算力标准不断完善促发展，交换机集采带来行业边际向好

2023年07月30日 算力标准不断完善促发展，交换机集采带来行业边际向好 通信行业 推荐(维持) 核心观点（2023年07月24日-2023年07月30日）: 一周通信板块指数回调，线缆、运营商等板块相关标的表现较好。 分析师赵良毕：010-80927619：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030003 本周上证指数涨幅为3.42%；深证成指涨幅为2.68%；创业板指涨幅为2.61%；通信板块跌幅为0.68%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为45.04%、3.05%、51.91%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周线缆、运营商子板块相关标的表现较好，板块涨幅为1.62%、1.53%。 标准持续完善，数据中心交换机集采规模不断提升，行业有望边际向好。近日，中国通信标准化协会联合主办23年可信云大会在北京召开。大会以“云领创新，算启新篇”为主题，发布《云计算白皮书》、《中国算力服务研究报告》等专题白皮书和行业标准。大会启动可信算力服务平台、央国企高质量用云创新赋能计划、一云多芯应用创新生态社区等，并公布可信云最新评估结果。云计算不断催生新兴产业，助力企业上云，有望激发传统产业的发展活力。中国联通牵头的算力网络服务部署信令要求（Q.4140）标准，开启了Q.4140-Q.4159（算力网络协议与信令）新序列。此标准基于联通联合牵头的首个算力网络国际标准（Y.2501）的架构，规范算力网络服务部署信令要求。工信部及相关各方修订形成了《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)》，充分发挥标准的引领和规范作用，不断提升我国智能网联汽车发展新阶段的新需求。进一步巩固良好智能网联车发展势头,抢抓战略发展机遇夯实车网新基建。中国移动公示23-24年数据中心交换机集采结果，新建部分集采中标金额约23.42亿元，华为、中兴、新华三、锐捷网络、烽火通信五家企业中标，交换机行业集中度不断提升。总体来说，通信行业在“新基建”、数据要素、AI应用等推动下稳步发展，算力网络基础能力持续增强，数字经济需求不断增长，相关通信公司业绩有望逐步向好。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 【银河通信】行业动态：数字经济结构优化，5G新应用拓展超预期 【银河通信】行业点评：数字中国规划夯实新基建，ICT基石产业链有望持续受益【银河通信】行业点评：数字中国规划夯实新基建，ICT基石产业链有望持续受益 投资建议：优选子行业景气边际改善优质标的。 数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长；5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，高景气度结合低估值是选股重点方向。 数字经济新基建：ICT相关标的天孚通信（300394），中际旭创（300308），新易盛（300502），华工科技（000988），锐捷网络（301165）等； 看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）。 风险提示：原料价格上升风险；国内外政策环境不确定性；5G规模化商用推进不及预期。 目录 一、周市场行情：一周通信板块指数回调..............................................................3 （一）一周通信行业指数下跌 0.68% .............................................................. 3（二）一周通信线缆、运营商子板块表现相对较好.................................................. 4（三）一周通信板块个股最高涨幅为 11.63% ....................................................... 6 （一）《全介质自承式光缆》标准发布，促进光缆生产企业转型 ...................................... 7（二）可信云大会顺利召开，高质量用云创新赋能.................................................. 8（三）算力网络信令国际标准发布，开启相关领域国际标准新序列 .................................... 8 三、一周通信行业运营商招投标及主设备商动态 ........................................................9 （一）中国移动公布设备集采标书及结果.......................................................... 9（二）中国电信公布设备集采标书及结果......................................................... 10（三）华为推动海洋经济新发展，共建 5G 智慧海洋实验室 .......................................... 10（四）中兴通讯推动通算融合走深向实，助力多场景落地实践 ....................................... 11（五）行业估值持续企稳向上................................................................... 