光华股份机构调研纪要

光华股份机构调研报告 调研日期:2023-05-05 2023-05-08 光华股份董事长孙杰风,光华股份董事 、副总经理、董事会秘书张宇敏,光华股份财务总监朱玉凤,光华股份独立董事钱俊,光华股份保荐代表人丁淑洪 2023-05-052023-05-05 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 业绩说明会 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、请问公司主营业务开展情况如何? 您好,公司长期专注于粉末涂料用聚酯树脂的研发、生产和销售,致力于为客户提供更多优质的产品,以满足客户需求。随着国家环保治理的不断深入,绿色发展的理念在涂料行业逐渐深入人心,粉末涂料应用越来越广泛,代替油漆涂料的“漆改粉”趋势明显,市场需求旺盛,公司的主要客户粉末涂料产销量均保持稳定增长态势。2022年,公司实现营业收入135,834.38万元,较上年同期增长3.41% ;主业聚酯树脂销量为11.10万吨,同比增长5.21%。公司行业地位突出,竞争优势明显,产品和品牌认可度不断提高,亦是公司主营 业务收入持续增长的主要因素。谢谢! 2、张宇敏先生,您好!根据公开资料,光华股份目前产能21.9万吨聚酯树脂,目前产能利用率怎么样?订单充足,产能分配合理吗? 您好,目前公司除原有产能外,年产12万吨粉末涂料用聚酯树脂新项目正按计划实施中,待项目建成后即可投产,计划建成后3年达产率分别为30%、60%及100%,对应每年新增产能分别为3.6万吨、3.6万吨及4.8万吨。新项目产品的销售方式仍将以直销为主, 在公司已形成的较具规模的营销服务网络及销售优势团队的基础上,将进一步通过挖掘现有优质客户潜力、开发新客户、提高产品的核心竞争力等多种营销策略消化新产能。谢谢! 3、自从上市以来,公司股价跌跌不休,且成交量萎缩,对于上市公司股东权益保护来讲,公司如何看待? 您好,二级市场股价的波动受宏观、行业等多重因素影响,公司董事会及管理层会努力做好日常经营管理,稳定提升业绩,积极回报广大投资者的同时保障广大投资者权益。谢谢! 4、①请问公司核心竞争力有哪些?②请问公司主营业务开展情况如何?③请问孙董事长如何看待上市后股价表现?(别只说是市场原因 ) 您好。 一、公司核心竞争力主要体现在以下几个方面: 1、产品优势 在产品种类方面,经过多年的积累,公司拥有180多个聚酯树脂产品型号,可以充分满足下游粉末涂料生产商对耐候、防腐、装饰等差异化需求,功能化产品优势明显。 2、技术优势 一方面,公司拥有专业技术研发团队,研发能力突出,并参与了多项国家标准、行业标准的制订工作。另一方面,在生产装备及工艺方面,通过多年持续的改进及创新,公司根据自身的产品特点及工艺标准对生产装备和生产工艺不断优化。目前公司已取得14项发明专利和7项 实用新型专利,拥有储存稳定的高酸值聚酯树脂技术、木纹转印专用聚酯树脂技术等已实现产业化大规模应用,电子封装材料用聚酯树脂技术、硅改性树脂技术等已突破关键技术,陆续开始小规模试产。 3、客户优势 公司在粉末涂料用聚酯树脂行业深耕多年,依托产品技术、服务和品牌等多方面的综合优势,累积了大量优质客户资源。公司已成为阿克苏诺贝尔、千江高新、广东睿智、老虎涂料、佐敦涂料、PPG等大型客户的稳定供应商。 4、服务优势 针对聚酯树脂消费群体多品种、多规格、批量不一的特性需求,公司以自建销售渠道为主,形成了覆盖全国范围的销售、服务网络,培养了一支专业的销售队伍,与此同时,公司还为客户提供全系列树脂产品的个性化服务。 5、规模优势 公司是全球主要的粉末涂料用聚酯树脂供应商之一,已具备较强的规模优势和较高的市场占有率,使得公司具有较强的原材料采购议价能力及产品销售定价优势。 二、主营业务情况 自成立以来,公司长期专注于粉末涂料用聚酯树脂的研发、生产和销售,致力于为客户提供更多优质的产品,以满足客户需求。