船舶金融 头豹词条报告系列

Leadleo.com 客服电话：400-072-5588 船舶金融头豹词条报告系列 冯 冯子阳 2023-06-07未经平台授权，禁止转载版权有问题？点此投诉 金融业/货币金融服务/货币银行服务/商业银行 金融/银行 行业： 行业定义 船舶金融从本质上来说就是一种牵涉到船舶的融资和投资… AI访谈 行业分类 船舶金融行业主要可以根据业务分为以下三类：船舶融资… AI访谈 行业特征 从商业模式、竞争环境、用户画像、利润成本、行业周期… AI访谈 发展历程 船舶金融行业 目前已达到5个阶段 AI访谈 产业链分析 上游分析中游分析下游分析 AI访谈 行业规模 从短期来看，在过去的两年及即将到来的新一年中，中国… AI访谈数据图表 政策梳理 船舶金融行业相关政策5篇 AI访谈 竞争格局 从市场竞争情况来看，中国船舶金融行业竞争十分激烈，… AI访谈数据图表 摘要船舶金融作为一种资金供给方式在国际金融市场中有着举足轻重的地位。80年代改革开放以后，随着中国对外贸易与金融行业的蓬勃发展，船舶金融在中国金融融资领域的地位愈发凸显。新冠疫情爆发以后，外贸及金融领域受到了严重的冲击，中国的船舶金融行业也遭受了不小的损失。而随着中国取得抗疫的阶段性胜利，外贸管制逐渐放松，经济快速复苏，船舶金融行业也一次迎来了发展的高潮期，但仍与国际上其他的外贸、金融发展历史长的发达国家存在较大差距。中国的船舶金融行业在未来存在着巨大的发展潜力，但市场仍在不断趋于饱和，需要寻找新的行业突破点。（该词条由云实习学员冯子阳于2023年6月编写完成） 船舶金融行业定义[1] 船舶金融从本质上来说就是一种牵涉到船舶的融资和投资的金融活动。其定义也可以从狭义与广义两个角度，两个金融业务、金融活动参与者方面总共四个维度进一步的细分。狭义上来说，船舶金融仅指由银行、租赁公司、船东参与的有关船舶的融资与投资活动。广义上来说，船舶金融的参与者扩大到船舶代理人、船舶经纪人、船厂、港口等，其业务范围亦扩大到与船舶相关的保险、租赁、销售等。本研报采取船舶金融的狭义定义， 即以船舶为载体的投融资活动。 [1]1：https://webvpn.sd… 2：上海四维乐马律师事务所 船舶金融行业分类[2] 船舶金融行业主要可以根据业务分为以下三类：船舶融资租赁、船舶抵押贷款、船舶融资担保。船舶融资租赁是指出租人根据承租人对船舶的特定要求和对船厂的选择，出资向造船厂购买船舶并租给承租人使用，由承租人分期支付租金的一种融资模式。船舶抵押贷款是指是指为满足船舶所有人的资金需求，以其船舶所有权作为抵押担保，并以借款人经营收入（含船舶营运收入）作为还款来源，向船舶所有人发放的中长期抵押贷款。船舶融资担保则是指资金提供方对使用方进行担保，帮助使用方获得银行等机构的融资支持。[3] 以业务类型进行分类的船舶金融 船舶融资租赁 在租赁期内船舶所有权属于出租人所有，租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同规定履行完全部义务后，船舶所有权即转归承租人所有。通过这种方式，承租人可以用较少的资金解决营运需要，出租人既 可获得丰厚的利润回报，又有较为可靠的债权保障，因 此承租双方完全可以实现双赢。 船舶金融分 类 船舶抵押贷款 该贷款方式利率优惠、办理方便、通过客户拥有的船舶作为抵押物，无需额外寻找保证人。资金使用方需要在 一定期限内按照契约约定的利率和还款方式进行还款。 船舶融资担保 主要适用于资产规模大、市场竞争力强、财务效益好、 管理水平高、净现金流充裕的客户。 [2]1：上海海事大学 [3]1：https://www.sohu.… 2：民生金融租赁 船舶金融行业特征[4] 从商业模式、竞争环境、用户画像、利润成本、行业周期、供给需求、准入门槛、发展前景等多个维度来分析，船舶金融行业的特征可以被归纳为以下三个：1.利润成本高、准入门槛高2.