【浙商纺服】比音勒芬：第四期员工持股完成购买，与员工共享公司成长红利

【浙商纺服】比音勒芬：第四期员工持股完成购买，与员工共享公司成长红利 □第四期员工持股计划完成购买，与员工共享品牌发展红利。截止7/28发布公告时，公司： -已通过二级市场集中竞价累计购买590.9万股，占总股本1.04% -成交均价33.84元/股，成交金额2.00亿元（不含交易费用） -锁定期为2023年7月28日至2024年7月27日 -历史来看，我们估算前三次持股计划收益率分别为32%/34%/46% 【浙商纺服】比音勒芬：第四期员工持股完成购买，与员工共享公司成长红利 □第四期员工持股计划完成购买，与员工共享品牌发展红利。截止7/28发布公告时，公司： -已通过二级市场集中竞价累计购买590.9万股，占总股本1.04% -成交均价33.84元/股，成交金额2.00亿元（不含交易费用） -锁定期为2023年7月28日至2024年7月27日 -历史来看，我们估算前三次持股计划收益率分别为32%/34%/46%。 -本次资金来源为参加对象的自筹资金及公司控股股东谢秉政先生提供的借款，董事长谢秉政先生承诺若计划到期股票全部变现后可分配金额低于初始认购本金扣除利息后的金额，将对差额部分承担补足义务，彰显对公司业务发展的强烈信心。 □畅想未来，十年十倍增长可期。 公司在近期二十周年发布会提出了美好的成长愿景，希望未来10年能够实现10倍增长，至2033年营收目标300亿元，按照2022年28.85亿收入基数，CAGR~24%。 分品牌来看，CERRUTI1881/K&C/比音勒芬GOLF/主标/威尼斯狂欢节超过50亿/30亿/50亿/150亿/20亿，男奢集团振翅起航。 □盈利预测与估值： 我们预计公司23/24/25年有望实现归母净利润9.7/12.1/14.9亿，对应增速+33.3%/+24.3%/+23.4%，对应PE19X/15X/12X。上市以来，公司持续兑现高质量业绩，收购背景下中长期成长空间有望进一步打开，有望迎来戴维斯双击，维持“买入”评级。