美国6月职缺为958.2万，能源部撤回600万桶SPR

日度报告——综合晨报 美国6月职缺为958.2万能源部撤回600万桶SPR 报告日期：2023-08-02 外汇期货 美国6月JOLTs职位空缺为958.2万人 惠誉下调美国评级，主要是因为其庞大的政府债务问题，2023财年之后财政赤字随着美国经济步入下行周期而呈现扩大趋势，当前利率水平又非常高，政府发债成本也显著提高。 股指期货 央行：指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率 8月1日A股震荡走弱，未能实现开门红。当前国内处于政治局综会议后的政策密集期，一系列宽松措施陆续出台，呵护经济平合稳修复。市场短期波动不改A股震荡抬升的确定性。 晨贵金属 报美国7月ISM制造业PMI为46.4 美国经济数据略微不及预期，6月职位空缺数量下降，就业市场继续降温的趋势不改，7月ISM制造业PMI略有回升，但低于预期。美国政府债务问题利多金价。 黑色金属 7月中国工程机械市场指数85.72，创近五年新低 钢价延续偏强震荡，终端需求改善有限，出口接单也有明显转弱，但实质影响尚未体现。市场关注点仍在平控政策以及可能的减量，而钢价上方空间依然会受到进出口的压制。 能源化工 美国能源部撤回600万桶SPR回购提议 油价维持高位，机构调查数据显示OPEC产量7月大幅下降，主要得益于沙特兑现100万桶/天超额减产。 王冬黎金融工程首席分析师从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 李玲慧FRMFOF配置高级分析师从业资格号：F03107545 Tel：8621-63325888-1585 Email：linghui.li@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、外汇期货（美元指数）3 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 2、商品要闻及点评4 2.1、贵金属（黄金）4 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）5 2.3、有色金属（镍）5 2.4、有色金属（工业硅）6 2.5、能源化工（原油）7 2.6、能源化工（甲醇）8 2.7、能源化工（苯乙烯）8 2.8、能源化工（电力）9 2.9、农产品（棉花）10 2.10、农产品（棕榈油）10 2.11、农产品（玉米）11 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 美国6月JOLTs职位空缺为958.2万人(来源：wind) 美国6月JOLTs职位空缺为958.2万人，创2021年4月以来新低，预期961万人，前值由 982.4万人修正至961.6万人。 美国7月ISM制造业PMI为46.4(来源：wind) 美国7月ISM制造业PMI为46.4，预期46.8，前值46。 惠誉：将美国的长期评级从“AAA”下调至“AA+”(来源：wind) 惠誉：将美国的长期评级从“AAA”下调至“AA+”，展望稳定。美国的评级下调反映了未来三年预计的财政恶化情况，以及不断增长的政府债务负担。 点评：惠誉下调美国评级，主要是因为其庞大的政府债务问题，2023财年之后财政赤字随着美国经济步入下行周期而呈现扩大趋势，当前利率水平又非常高，政府发债成本也显著提高，后续债券市场波动率仍然加大。美国经济数据略微不及预期，6月职位空缺数量下降，就业市场继续降温的趋势不改，7月ISM制造业PMI略有回升，但低于预期，在新订单需求下降后制造业呈现持续收缩状态，7月有所回暖企业展望偏乐观，但持续性还需观察，当前美国企业端还处于去库存周期中，尚未复苏。 投资建议：美元指数短期震荡。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 央行：指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率(来源：wind) 央行、外汇局召开2023年下半年工作会议。会议要求，下半年一是继续精准有力实施稳健的货币政策，持续改善和稳定市场预期，为实体经济稳定增长营造良好的货币金融环境。二是加强和改善外汇政策供给，维护外汇市场稳健运行。密切关注跨境资金波动情况，加强宏观审慎管理和预期引导，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。三是支持房地产市场平稳健康发展。落实好“金融16条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限。指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。四是切实防范化解重点领域金融风险。五是深化金融国际合作和金融业高水平开放。六是持续提升金融服务和管理水平。 海关总署：落地落实落细海关优化营商环境16条(来源：wind) 海关总署表示，做好下半年经济工作的决策部署，落地落实落细海关优化营商环境16条，用好“关长送政策上门”、问题清零等服务企业长效机制，做好政策宣传解读、储备研究，适时出台新的措施；持续优化口岸营商环境，进一步扩大海关AEO互认范围，多措并举为企业增便利、降成本，加强外贸形势分析研判和进出口数据发布解读，引导好市场预期， 帮助企业挖潜力、拓市场，稳住外贸外资基本盘。7月财新中国制造业PMI为49.2%(来源：wind) 7月财新中国制造业PMI为49.2，低于6月1.3个百分点，时隔两月再次收缩。发改委等八部门联合发文促进民营经济发展(来源：wind) 国家发改委等八部门联合印发《关于实施促进民营经济发展近期若干举措的通知》。其中提出，在国家重大工程和补短板项目中，选取具有一定收益水平、条件相对成熟的项目，形成鼓励民间资本参与的重大项目清单。