供给需求失衡、行业周期波动大 3.发展前景广阔、竞争环境逐步完善 1利润成本高、准入门槛高 实现利润的物力、人力成本较高，需要较大资金量支持，行业壁垒高筑 中国船舶金融行业的利润成本较高，主要源于船舶金融业务的特殊性质。船舶金融业务一般要求融资金额大、期限长、风险高，同时还要面临市场需求、政策环境等多种不确定性因素。为了控制风险，金融机构需要进行复杂的风险评估和管理，这将导致业务成本的提高。此外，在船舶金融领域，需要金融机构有丰富的行业经验和专业技能，这也进一步提高了准入门槛 2供给需求失衡、行业周期波动大 供给失衡，行业与船舶制造、航运业密切相关，波动较大 中国船舶金融行业的供给需求失衡是其另一个特征。中国船舶金融市场供给主要源于国有商业银行、股份制商业银行等传统金融机构，而需求主要源于船舶制造、航运等行业。但是，由于船舶金融业务的特殊性，金融机构的风险意识、风险控制能力、行业经验等方面的不足，导致供给和需求之间存在较大的失衡。此外，船舶金融业务的周期性较强，与船舶制造、航运等行业的周期波动密切相关。行业周期波动大，会对船舶金融市场的供给和需求产生较大的影响。 3发展前景广阔、竞争环境逐步完善 市场潜力仍然较大，相关的法律监管体系也正在逐步完善 尽管船舶金融行业存在一些困难和挑战，但其发展前景依然广阔。首先，中国船舶产业在国际市场上的竞争力逐年提高，船舶金融需求量也逐渐增加。其次，随着中国金融改革的不断深化，船舶金融市场竞争环境逐步完善，金融机构的专业能力和市场竞争力将得到提升。再次，一些新兴的船舶金融模式，如绿色航运融资、船舶租赁等，也为船舶金融行业拓展了新的发展空间。 [4]1：http://www.eworld… 2：中国船舶报 船舶金融发展历程 船舶金融行业至今的发展历程总共可以归纳为六个阶段： 1.萌芽期：80年代至21世纪初，这一时期中国实行改革开放，促进了对外贸易与航运业的发展，对于远洋船舶的需求量大大增加，以船舶为载体的投、融资活动由此逐渐开始在中国萌芽、发展 2.低迷期：2008年至2010年，2008年全球金融危机爆发，各国内需萎缩，经济停滞乃至倒退，国际航运业受到严重打击，船舶价格大幅缩水，很多船舶融资项目中止，中国刚萌芽的船舶金融市场规模严重萎缩，行业陷入低迷期 3.高速发展期：2011年至2019年，金融危机后欧洲传统银行的逐渐收缩和退出给中国租赁公司国际业务的开展提供了机会。第一波发展始于2011年，能提供稳定租约且具有规模效应的集装箱班轮公司获得了中国租赁公司的青睐。4年间，中国租赁公司与地中海航运(MSC)、达飞轮船(CMACGM)等头部班轮公司共签订了67艘8，000箱以上大型集装箱船的新造船融资租赁项目订单。船型的多样化帮助租赁公司迅速拓宽业务范围和目标客户群体。2015年开始，油轮和气体船这种之前被认为相对具备运营难度的船型产品被更多的租赁公司所接 受。尤其在门槛较高流通性较弱的LNG船领域，当前船型份额达12%。近几年也不乏客滚船、豪华游轮项目。这也反映了租赁公司在细分市场领域对一流船东的渴望和资产多样化的趋势。2017-2019年间，平均每年新增船队资产165亿美元。 4.震荡期：2020年新冠疫情爆发，全球经济再一次受到重创，航运业低迷，船舶金融行业也随之产生波动、震荡不稳 5.成熟期：2022年末至今，全球进入后疫情时代，经济得以复苏，航运业也迎来新的发展机遇，船舶金融也在长期的动荡发展中形成了成熟的交易体系，展望未来，随着全球经济的进一步复苏以及中国对外开放程度的进一步加深，船舶金融行业具有巨大的市场潜力[5] 萌芽期1980~2008 中国实行改革开放，对于远洋船舶的需求量大增，船舶金融开始萌芽 萌芽阶段因为市场规模仍较小，行业壁垒尚未高筑，流动性较强 [6 低迷期2008~2010 2008年全球金融危机爆发，国际航运业受到严重打击，船舶价格缩水，船舶金融市场规模严重萎缩 市场规模严重萎缩 高速发展期2011~2019 金融危机后欧洲传统银行的逐渐收缩和退出给中国租赁公司国际业务的开展提供了机会。