11 一、周市场行情：一周通信板块指数回调 （一）一周通信行业指数下跌0.68% 周行情：一周（2023年07月24日-2023年07月30日）上证指数涨幅为3.42%；深证成指涨幅为2.68%；创业板指涨幅为2.61%；一级行业指数中，通信板块跌幅为0.68%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周线缆、运营商子板块相关标的表现较好，板块涨幅为1.62%、1.53%。 运营商重点事件中，中国移动近日公示了2023年至2024年数据中心交换机产品新建部分集采结果，华为、中兴、新华三、锐捷、烽火五家企业中标。中国电信公示了天翼云2023年云业务信息安全系统EU设备的集采结果，亚鸿世纪和恒安嘉新两家入围。中国联通在国际电信联盟电信标准化部门（ITU-T）第11研究组（SG11）会议上，通过了由中国联通研究院牵头的算力网络服务部署信令要求（Q.4140）标准，该标准是首个算力网络信令的国际标准，并开启了Q.4140-Q.4159（算力网络协议与信令）新序列。 主设备商方面，中国智能手机市场出货量约6570万台，同比下降2.1%。华为出货量同比增幅高达76.1%，市场份额也从去年同期的7.3%增至13.0%。中兴通讯携手中国移动咪咕亮相ChinaJoy，展示全球首个裸眼3D云游戏解决方案。 政策方面，为适应我国智能网联汽车发展新阶段的新需求充分发挥标准的引领和规范作用，进一步巩固良好发展势头,抢抓战略发展机遇夯实后续发展基础，工业和信息化部国家标准化管理委员会组织全国汽车标准化技术委员会及相关各方修订形成了《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)(2023版)》。 我们认为通信行业各个子领域呈现多点开花的局面，工业互联网、5G应用、物联网、车联网均处于快速发展期，数字流量经济发展有望超预期。在双碳和新基建背景下，通信行业不断拓展前沿应用并与汽车、航天、制造业等行业深度结合，迎来了广阔新天地。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （二）一周通信线缆、运营商子板块表现相对较好 通信板块三级子行业为通信网络设备及器件、通信线缆及配套、通信终端及配件、其他通信设备、通信工程及服务、通信应用增值服务，一周（2023年07月24日-2023年07月30日）通信三级子行业板块通信线缆及配套子板块涨幅靠前。进一步细分子板块方面，一周线缆、运营商子板块相关标的表现较好，板块涨幅为1.62%、1.53%。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （三）一周通信板块个股最高涨幅为11.63% 一周（2023年07月24日-2023年07月30日）通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为45.04%、3.05%、51.91%。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 二、行业发展向好及重要事件梳理 （一）《全介质自承式光缆》标准发布，促进光缆生产企业转型 近日，中国信科牵头修订的国家标准GB/T 18899《全介质自承式光缆》正式发布，将于2023年12月1日正式实施。标准的正式文本已在中国通信标准化协会官网上线，可供业内技术人员下载使用。 全介质自承式（All Dielectric Self-Supporting，简称ADSS）光缆，是一种全部由介质材料组成、自身包含必要支撑系统的非金属光缆。因其全介质、易施工的特点，ADSS光缆广泛应用于架空高压输电系统的通信线路和雷电多发、大跨度等架空敷设环境下的通信线路。 为了促进ADSS光缆的发展，中国于2002年发布了ADSS光缆的产品标准，即GB/T 18899-2002《全介质自承式光缆》，系统性地规定了ADSS光缆的范围、定义、命名、要求、试验方法、检验规则等各个项目。经过20余年的技术发展，产品使用场景发生了较大变化，同时新材料、新结构不断涌现，原有标准需要与时俱进并进行调整。中国信科联合光缆制造企业、第三方检测机构、电力/通信用户和设计院等单位，牵头组织了对该标准的修订工作。起草组对标准适用范围、产品形态、关键技术要求和工作进度进行认真研究，广泛调研光缆应用场景、技术指标、环境指标、产品检测指标现状，并先后组织了多次会议，充分采纳行业内专家意见，为标准编制提供了充足的基础支撑。 新标准重点在三个方面进行了改进：1.区分应用场景，消除质量冗余，推进ADSS光缆的生产向资源节约型转型；2.增加实验设计，模拟施工场景，提高产品应用可靠性；3.引入全新结构，舍弃有害化学原料，践行光缆绿色设计理念。 （二）可信云大会顺利召开，高质量用云创新赋能 近日，由中国信息通信研究院（以下简称“中国信通院”）和中国通信标准化协会联合主办的2023年可信云大会在北京成功召开。大会以“云领创新算启新篇”为主题，发布了《云计算白皮书（2023年）》、《中国算力服务研究报告（2023年）》，解读了2023云计算十大关键词，启动了可信算力服务平台、央国企高质量用云创新赋能计划、一云多芯应用创新生态社区等，并公布了可信云最新评估结果。 中国电子学会理事长提出，云计算、人工智能等新一代信息技术和数字化为核心的新型基础设施正成为新一轮的科技革命和产业变革的关键力量，代表着未来先进生产力的发展方向。在国家政策支持和推动下，我国云计算产业在市场规模、行业应用、产业生态等方面均呈现出良好的发展态势。随着云计算在各行业应用落地，张峰对云计算的未来发展提出四点建议：一是积极促进技术创新，夯实信息通信产业基础能力。二是不断完善产业生态，大力培育云计算创新应用体系。三是提升产业人才能力，大力培养云计算创新人才队伍。四是加强国际组织合作，努力推进云计算全球化发展。 本次会议上天翼云科技有限公司将与业界携手共助央国企数字化转型提速。面向央国企以及重点行业核心诉求，天翼云积极响应央企云总体规划格局，在能源化工、医疗、制造、金融等众多行业，以“共商、共建、共营”的模式，与央企行业龙头强强联手，打造行业SaaS平台，构建25朵“行业云”，整体推进产业链上下游企业数字化转型，如今已赋能包括中能融合、中化控股、中资医疗等众多央国企客户实现业务云化转型。未来，天翼