扩大基础设施领域REITs发行规模，推动符合条件的民间投资项目发行基础设施REITs。修订出台新版市场准入负面清单，推动各类经营主体依法平等进入清单之外的行业、领域、业务。 点评：8月1日A股震荡走弱，小幅收跌，未能实现开门红。当前国内处于政治局会议后的政策密集期，一系列宽松措施陆续出台，呵护经济平稳修复。对于短期波动不应再悲观，下半年A股震荡抬升确定性仍较强。 投资建议：政策底已现，顺周期品种IF、IH或将跑出超额收益。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美国7月ISM制造业PMI为46.4(来源：wind) 美国7月ISM制造业PMI为46.4，预期46.8，前值46。 美国财长耶伦：强烈不同意惠誉对美国评级的下调(来源：wind) 美国财长耶伦：强烈不同意惠誉对美国评级的下调；惠誉的做法过于武断随意而且过时；拜登总统致力于美国财政的可持续性。 惠誉下调美国的长期评级(来源：wind) 惠誉：将美国的长期评级从“AAA”下调至“AA+”，展望稳定。美国的评级下调反映了未来三年预计的财政恶化情况，以及不断增长的政府债务负担。 点评：金价显著收跌，回吐此前涨幅，美债收益率显著上行以及美元指数偏强走势共同施压黄金，日内公布的美国经济数据略微不及预期，6月职位空缺数量下降，就业市场继续降温的趋势不改，7月ISM制造业PMI略有回升，但低于预期，在新订单需求下降后制造业呈现持续收缩状态，7月有所回暖企业展望偏乐观，但持续性还需观察，当前美国企业端还处于去库存周期中，但目前基本面还没有快速恶化，因此难以直接推动金价上涨。此外，惠誉下调美国评级，主要是因为其庞大的政府债务问题，2023财年之后财政赤字随着美国经济步入下行周期而呈现扩大趋势，当前利率水平又非常高，政府发债成本也显著提高，后续债券市场波动率仍然加大，债务问题利多黄金 投资建议：金价短期筑底震荡，中长期看涨。 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 7月中国工程机械市场指数85.72，创近五年新低(来源：匠客工程机械) 匠客工程机械最新数据显示，2023年7月份，中国工程机械市场指数即CMI为85.72，同比下降11.22%，环比降低6.26%。依据CMI判断标准，7月指数继续处于收缩值100以下，市场情绪比较悲观，降幅可能加剧，警惕市场下行风险累积。匠客工程机械预测，2023年7月国内挖掘机市场销量为4896台，同比降低47.07%；出口挖掘机市场销量为8843台，同比增长1.77%。 7月份重卡市场销量6.5万辆(来源：�一商用车网) 据�一商用车网统计数据显示，2023年7月份，我国重卡市场销量6.5万辆左右（开票口径，包含出口和新能源），环比下滑25%，比上年同期的4.5万辆增长44%，净增加约2万辆。这是今年市场继2月份以来的�六个月同比增长，今年1-7月，重卡市场累计销售55.3万辆，同比增长30%，同比累计增速扩大了1.5个百分点。 前7月TOP100房企拿地规模同比下降13%(来源：中指研究院) 8月1日，中指研究院研究主管陶淑茹表示，2023年1-7月，TOP100房企拿地总额6946亿元，拿地规模同比下降13.4%，降幅较上月扩大3.2个百分点。50家代表企业7月拿地总额同比降低32.9%，受销售增速下滑影响，企业拿地继续下降。从布局城市等级来看，50家代表房企2023年1-7月在二线城市的投资面积占比最高，为61.4%，一、二线城市占比合计近九成。 点评：钢价延续偏强震荡，终端需求近期依然呈现相对偏弱的格局，包括出口接单也在明显转弱。但出口的实质影响尚未体现，预计要到8月末到9月份体现在实际供需上，卷板目前需求延续韧性。市场当前依然核心交易粗钢产量平控预期，甚至可能从平控转向减量。不过最终规模仍需等待各省方案的确认。近期钢价预计依然难改偏强的格局，不过上方空间开始受到出口成本的压力。需要关注如果没有明显减量的政策，钢价后期存在一定回落的风险。 投资建议：近期钢价偏强运行，关注减产规模以及进出口的影响。 2.3、有色金属（镍） NickelIndustries二季度镍产量创新高(来源：公司公告) 镍工业（NickelIndustries）公司于7月31日报告称，其回转窑电炉（RKEF）项目的六月季度产量创历史新高，其印度尼西亚项目的发电厂投产预计将在未来三个月内进一步提高产量。截至6月30日，镍工业RKEF镍总产量为32,558吨，较上一季度增长18.8%。 埃赫曼上半年镍产量3.6万金属吨，同比减少10%(来源：公司公告) 埃赫曼上半年SLN项目镍矿产量为290万湿吨，镍铁产量为2.03万金属吨；WedaBay镍项目的高品位镍矿产量为1640万吨，镍铁产量1.57万金属吨。�二季度，在新喀里顿尼亚的SLN项目镍铁产量同比减少了7%，为0.97万金属吨；而位于印度尼西亚的WedaBay项目则生产了镍生铁0.79万金属吨。WedaBay的镍矿产量目标维持在3000万湿吨以上，其中不少于1500万湿吨的低品位镍矿。镍铁的指导产量下调至约3.5万镍金属吨，原因是2023年 �一季度镍铁厂的电力负荷供应减少影响了生产。SLN的镍矿出口量预计为350万湿吨，Doniambo工厂的镍铁产量目标4.5万镍金属吨。 中伟首条OESBF产线连续成功产出高冰镍(来源：Mysteel) 全球首条低冰镍制备高冰镍OESBF产线在中伟钦州产业基地正式进入工艺优化与产能爬坡阶段。这条产线的成功产出，标志着中伟成功拉通了“红土镍矿-低冰镍-高冰镍-硫酸镍-高镍三元前驱体”的全产业链，构建起了垂直一体化的产业体系。产线采用行业领先的PLC和DCS系统，可实现实时监测及调控，自动化程度显著提升，有效降低人为失误概率，保持生产过程的稳定性、可靠性。同时，该产线还具有低成本、低能耗、高产出等优势，有效兼顾经济效益和环境效益，产线全面达成后可实现年产8万金属吨高冰镍，有力保障中伟核心原材料的自主供应，