头豹词条报告系列：金融科技

金融科技行业分类 金融科技行业具有较多细分业态，其中银行、保险、资管业态是传统金融企业的优势领域，在技术优势的支 持下，腾讯、蚂蚁集团利用微信支付、支付宝庞大的用户客群快速布局金融科技支付业态。 数字支付地位重要 全球范围内数字支付仍然是金融科技最重要的业态。 1998年，PayPal的诞生开启了数字支付的时代，随后全球范围内数字支付经历了长足的发展与进步。传统金融机构、科技巨头、科技初创企业纷纷布局数字支付业务，如摩根大通银行的QuickPay，苹果的Apple Pay，蚂蚁集团的支付宝，腾讯的微信支付等。数字支付已成为链接银行业务与用户消费的桥梁，在疫情的影响下，数字支付无现金、无接触的防疫特点受到众多消费者青睐。 传统金融企业是重要驱动力 传统金融企业在金融科技方向的转型是金融科技行业的重要推进力。 传统金融企业（银行、券商、保险）对金融科技的布局是中国金融科技市场进步的重要驱动因素，从最基础的手机银行APP，到更具智能化的资产管理，这类业务高效地服务着金融行业消费者。在中国金融科技 热潮下，针对金融科技行业的投资让众多资本（VC、CVC等）加入战局，具有资金优势与核心技术的企业将具备头部效应，强者更强。 供应链金融前景广阔 金融科技赋能的供应链金融将为中小企业融资带来强力的支持。 伴随中国工业化转型的发展，成熟的供应链体系是支撑工业转型升级的主要环节。近年来中国供应链金融市场发展势头迅猛，其市场规模由2017年的13万亿元增长至2021年的15.7万亿元。供应链架构内中小企 业处于从属地位，资金端时常遇到紧缺的困扰，供应链金融通过运用金融科技（重点使用区块链、大数据等底层技术），从而大幅提升供应链信息透明度，为中小企业融资提供信用信息支撑，有效解决供应链生 态圈中小企业融资困难的痛点。 [4] 1：中国信通院 2：http://www.caict.ac.cn… [5] 金融科技发展历程 金融科技行业由诞生之初至今，已经历了长足的发展，在人工智能、大数据、区块链等技术飞速革新的背景下，金融科技行业发展后劲十足。在金融科技的热潮下，中国金融科技行业受到政府的大力支持，未来将有更多 的企业因政策性红利而进入金融科技行业。 萌芽期 随着互联网金融时代的到来，2004年，第一批第三方支付企业相继成立。2007年，拍拍贷成立，开 启了中国P2P借贷平台时代。同一时期，个人网银快速发展，众多传统金融机构入局金融科技领域。 互联网技术的进步使得“金融+互联网”的概念得以快速落地，支付宝、拍拍贷等机构促进了金融科 技的普及，让金融科技由虚拟概念转变为现实产品与服务。 启动期 2010~2015 2011年，27家第三方支付机构取得支付牌照，支付宝、财付通等机构的获牌是金融科技支付业态的里程碑事件。2013年，支付宝推出的余额宝平台开启全民理财时代。2014年，蚂蚁金服正式成立， 同年，中国首家民营银行微众银行正式开业。 余额宝平台1元起购的超低门槛使其成为普惠金融的代表，让金融科技的普及率快速上升。金融科技 快速进入智能投研、理财销售、理财售后等环节。 高速发展期 2016~至今 2016年，《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见》发布，提出“全面推进银行业信息化发展提质增效，积极面对新兴技术带来的机遇与挑战”。2017年，中国人民银行成立金融科 技（FinTech）委员会。2022年，中国人民银行发布《金融科技发展规划（2022-2025年）》，提出“高质量推进金融数字化转型，健全适应数字经济发展的现代金融体系，为构建新发展格局、实现共 同富裕贡献金融力量”。 这一时期，人工智能、大数据、云服务、区块链等技术快速发展，为金融科技的高速发展奠基底层技 术基础。同时，中国金融科技行业收获诸多的政策性利好，这类政策利好包括促进保险科技应用与成果转化，鼓励金融创新与数字化转型，推进个性化与差异化金融产品及服务，推行普惠金融与供应链 金融等。 产业链上游 生产制造端 技术供应商 上游厂商 华为技术有限公司 阿里巴巴（中国）网络技术有限公司 浪潮集团有限公司 查看全部 产业链上游说明 技术供应商是金融科技行业不可或缺的上游业态，包括系统软件、数据服务、云计算、企业内部管理 服务等。以金融云平台为例，科技企业具有市场垄断地位，其市场份额超过80%。金融科技投入总费用超过10%用于技术采购，银行业金融机构对于此类采购投入的增幅超过20%。 中 产业链中游 品牌端 金融科技企业 中游厂商 中国工商银行股份有限公司 深圳市腾讯计算机系统有限公司 北京百度网讯科技有限公司 查看全部 产业链中游说明 金融科技产业链中游是众多的金融科技企业，总数超过2万家，包括中国银行、中国工商银行、中国平安、腾讯、华为、阿里等，此外众多初创企业也蕴含众多投资机会。2022年上半年，全球1,236家 金融企业获得融资，融资总额超过人民币3,000亿元。 