2013年中 国提出了一带一路倡议，促进了全球贸易和航运业的发展。2016年国际海事组织实施了新的船舶排 放标准，行业迎来了转型升级的重要时期。船东需要投入更多的资金用于升级船舶，金融机构也需要加大对环保船舶的融资支持力度。 环保因素被给予更多重视，整个行业在规模上不断扩大，在质量上不断转型升级 震荡期2020~2021 2020年新冠疫情爆发，航运业低迷，船舶金融行业也随之震荡 市场低迷 成熟期2022~2023 全球进入后疫情时代，航运业迎来新的发展机遇，船舶金融形成了成熟的交易体系，具有巨大的市场 潜力 市场复苏，发展潜力巨大 [5]1：https://www.wen… 2：文秘帮 [6]1：http://www.csoa.c… 2：中国船东网 船舶金融产业链分析[7] 船舶金融产业链的上游主要是船舶制造、船舶配套设备制造企业，上游船舶制造企业负责向中游提供作为租赁、抵押物的标的——船舶，根据分析，中国船舶金融产业上游呈现出集中度高、波动增长、产业绿色化升级的特点，在中国，中国船舶集团、中远海运重工集团和扬子江船业集团三家企业就掌握了66%的造船产能，比例分别为41%、14%、10%，2022年1～11月，75家重点监测船舶企业完成工业总产值3666.8亿元，同比增长5.9%。其中船舶制造产值1396.1亿元，同比增长12.7%;船舶配套产值321.2亿元，同比增长8.4%;船舶修理产值 181亿元，同比增长12%，行业整体处于持续增长态势之下。 产业链中游可分为两类，一是以提供船舶融资租赁、船舶抵押贷款等金融服务为主的商业银行；二是以提供船舶租赁服务为主的企业。总体来看，相较于上游，位于产业链中游的银行、船舶租赁企业的议价能力较低，且利润空间较小。以其中代表性企业中国工商银行为例，其2022年净资产收益率仅为2.81%。预计，随着上游制造环节持续参与绿色化转型，愈加多优质标的将有望得到金融机构的青睐，推动中游融资租赁、船舶抵押贷款发 放等业务的进一步发展。 产业链的下游主要由外贸企业、船舶制造企业构成。流程上看，下游企业从商业银行、船舶租赁公司获取融资、船舶使用权。船舶制造公司在充当产业链上游提供标的物船舶作为租赁或抵押物的同时也要向中游商业银行融资，这样的融资需求导致船舶制造企业在充当产业链上游的同时也占据了产业链下游重要的市场份额。 船舶金融行业中游的利润空间、市场空间应当主要取决于绿色金融、去全球化两大发展趋势的延续性问题。绿色金融会倒逼产业链上游进行转型升级，使得中游的商业银行可以根据国家低碳要求对资金需求方提出限制性融资条件，提高议价能力，扩大利润空间。而去全球化趋势则会缩小整体船舶使用需求，减少船舶制造企业的订单数量、融资需求以及外贸企业的租赁需求，如果这种趋势延续，在国家没有出台相关政策扶持外贸或者建立新 的外交外贸关系之前，船舶金融行业的市场规模肯定会无法避免地缩小。 生产制造端 船舶制造、船舶配套设备制造 上游厂商 查看全部 中国船舶工业集团有限公司 大连船舶重工集团有限公司 中国船舶重工集团有限公司 上 产业链上游[8 产业链上游说明 船舶及配套设备制造行业总体上呈现出集中度高、波动增长、产业绿色升级等特点。过去几年，造船业发生了重大整合，目前世界上75%的造船产能掌握在9家造船集团手中。在中国，中国船舶集团、中远海运重工集团和扬子江船业集团掌握了66%的造船产能，比例分别为41%、14%、10%，韩国三大船企掌握了92%的韩国造船产能，包括现代重工集团49%、三星重工22%、大宇造船21%，日本前三大造船集团也掌握了71%的造船产能，包括今治造船39%、日本造船联合(JMU)18%以及大岛造船14%，行业市场集中度高，导致船舶制造企业对于中游提供船舶投融资服务的商业银行具有较强的议价能力，可以凭借其庞大的市场份额获得更加优惠的贷款利率、金融服务，商业银行的利润空间可