汇量科技(01860)交流纪要-港股-调研纪要

收入增长的拆分，目标是怎么预估的？流水上，23年预估30%，是包含了admob的接入后的15%增长；当前中重度游戏的投放模型预估节奏，XMP如果630前上线，带来多少增量？ -客户的复投金额增加 -客户的拓展，北美客户如何BD。东南亚比较明显，北美还是重点投入。 日常运营的工资，美国有个很大的展会，跟之前是持平。十几二十的涨幅。 对接聚合平台，在它们上面跑，给5%的过路费，跟我们收入规模正相关，跑的流量越大。渠道费2200万，今年2600万，跟收入规模走 22年投入高，激励费用，为了获得好的毛利。23年就基本没了，22年是涨了很多到了2400万。整体节约2000万。 中重度表现还不错，22年有比较大的上涨，延续到现在。47%是数量-中国，30%+-是收入贡献。 中长期空间 专注于中长尾流量，是否意味着天花板有限，也即流量大盘中占比只有3成，当前公司份额是多少；接入谷歌admob，是大平台流量，是否意味着毛利率相对低？ 竞对或国内其他saas公司对比 -如何看是否为算法驱动：算法需要算力驱动，看服务器成本和占收比。微盟占收比6.6%；汇量科技4.63%，有赞7.68% 客户拓展情况毛利率预估 -流量成本的占收比接近80%，还是很高。合理的占比 投放的媒体主要是哪些 服务器成本：微盟占收比6.6%；汇量科技4.63%，有赞7.68%，22H1 第三方有我们的竞对，这个是我们会互相给对方开放吗。这种对方只分2%，那它计入的是100%还是仅2%，总额还是净额？ adtech运营利润5000万，martech亏损 MTG10.7亿，n联盟4500万，余下是martech 毛利率：服务器之前，是26%，扣除后是会计上是20%左右。 费用补贴端有缩减，毛利率没有大提升，22年维持毛利率投入了补贴，23年缩减。 研发，23年不会比22有改善，持平或有增长。22H2，MTG研发有上升。23年比22年增加1000万。22H1是5300万，22H2略低-MTG虽有增加，但MARtech是缩减了，除了热云GA还有创新项目，投新人做研发，商业前景不明朗砍掉。赔偿金。22年流动率是30%。 后台有降本增效。