港股晨报

2023年7月25日星期二 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132港股回顾 点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。上周港股市场风险偏好持续低迷，恒指围绕在19000点左右窄幅震荡，周一再度有所下跌。恒生指数收跌2.13%报18668.15点，恒生科技指数跌2.18%报4015.08点，恒生国企指数跌2.24%报6271.03点。大市成交935.03亿港元，南向资金净买入达97.97亿港元。地产建筑业跌3.23%，资讯科技业跌2.24%，其中龙湖集团（0960HK）跌超8%。 美股市场 1.美股周一收高，道指录得连续第十一个交易日上涨。市场本周重点关注三大央行利率决议、重磅经济数据及三大科技巨头财报。道指涨188.55点，涨幅为0.52%，报35411.24点；纳指涨26.06点，涨幅为0.19%，报14058点。热门中概股普涨，蔚来(NIO.US)、哔哩哔哩(BILI.US)涨超10%。受油价上涨带动，能源股领涨，能源板块当前上涨超2%。原油期货周一创3个月新高。美联储将于周三结束会议，随后是欧洲央行，周五是日本央行，以及许多重量级公司的财报。 市场展望 港股近日回调再次创造逢低积极持续布局机会。24号本次政治局会议政策定调积极，一方面提振经济的财政和货币政策有望在下半年持续加码；另一方面聚焦防范化解重点领域风险，严守系统性风险底线态度明确，房地产、地方债务和中小金融机构的风险预期有望向好。处于底部区域的港股市场有望迎来强劲反弹，昨晚的万得中概股100指数已大涨4.47%。 热门美股中概股百度（BIDU.US）昨晚大幅收涨5.11%。建议投资者继续坚定布局相关行业板块：1)人工智能、半导体、数据要素等数字中国建设相关核心创新科技板块；2)支持政策已再度加码的新能源汽车及养老消费及景气改善的餐饮旅游航空等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信、煤炭油气及建筑央国企公司。 资料来源:WIND 市场热点 24号的中共中央政治局会议指出，要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，延续、优化、完善并落实好减税降费政策，发挥总量和结构性货币政策工具作用，大力支持科技创新、实体经济和中小微企业发展。要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要活跃资本市场，提振投资者信心。美元指数回落背景下，港股有望延续反弹行情，同时平台企业健康持续发展获得政府重视，建议继续关注相关科网龙头：腾讯控股(0700HK)、阿里巴巴（9988HK）、网易-S(9999HK) 周一（7月24日），国际油价全线上涨，美油9月合约涨2.4%，报78.92美元/桶。布油9月合约涨2.2%，报82.85美元/桶。我国的原油及煤炭行业2022年全年实现净利润明显增长，2023年度仍有望保持较好业绩，同时港股相关龙头公司具有低估值高分红的特质，建议关注相关龙头公司：中国海洋石油（0883HK）、中国神华（1088HK）、中煤能源（1898HK） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 衰退风险上升Stoxx600指数跌0.2%等待美联储会议金价跌至一周新低欧元区7月综合PMI产出初值续降至48.9创八个月低逊预期德国7月制造业PMI初值意外恶化至逾三年低服务业PMI创五个月低逊预期德国政府传拟拨款200亿欧元支持半导体制造业法国7月综合PMI产出初值意外续降至46.6创32个月低日本6月全国百货店销售额4,412亿日圆按年升7%日本7月制造业PMI初值恶化至49.4逊预期服务业PMI增速创半年低西班牙大选未有阵营获国会逾半议席 阿联酋：目前OPEC+支持油市的措施已经足够新加坡6月通胀年率续降温至4.5%创近年半低略低预期习近平主持政治局会议部署下半年经济工作国家医保局：对达到八年谈判药纳入常规目录管理减轻降价压力人大常委会副委员长李鸿忠明日起率团访问朝鲜国家卫健委：促进中医药传承创新发展推建国家医学中心王毅；网络不是搞数字铁幕新战场要建设安全稳定网络空间王毅：中方愿与俄罗斯等金砖国家密切合作外交部：已就日本加强对高端芯片设备出口管制进行严正交涉 【公司信息】 百度(09888.HK)副总裁：新版文心一言能力已超ChatGPT 3.5，未来只会有少量大模型百度(09888.HK)伙广东交通集团发布「高精度数字底图」快手(01024.HK)：成龙本周六将进行独家直播阿里-SW(09988.HK)淘天否认强制「末位淘汰」称改革可驱动中高层理想汽车(02015.HK)CEO李想：L9加L8车款本月销量将突破两万辆新高哔哩哔哩(09626.HK)推bilibiliindex大模型技术支持「搜索AI助手」东方甄选(01797.HK)内蒙古首场直播场观量逾1,319万人次中国通号(03969.HK)近月中标8个轨道交通项目共涉逾25亿人币中信股份(00267.HK)：中信重工A获政府补助逾1,737万人币天津银行(01578.HK)委任董事长歌礼制药－Ｂ(01672.HK)HIV感染功能性治愈药物临床显示具良好耐受性乐华娱乐(02306.HK)斥资4.8亿人民币收购北京物业加科思－Ｂ(01167.HK)有意斥最多1亿在场内回购五矿资源(01208.HK)次季铜产量增153%锌产量降7%生力啤(00236.HK)中期纯利4,852万元增9.8倍不派息光启科学(00439.HK)再减持光启技术变现5,110万人民币勋龙(01930.HK)料中期纯利按年增最多78% 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1 )所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评 论 的 发 行人(“该 公 司 ”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2 )其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直 接 或 间 接 与 本 报 告所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有( 1 )在 研 究 报 告发 出 前3 0日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 3 )担 任本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；( 4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称 “ 平 证 证 券(香 港)” )提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券 及 期 货 事务 监 察 委 员 会(“ S F C” )第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、 广 告 及推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任 何 公 司 或其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整 性 或 正 确 性 作 出 明示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变 更 的 通 知 。对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的 规 则 。 本报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证 券 或 不 能 在 某 些 司法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交 易 能 够 或可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理 论 模 型 为 基 础 的 估值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的 不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如 果 一 个 投资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。 过 去 的 表 现 不 一定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起 极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状 况 和 可 承受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担 相 关 的 风 险 。 因 此 ，阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务 、 会 计 、 财 务 及 其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融 业 务 的 关 联 公 司 （ 下 统 称 “ 中 国 平 安 证 券 （ 香 港 ） 集 团 ” ） 可能 持 有 该 公 司 的 财 务 权 益 ， 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 公 司 的 证 券 ， 且 该 等 权 益 的 合 计 总 额 可 能 相 等 于 或 高 于该 公 司 的 市 场 资 本 值 的1%或 该 公 司 就 新 上 市 已 发 行 股 本 的1 %。一 位 或 多 位 中 国 平 安 证 券 （ 香