【天风通信】仕佳光子：拟参与收购美国AOI，半年业绩预告仍低迷公

【天风通信】仕佳光子：拟参与收购美国AOI，半年业绩预告仍低迷 公司拟通过投资裕汉光电参与收购美国应用光电公司的中国资产及相关业务，即为“AOI旗下光通讯模块及设备事业部”。 裕汉光电是一家为收购AOI中国资产及相关业务而特别设立的控股公司，公司有意向按照裕汉光电投后估值11亿元向裕汉光电投资1.5亿元人民币到2亿元人民币，并取得不超过30%股权，公司在裕汉光电为非实控的财务投资意向股东。 【天风通信】仕佳光子：拟参与收购美国AOI，半年业绩预告仍低迷 公司拟通过投资裕汉光电参与收购美国应用光电公司的中国资产及相关业务，即为“AOI旗下光通讯模块及设备事业部”。 裕汉光电是一家为收购AOI中国资产及相关业务而特别设立的控股公司，公司有意向按照裕汉光电投后估值11亿元向裕汉光电投资1.5亿元人民币到2亿元人民币，并取得不超过30%股权，公司在裕汉光电为非实控的财务投资意向股东。 投资完成后，公司有权委派1名董事；裕汉同意以意向协议约定的条件赋予仕佳光子“优先认购权”“最优惠待遇”等权益保障。 AOI成立于1997年，总部在美国，是一家垂直一体化的光模块厂，在硅光领域具备竞争力，并拥有MOCVD和MBE两种光芯片外延技术。AOI在中国台湾、美国德克萨斯、中国宁波拥有产线，宁波主要为面向数通、电信市场的光组件及光模块，以及CATV产品等业务。 22年9月AOI便与裕汉签订了转让协议。 2022年AOI实现收入2.2亿美元，亏损0.66亿美元，2023年1季度实现收入0.53亿美元，同比增长1.5%，亏损0.16亿美元，同比减少1.4%。根据AOI的1Q23季报，其收入结构为CATV占52%、数据中心占38%、电信占7%、FTTH及其他占2%。 公司同时公告2023年半年报预告，预计23年上半年净利润亏损1772万元，扣非净利润亏损3235万元，以此测算2Q23单季亏损1453万元 （1Q亏损319万元），扣非净利润为亏损1820万元（1Q亏损1415万元）。 主要原因是：1）受宏观环境、行业发展等因素影响，相关市场需求下降导致营业收入同比减少，部分产品降价导致毛利率下降。 2）无源芯片、有源芯片等方面持续进行研发和技术创新，相应的研发领料、研发设备折旧等费用同比增加。