随着国家环保治理的不断深入,绿色发展的理念在涂料行业逐渐深入人心,粉末涂料应用越来越广泛,代替油漆涂料的“漆改粉”趋势明显,市场需求旺盛,公司的主要客户粉末涂料产销量均保持稳定增长态势。2022年,公司实现营业收入135,834.38万元,较上年同期增长3.41%;聚酯树脂销量为11.10万吨,同比增长5.21%。公司行业地位突出,竞争优势明显,产品和品牌认可度不断提高。 三、如何看待股价表现 公司二级市场波动及走势受到多方面因素的影响,我们一方面会敬畏市场,尊重市场,另外一方面,我们会继续夯实公司主业,为公司发展奠定良好的基础。感谢您对公司的关注,谢谢! 5、目前汽车行业业绩怎么样? 您好,公司产品供应给粉末涂料制造商,再由其将粉末涂料供应给汽车产业。2021年中国粉末涂料行业年度报告数据显示,在热固性粉末涂料领域,2021年农用工程机械及汽车市场份额为8.5%,谢谢! 6、孙先生,您好。目前光华股份股价破发,请问您目前有没有维护股价稳定措施? 您好,二级市场股价的波动受宏观、行业等多重因素影响,公司董事会及管理层会努力做好日常经营管理,稳定提升业绩,积极回报广大投资者。公司稳定股价的具体措施包括:(1)公司回购股份;(2)控股股东、实际控制人增持股份;(3)董事、高级管理人员增持股份。谢谢 ! 7、公司这次分配方案10派5还是比较实在的,我建议减少一点现金派发,改成送股。 感谢您的建议,谢谢! 8、公司目前有在研发的新产品有哪些? 您好,公司目前在研项目有:LED背板高反射粉末涂料专用饱和聚酯树脂、仿电镀粉末涂料专用饱和聚酯树脂、瓷砖用仿大理石效果粉末涂料专用饱和聚酯树脂、粉末涂料用酰胺改性饱和聚酯树脂等。谢谢! 9、请问光华股份如何在目前饱和的市场中抢占市场份额,且保证毛利率?有具体的措施吗? 您好,公司自成立以来始终专注于粉末涂料用聚酯树脂业务,取得了较快的发展,后续我们将采取以下措施争取良好业绩: (1)与主要供应商建立战略合作关系,保障货源的同时提高自身议价能力;合理控制生产所需的原材料库存水平,减少对公司流动资金的占用;根据市场变化适度调整原材料采购量,采用原材料成本加合理毛利的方式确定产品销售价格,来削减原材料价格波动带来的利润影响;(2)加大创新研发力度,把握行业技术发展方向,推出符合客户需求的产品,增强自身品牌影响力及产品竞争力;(3)公司将持续维护与现有主要客户的合作关系与合作规模,巩固现有市场份额,同时积极开拓新客户资源;(4)公司通过制定严格的应收账款和应收票据管理制度 ,增强风险意识,完善相关信用政策,对信誉不好、实力偏弱的客户制定严格的收款政策;同时不断提高公司信用管理水平,加大应收账款催款力度和应收票据日常监控,防范应收账款和应收票据回收风险。谢谢! 10、孙总,公司是否有光伏及风电相关的产品,性能如何? 您好,公司主要生产粉末涂料用聚酯树脂,聚酯树脂是生产粉末涂料的主要原材料,粉末涂料已广泛应用在建材、一般工业、家电、家具、汽车、3C产品等众多领域。谢谢! 11、孙杰风先生,截止到4月底,我们目前还剩多少股东数量? 您好,截止2023年3月31日,公司普通股股东总数是22,141。谢谢! 12、为何光华股份上市至今一直处于破发状态?是否发行价定价过高? 您好,二级市场股价的波动受宏观、行业等多重因素影响,公司董事会及管理层会努力做好日常经营管理,稳定提升业绩,积极回报广大投资者。谢谢! 13、聚酯树脂粉末涂料有什么特点? 您好,粉末涂料是一种环境友好型涂料,与普通溶剂型涂料及水性涂料不同,具有无污染、利用率高、能耗低、不含有机溶剂等优点。谢谢 ! 14、上市4个月,业绩下滑,股价破发,解释一下。 您好,影响公司业绩的因素较多,作为基础化工原料,PTA、NPG和PIA价格会随着自身供求关系和石油价格波动而波动,进而影响公司采购及生产的成本。