乐鑫科技是一家专注于无线通信芯片和模组的公司,其旗舰产品ESP32-S3和ESP32-C3已成为公司新的业绩增长点。随着AI浪潮席卷全球,计算边缘化成为趋势,公司有望受益于边缘计算领域的技术和商用模式创新。公司具备庞大的开源生态,可助力IoT长尾市场发展。我们预测公司2023-2025年收入将持续增长,给予“买入”评级。然而,公司也面临下游复苏不及预期、行业竞争加剧、新产品拓展不及预期等风险。
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