新能源、环保领域碳中和动态追踪（八十七）：德国政府通过新版《国家氢能战略》，2030年国内绿氢规划翻倍

——新能源、环保领域碳中和动态追踪（八十七） 7月26日，德国政府通过新版《国家氢能战略》（以下简称“战略”）。该战略称，到2030年德国在氢能技术的领先地位将进一步提升，产品供应将覆盖从生产（如电解槽）到各类应用（如燃料电池技术）的氢能技术全价值链。 战略规划生产总量，确定2030年氢气本地生产、国外进口总方针。目前德国氢气需求量约为55TWh，“战略”更新假设2030年德国的总氢气需求量为 95-130TWh，其中50%-70%需要进口，下游应用包括氨、甲醇、合成燃料等衍生物。“战略”规划2030年国内电解槽生产绿氢的能力翻一番，达到10GW（以前为5GWh），按照1000标方/h电解槽（功率5MW）计算，对应2000台电解槽。进口方面，“战略”表示加强欧盟层面合作，利用南欧、北海、波罗的海、地中海和黑海生产氢气的潜力，通过欧洲氢能银行等工具加强欧盟从第三国进口方面的合作，重点支持旨在建立氢出口市场的发展中国家和新兴经济体。本次“战略”是在2020年首版上的更新，整体更为激进，其中国内绿氢规划翻番，也展现出了以德国为代表的的欧洲绿色转型的态度，战略整体响应了欧洲2030年本地生产1000万吨绿氢，进口1000万吨绿氢的规划。 布局国内外管网，建立强大的氢基础设施。到2027和2028年，德国将初步建立起氢能基础设施网络，包括超过1800公里长的改建和新建氢气管道；在整个欧洲将增加约4500公里氢气管道。国家层面，管网运营商提出核心氢能网络，将常规天然气管网规划扩展到天然气与氢气管网规划，第一个计划需要在 2024/2025完成制定。欧洲氢骨干网方面，德国与伙伴国家就跨境管道项目，包括联合生产和分销集群进行快速谈判，其中重点走廊包括：北海和波罗的海地区，与北非连接的地区（通过法国、西班牙、葡萄牙（H2Med），或通过奥地利和意大利（SouthH2Corridor））。第三国进口的基础设施方面，政府希望专门为氢气和衍生物建造终端，同时液化天然气接收站能够转换为进口氢气或衍生物。 我们认为基础设施是氢及氢衍生品储运的关键环节，国内外全面的管道铺设解决氢气长距离运输问题，有助于氢气下游的多重应用。 下游规划氢气应用场景，形成氢产业闭环。工业方面，主要针对钢铁和化工行业的工艺排放，为能源密集型行业制定针对特定行业的长期脱碳计划。运输方面，包括氢能和燃料电池技术支助方案，同时在“国家气候友好型航运行动计划”框架内制定航运氢能转型总体战略。电力方面，2023-2026年建设4.4GW氢气/氨“灵活发电厂”和其他氢发电厂。建筑/供暖方面，包括有效利用电解槽的废热潜力，继续支持高效燃料电池加热系统，并可能扩大氨气在供暖领域的使用。 战略提出了氢气下游应用的几个场景，整体而言没有特别超出预期。 投资建议：国内绿氢产业通过各地风光氢一体化项目的开展，需求不断向上，同时各地方在交通领域也相继加速示范应用，法规方面以示范城市群为主，不断松绑氢气危化品身份，随着国内氢能产业链快速增长，未来有望直接或间接参与欧洲氢能市场，如出口氢气衍生品或者电解槽等产品。 电解槽建议关注：华光环能、华电重工、昇辉科技；燃料电池端建议关注：亿华通、京城股份、雪人股份。 风险提示：绿氢需求及应用推广进度不及预期；政策鼓励不及预期；AEM/PEM等技术降本迅速引起技术迭代。