能源化工产业链日报：政策利好，能化偏强

1. 2. MTO 3. / 5/ 4. 2010-2060 / 2010-2060 / 2050 72250-227509-12/-17 82255-226509-8/-10 82270-229009+0/-5 92285-231009+25 / 24 60 246-265 265/ +0-1% +0.5-1%+0.75% 200 714 7 35 2023 77 730 57.5 1. 63.5 4.96% 3 2. 3. 4. PE LLDPE / 8070-8250/LLDPE8080-8450 LLDPE / 8250-8450 PE 5-10 940-960/ 965-970/ 950-1020 / 企业名称 检修装置 检修装置产能 停车时间 开车时间 中海壳牌 HDPE 26 2023年7月16日 2023年8月3日 中海壳牌 LDPE 25 2023年7月16日 2023年8月3日 延长中煤 全密度 30 2023年7月16日 2023年7月23日 吉林石化 LLDPE 28 2023年7月18日 暂不确定 广东石化 HDPE 40 2023年7月23日 2023年7月30日 燕山石化 HDPEB线 7 2023年7月24日 2023年7月27日 57.5 3 1.4.96% 63.5 PDH 2. 3. 4. / PP7230-7300 / 7250-7330/7250-7380 / PP830-850/850-890 企业名称 生产线 产能 停车时间 开车时间 中海壳牌 二线 40 2023年7月15日 待定 台塑宁波 小线 17 2023年7月18日 待定 青海盐湖 单线 16 2023年7月18日 2023年8月18日 中天合创 二线 35 2023年7月18日 2023年7月27日 延长中煤 一线 30 2023年7月19日 待定 台塑宁波 大线 28 2023年7月20日 2023年8月1日 中海壳牌 一线 30 2023年7月20日 待定 福建联合 老线 12 2023年7月21日 2023年7月27日 宁夏宝丰 二线 30 2023年7月22日 2023年7月24日 橡胶:抛储传闻流出，沪胶弱势反弹 1.核心逻辑：近期泰铢汇率大幅升值，抬升原料美金成本，泰国胶厂主动压低收胶价格，控制汇率变化带来的超额亏损。国内产区原料报价和盘面背离后，持续给出交割利润。库存环节，深色胶去库艰难，再度小幅累库；浅色胶去库水平稳定，在盘面走高后，老全乳去库开始走弱。下游方面，胶鞋等制品需求低迷，轮胎厂相对平稳，深浅色需求分化仍在持续。据了解，目前一轮收储约3万吨老全乳，对期现市场冲击不大。 2.操作建议：RU2401多单持有，观望 3.风险因素：产区物候变化、宏观超预期事件、收储情况 4.背景分析： 临近主力合约换月，供应端的故事逐渐在RU2401积蓄。01作为传统的多头合约，将会承接更多来自供应端的炒作。 5.市场情况：RU2309合约收于12200元/吨，RU2401合约收于13155元/吨，NR2309合约收于9505元/吨，泰混7月对RU2309基差收于1655元/吨。 纸浆:月间结构反转，正套机会临近 1.核心逻辑：加拿大工会方面18日下午宣布否决和解条款，恢复罢工。供应扰动再起，目前对于近端供应来说影响不大。6月纸浆进口302.2万吨，环比虽有下滑，但同比增量依然惊人，压制现货及近月合约。库存环节，近期港口去库略有走强，库存整体高位运行。需求端的运行平稳，好转预期难有。 2.操作建议：SP09逢高做空 3.风险因素：海外浆厂突发停产、人民币汇率大幅贬值 4.背景分析： SP2309合约收于5396元/吨，SP2401合约收于5564元/吨，山东地区银星牌针叶浆报收5450元/吨。