产业链下游 渠道端及终端客户 金融机构 渠道端 中国工商银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 中国电子信息产业发展研究院，中国信通院 下载原始数据 中国金融科技行业市场规模 = 银行业金融科技市场规模 + 保险业金融科技市场规模 + 其他金融科技市场规模 银行保险机构董（理）事会或其授权设立的专业委员会应负责推动建立信息科技外包及其风险管理体系、 政策内容 审批信息科技外包战略、审议重大外包决策，高级管理层应负责制定信息科技外包战略，明确信息科技外 包风险主管部门和信息科技外包执行团队，明确信息科技外包及其风险管理职责，审议信息科技外包管理 流程及制度 政策解读 该政策的主要目的为规范银行保险机构的信息科技外包活动，加强信息科技外包风险管控 政策性质 规范类政策 [10] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《金融科技发展规划（2022- 中国人民银行 2022-01 2025年）》 坚持“数字驱动、智慧为民、绿色低碳、公平普惠”的发展原则，以加强金融数据要素应用为基础，以深 政策内容 化金融供给侧结构性改革为目标，以加快金融机构数字化转型、强化金融科技审慎监管为主线，将数字元 素注入金融服务全流程，将数字思维贯穿业务运营全链条，注重金融创新的科技驱动和数据赋能 该政策目的在于提出新时期金融科技发展指导意见，明确金融数字化转型的总体思路、发展目标、重点任 政策解读 务和实施保障 政策性质 鼓励性政策 [10] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《关于银行业保险业数字化转型的 银保监会 2022-01 指导意见》 到2025年，银行业保险业数字化转型取得明显成效。数字化金融产品和服务方式广泛普及，基于数据资产 政策内容 和数字化技术的金融创新有序实践，个性化、差异化、定制化产品和服务开发能力明显增强，金融服务质 量和效率显著提高。数字化经营管理体系基本建成，数据治理更加健全，科技能力大幅提升 该政策目的为加快数字经济建设，全面推进银行业保险业数字化转型，推动金融高质量发展，更好服务实 政策解读 体经济和满足人民群众需要 政策性质 鼓励性政策 [10] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《金融标准化“十四五”发展规 中国人民银行、市场监管总局、银 2022-02 划》 保监会、证监会 标准化支撑金融产品和服务创新。加快完善绿色金融标准体系，有效推进普惠金融标准建设，加强产业链 供应链金融标准保障。标准化引领金融业数字生态建设。稳步推进金融科技标准建设，系统完善金融数据 政策内容 要素标准，健全金融信息基础设施标准，强化金融网络安全标准防护，推进金融业信息化核心技术安全可 控标准建设 该政策明确“十四五”时期统筹推进金融标准化发展的指导思想、基本原则、主要目标、重点任务和保障 政策解读 措施 政策性质 鼓励性政策 横轴为营收规模，体现该企业总体业务规模；纵轴为净资产规模，反映该企业资本规模；气泡大小为研发投 入，反映各企业的技术研发实力。 上市公司速览 腾讯 (00700.HK) 百度 (NASDAQ: BIDU) 金融科技代表企业分析 [14] 1北京百度网讯科技有限公司 公司信息 企业状态 存续 注册资本 1342128万人民币 企业总部 市辖区 行业 批发业 法人 梁志祥 统一社会信用代码 91110000802100433B 企业类型 有限责任公司(自然人投资或控股) 成立时间 2001-06-05 品牌名称 北京百度网讯科技有限公司 经营范围 一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；计算机软硬…查看更多 融资信息 IPO上市 IPO上市 企业状态企业总部 存续杭州市 注册资本行业 3500000万人民币商务服务业 法人 井贤栋 统一社会信用代码 913301067046373179 企业类型 其他股份有限公司(非上市) 成立时间 2000-10-19 股票类型 科创板 品牌名称 蚂蚁科技集团股份有限公司 经营范围 一般项目：工程和技术研究和试验发展；企业总部管理；控股公司服务；以自有资金从事投…查看更多 2023/7/12 17:49 头豹科技创新网 营业总收入(元) 653.96亿 857.22亿 1206.18亿 每股未分配利润 0.6443 0.4633 1.0101 (元) 稀释每股收益(元) 归属净利润(元) 69.51亿 6.67亿 169.57亿 扣非每股收益(元) -1.21 经营现金流/营业收入 -1.21 竞争优势 在阿里巴巴集团生态圈的鼎力支持下，蚂蚁集团以支付宝为中心，打造全渠道覆盖的金融科技产品线，而充裕的研发投入是蚂蚁集团巩固金融科技竞争优势的利器。同时，蚂蚁集团在理财业态货币基金与理财资管规模均具有领先优势。