由于公司产品价格调整通常具有一定的滞后性,公司原材料采购价格波动带来的影响并不能完全、及时转嫁给客户,从而影响公司利润水平。二级市场股价波动受行业、宏观环境等多重因素的影响。公司的主要应对策略有:将与主要供应商建立战略合作关系,保障货源的同时提高自身议价能力;合理控制生产所需的原材料库存水平,减少对公司流动资金的占用;根据市场变化适度调整原材料采购 量,采用原材料成本加合理毛利的方式确定产品销售价格,来削减原材料价格波动带来的利润影响等,以争取更好的业绩。谢谢! 15、如何面对股价破发?跌跌不休?是否有违规违纪行为? 您好,公司二级市场波动及走势受到多方面因素的影响,我们一方面会敬畏市场,尊重市场,另外一方面,我们会继续夯实公司主业,为公司发展奠定良好的基础。公司日常经营管理严格按照法律法规及公司章程等相关规定,不存在违规违纪行为。感谢您对公司的关注,谢谢! 16、除去现有的建筑行业,公司的产品近期有哪些会在未来会大力推广至哪些行业? 您好,目前公司产品已广泛用于建材、一般工业、家电、家具、汽车、3C产品等各个领域,未来还会延伸至新能源汽车、集装箱等领域。谢谢! 17、聚酯树脂粉末涂料属于绿色无污染产品吗? 您好,公司产品聚酯树脂是粉末涂料的主要原材料,粉末涂料是一种环境友好型涂料,与普通溶剂型涂料及水性涂料不同,具有无污染、利用率高、能耗低、不含有机溶剂等优点,谢谢! 18、公司有原材料生产基地吗? 您好,公司原材料从外部采购,已有稳定的供应商,并与之建立了长期的战略合作关系,谢谢! 19、请问公司未来发展有何计划? 您好,公司将依靠多年来在粉末涂料用聚酯树脂领域形成的成熟核心技术体系,坚持技术创新,加快产品升级,丰富产品功能,持续开发出满 足下游粉末涂料及终端行业应用需求的新产品,为客户提供高质量的产品和优质的服务,进一步巩固和增强公司在粉末涂料用聚酯树脂的竞争优势和行业地位,力争成为全球粉末涂料用聚酯树脂领域的领军企业。谢谢! 20、董事长您好,公司股价有没有被低估?公司有没有回购方案? 您好,二级市场股价的波动受宏观、行业等多重因素影响,公司董事会及管理层会努力做好日常经营管理,稳定提升业绩,积极回报广大投资者。谢谢! 21、公司一直说“漆改粉”趋势明显,能否介绍下具体哪些方面促使其快速发展? 您好,一方面,国家环保、安全、健康等政策全面收紧,中长期来说,对于粉末行业来说是利好,特别是对VOCs的管控会增大粉末涂料的需求 ,许多油漆用户将转向粉末涂料。另一方面,随着“漆改粉”要求越来越多,工程机械、家具、汽车用涂料、光伏及风力发电铝型材、热敏材料、仪表仪器、电器等领域粉末涂料市场逐年增加,市场空间日趋扩大,对配套的聚酯树脂提出更高的功能性要求,超耐候性、耐腐蚀性 、快速与低温固化、抗起霜、耐高温等性能突出产品需求逐步显现,金属粉用聚酯树脂市场前景广阔。特别是新能源汽车发展加速了汽车涂料领域“漆改粉”趋势,随着新能源汽车推广和普及,其配套的充电桩、电池和储能柜等相关行业对于粉末喷涂的需求持续增长。再如集装箱粉末涂料用聚酯树脂需要具备高硬度、低温固化、高耐候等性能,同时配套高能红外技术,才能保证粉末涂料涂装及涂层性能。目前一般通过引入或筛选新型单体、尝试不同多元醇和多元酸的组合,来达到聚酯树脂某些性能的要求,而未来将更多采用接枝或改性等技术手段研发新产品,如含氟、含硅聚酯等。此外,随着整个行业绿色化方向发展,不含有机锡类粉末涂料用聚酯树脂的开发及与无毒/低毒固化剂连用的聚酯树脂的需求旺盛。谢谢! 22、请问目前12万吨产能是否全部转固,产销率如何? 您好,目前12万吨项目土建工程已完成转固,并进入设备调试阶段,谢谢! 23、公司的粉末涂料用聚酯树脂主要应用与户外吗? 您好,公司产品目前已广泛应用于建材、一般工业、家电、家具、汽车、3C产品等各个领域。谢谢! 24、董事长您好,请问您对未来光华股份的战略目标如何? 您好,公司将依靠多年来在粉末涂料用聚酯树脂领域形成的成熟核心技术体系,坚持技术创新,加快产品升级,丰