平方米，空置率环 •季金末指，数全环市比平微均升租0.金2%升。至人民币每平方米每月638.4元，租 现产生影响，第三季度全市平均租金或结构性下降。 •未韧性来，六但个次月核，多心数商存圈量拟购入物市中的心大的量资供产应表仍现将预对计整仍体可租保金持表 “第二季度，在消费信心回升、购物中心客流激增的支撑下，餐饮、时尚等业态的零售商信心持续提升，开店意愿随之增强，零售物业资产表现得以提振。” 谢靖宇，第一太平戴维斯研究部 第如需一了太解平更多戴资维讯斯， 请联系 市场研究部 高中国级区董事 JamesMacdonald +862163916688 james.macdonald@savills.com.cn 董华南事区 CarlbyXie +862036654874 carlby.xie@savills.com.cn 中央管理层 董广州事总经理 AlvinLau +862036654888 alvin.lau@savills.com.cn 商铺部 董广州事 StevenZhang +862036654879 steven.zhang@savills.com.cn 第一太平戴维斯 第一太平戴维斯是一家在伦敦股票交易所上市的全球领先房地产服务提供商。公司于1855年创立，具有悠久的历史传承以及无可匹敌的增长态势。第一太平戴维斯是行业引领者而非跟随者，在全球设有700多家分公司与联营机构，广泛分布于美洲、欧洲、亚太、非洲和中东地区。本报告仅作一般信息用途。未经事先许可，任何人不得对其相关内容或全部内容进行出版、复制或引用。同时本报告亦不构成任何合同、计划书、协议或其他文档的依据。第一太平戴维斯已尽全力确保报告内容的准确性，但对于该报告的使用而导致直接或间接的相关损失不承担任何责任。本报告版权所有，未经第一太平戴维斯研究部书面许可，不得以任何形式对该报告的部分或全部内容进行复制。 零售 图1：新增供应量，2018至1H/2023 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 201820192020202120221H/2023 来源第一太平戴维斯研究部 图2：各商圈空置率，Q3/2018至Q2/2023 30% 25% 20% 15% 10% 5% Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1 Q2 0% 201820192020202120222023 来源第一太平戴维斯研究部 市场综述 年初以来，在旅游业回暖和本地居民餐饮、 娱乐消费意愿复苏的推动下，广州消费市场强势反弹。得益于此，前五月，全市社会消费品零售总额同比增长9.2%，累计至人民币4,613.65亿元；同期，多数购物中心客流显著回升。季内，零售商信心得以重塑，部分品牌重启扩张计划，其中餐饮品牌表现最佳。第二季度，全市租金和入驻率因此上升。 供应 2023年第二季度，作为大悦城控股商业在 华南地区的首度亮相，广州黄埔大悦汇开业入市，为市场带来约7.0万平方米的零售建筑面积。截至季末，市场总存量环比扩张0.9%、同比扩张4.9%，达716.6万平方米。 需求 季内，市场情绪的改善助力零售商扩张心态 回暖，餐饮、时尚等业态的租赁活动随之增加。得益于此，本季逾八成购物中心的入驻表现皆可保持稳定甚至有所提升。相应地，全市季度净吸纳量由负转正至14.4万平方米，全市平均空置率亦自2021年第三季度以来首呈下降趋势，季末录得14.3%，环比下降1.2个百分点。 本季，餐饮业态需求强势增长，且对市场去化的贡献最大。季内，一系列餐饮零售商均对进军广州开设区域或城市首店，或继续拓展本地市场展现出较强意愿。例如，呷哺集团在广州推出新品牌趁烧，并在天河城和领展购物广场·广州开设两家门店；休闲餐 租金 尽管大多数购物中心的租金与前几季度持 平，但鉴于租赁需求的复苏和市场情绪的改善，少数业主仍上调了租金预期。截至季末，全市租金指数环比微升0.2%，平均租金录得人民币每平方米每月638.4元。 展望 根据第三方旅行机构及科技公司相关数 据，在下半年即将到来的假期时段，广州仍是全国旅游热点城市之一。因此，年内广州旅游业预计仍将呈现强劲的增长势头。此外，在政府诸如发放消费券等促消费举措的支持下，本地居民休闲娱乐相关的消费意愿亦有望继续增长。这将在宏观经济和政策层面为本地消费市场的积极发展及零售商市场信心的提振提供支持。有鉴于此，未来六个月，多数存量购物中心的资产表现预计仍可保韧性，但次核心商圈大量拟入市项目仍将使全市平均租金增长受抑。 饮品牌麻六记和茶饮品牌野萃山分别在正 图3：租金指数，Q3/2018至Q2/2023 220 200 Q1/2009=100 180 160 140 120 100 佳广场和天环开设广州首店；怂重庆火锅厂则继续拓店，并分别在海珠、国际金融城、黄埔等子市场开设多家新店。此外，时尚业态的租赁需求亦有回升。继在太古汇和天汇广场开设快闪店后，本季Ferragamo和StellaMcCartney在上述两购物中心分别围挡正式铺位。同期，Exl.T在万菱汇开设了华南首店，HugoBOSS则在天河城开设新店。 Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1 Q2 80 201820192020202120222023 备注图表中所有租金指数均始于Q1/2009，以下子市场例外： 珠江新城-Q4/2010;番禺-Q4/2012 来源第一太平戴维斯研究部