云赛智联(600602)近期调研纪要-调研纪要

云赛智联近期调研纪要 23.07 公司介绍 云赛智联股份有限公司是上海移动集团旗下的A股上市公司，也是中国资本市场第一家国企上市公司。公司注入了信息化和智能化业务，形成了云计算大数据行业解决方案，涵盖智能化产品三大业务板块。通过语音采集链为超过1万多家客户提供各种类型的信息化服务，研发了云赛云管平台、数字中台和代码开发及大数据可视化分析平台等核心技术。是微软在中国最重要的软件及云业务合作伙伴，与阿里、华为、亚行等建立战略合作。 主要业务 主要业务以信息服务业为核心。公司的数据治理工作始于去年12月，并持续观测，已经积极从事数据治理多年。在此之前，公司并未引起关注。 分成三大板块： 一、云服务大数据板块：（2022年占总营收57%） 云服务领域：主要做云资源转售、云服务msp、包括云评估云规划云云迁移与部署云运维与安全。旗下两家全资子公司：南洋万邦、北京信诺。连续三年通过了微软的AEMSP认证。 大数据领域：提供数据治理服务，为政企客户提供大数据平台和运营服务，包括数字建设、数据采集、数据清洗、数据分析和数据应用。参与多个大数据建设与项目。（上海电子政务云二次平台、上海市80数据平台集成和数据运营总包项目、数据运营服务项目、上海大数据中心大数据资源平台建设二期项目，上海大数据中心建设运营一体化项目等） 数据中心领域：公司目前拥有徐汇（1）、宝山（2）和松江（1），共计4个数据中心，总机柜数超过7000个。主要为客户提供机柜租赁服务，其中松江4300个机柜，太平洋保险集团租了1000个机柜。松江数据中心正在考虑进行第二期建设。 二、行业解决方案板块 城市安全治理：公司的业务范围涵盖了城市安防、楼宇信息化、文旅项目、机场建设等 社会民生：涵盖教育领域的信息化，医院和医疗领域的信息化需求，以及智慧电梯平台、市场智能监管平台、食品追溯平台、冷链平台等项目。公司在这些领域都有着大量的工作和项目实施经验。 三、智能化产品板块 科学仪器公司：研发和制造电化学和物理光学等多种分析仪器。 广电通讯公司：导航雷达系统，其中涉及的产品应用于军工企业，为海军大型舰艇、包括航空母舰等提供导航系统。由于涉及军工领域，该公司在年报等公开信息披露方面较为保密。 算力（服务器、板卡） 大数据中心和算力中心都在松江，公司已经完成投资方的配置（母公司44%，信投20%，上海数据集团10%，松江政府5%，技术团队投资比例为10%）总投资额为20亿元。 公司已于6月底公布成立算力公司，并在此之前进行了服务器（浪潮、华山）和卡的采购。主要采购英伟达H800，预计在8月底或9月份，第一批服务器和板卡进入公司。 能耗收费：公司对服务器的收费将按照能耗来计算，而非按照通用服务器的收费标准。 未来投资规划：目前20亿投资是初始投资，将来可能在30亿到50亿，一部分资金用于采购服务器等生产资料，一小部分用于项目运行和管理。绝大部分投资都来自政府，所以资金大部分来自政府的钱。其中10%由一个团队自筹，90%由政府提供。 IDC系统中心：通过机柜输出的途径的收入和利润，算力服务器租金应该不低于通用机柜的价格。计费将按照能耗进行。 长。 业绩：未达到50%的增长要求。预计销售收入增长约30%左右。尽管今年没有资金收入（与去年的4，000万相比），但预计仍然能实现利润增 预计今年销售收入将达到49～50亿或更高（去年45亿）。 Q4部分租金有望增加，但规模较去年小。