广联航空机构调研纪要

广联航空机构调研报告 调研日期:2023-05-16 2023-05-1600:00:00 董事长王增夺,董事会秘书毕恒恬,财务总监郝艳芳,独立董事王涌,保荐代表人孙捷 2023-05-1600:00:00None 业绩说明会全景网“投资者关系互动平台”(https:// 参与公司2022年度网上业绩说明会的明会的投资者 NoneNone 公司于2023年5月16日15:30-17:30在全景网采用网络远程方式举行2022年年度业绩说明会。 本次主要问答情况如下: 1、董秘你好,民用无人机现阶段发展十分迅速,近些年出现以大疆无人机为代表的行业龙头发展迅猛,公司怎么看未来军工无人机和民用无人机行业前景。贵公司在军用、民用无人机现阶段生产发展情况如何,无人机方面公司侧重军用还是民用,今后在军用、民用无人机领域有什么发展规划,谢谢! 答:尊敬的投资者,您好!随着航空科技进步与工业体系升级,各种功能和性能的无人机系统不断创新发展,构成了世界范围内武器装备发展的核心竞争领域和产业竞争方向。在军事领域,无人化作战装备发展进入新阶段,无人机系统应用成效显著,有人、无人系统协同任 务构成新体系,正在催生军事变革与新战争样式,成为各军事科技强国争夺的战略制高点;在民用领域,无人机系统已经渗透到不同行业的众多应用场景中,孕育着大规模的行业应用和产业化,并成为世界航空工业未来最具活力的增长领域。 公司具备无人机整机结构设计、工装设计制造、金属零件、复材产品生产、部段铆接装配、无人机总装等生产能力。从2015年开始, 公司按照客户需求,瞄准大型固定翼无人机整机平台,在无人机整机复合材料零件中拥有整体油箱成型技术、加筋壁板共固化和共胶接成型技术等多项复合材料产品核心技术,积累了丰富的无人机结构设计、零部件制造、飞机总装经验。未来,大型固定翼无人机是公司无人机业务规划的发展方向,全复合材料的机体机构与公司在复材领域突出的技术优势相契合。公司在向下游延伸大型固定翼无人机结构研制时,可以将公司航空航天结构类产品全产业链优势积极发挥出来,大大降低研发成本和研制周期。感谢您的关注! 2、公司在某些主机厂急需情况下以“租赁厂房+采购设备”的模式,短期内在指定地区完成公司航空航天零部件加工制造能力的复制, 请问这种模式从接到订单到生产完成整个周期需要多长时间,比正常原有基地生产时间差别多大。订单生产速度是否能跟得上。 答:尊敬的投资者,您好!公司的“租赁厂房+采购设备”模式节约了获取土地使用权及厂房建设时间,较正常拿地建厂模式的投产时间 更短、产能建设效率更高,有利于公司快速响应市场客户需求,迅速为客户解决产能提升所遇到的痛点。公司通过快速复制产能、优化生产工艺及提高生产管理效率,确保保质保量完成客户订单的生产及交付。感谢您的关注! 3、公司可转债募投3个项目航空发动机、燃气轮机金属零部件智能制造项目,航天零部件智能制造项目,大型复合材料结构件轻量化智能制造项目,现在是否已经开工建设,进展如何,预计什么时候可以试运行,什么时候可以达产? 答:尊敬的投资者,您好!公司本次可转债3个募投项目目前均已开工建设,截至2023年3月末,上述3个募投项目的已预先投入金 额为2.17亿元。上述募投项目目前均按计划投资建设中,其具体建设进度后续将在募集资金存放及使用情况的专项报告中披露,敬请关注。感谢您的关注! 4、公司创业板上市时候募投4个项目,航空复合材料零部件生产线扩展及技改项目,航空金属零部件数控加工中心扩能建设项目,航空工装生产线技改升级项目,研发中心升级建设项目,现在进展如何,是否达到投产状态,现在产能利用具体什么情况?如果现在没有达产预期什么时候能100%达产。 答:尊敬的投资者,您好!截至2022年12月31日,公司首次公开发行股票募集资金投资项目中的“航空金属零部件数控加工中心 扩能建设项目”、“航空工装生产线技改升级项目”已完成建设,并达到预定可使用状态。截至2023年3月31日,“研发中心升级 建设项目”和“西安航空产业加工制造基地项目一期”中使用募集资金建设的部分已完成建设,并达到预定可使用状态。“航空复合材料 零部件生产线扩展及技改项目”因建设周期较长,拟配备的设备交付存在一定延迟,设备安装进度也产生延期,经过审慎研究,公司决定将该募投项目达到预计可使用状态时间由2022年12月31日调整至2023年9月30日。具体相关信息可查阅公司披露于巨潮网 的《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》(公告编号:2023-033)《关于部分募投项目延期的公告》(公告编号:2023-034)。感谢您的关注! 5、这次简易定增金额是用来收购景德镇航胜49%股权吗?谢谢! 答:尊敬的投资者,您好!此次授权公司董事会可以在本年度以简易程序向特定对象发行股份与此次收购景德镇航胜49%股权无关。股权转让价款分两期支付,公司将以自有资金完成相关款项的支付。感谢您的关注! 6、公司负债越来越高,请问王董会担心吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司的负债在逐年增加,主要是近年为配合公司产业布局、规模扩张,向金融机构长短期融资较多,但资产结构仍在合理指标内,截至2022年12月31日,资产负债率为40.80%,符合公司现阶段发展战略。 未来,随着公司各项目陆续投产,释放产能,带来收益,公司会陆续改善资产负债结构!感谢您的关注! 7、领导您好!公司两次收购景德镇航胜是出于哪些方面的考虑?收购前后景德镇航胜领导层和员工有什么变化,收购估值怎么确定,是否高估,谢谢! 答:尊敬的投资者,您好!首笔收购完成后经过一年多的发展,景德镇航胜已成为公司航空航天零部件业务的重要组成部分。2022年度,景德镇航胜实现营业收入8,494.92万元,净利润4,244.70万元,经营活动现金流净流入3,773.40万元。目 前,景德镇航胜已经是公司控股子公司,收购前后管理层和员工构成保持一致,未发生变化。此次收购完成后,景德镇航胜将变为公司全资子公司,公司将进一步实现跨地域、跨领域的业务拓展,航空航天零部件业务板块盈利能力将得到进一步的提升。 公司委托具有证券从业资格的评估师对景德镇航胜进行了整体评估,并出具了专项评估报告。评估师按照法律、行政法规和资产评估准则的规定,坚持独立、客观、公正的原则,按照必要的评估程序,对景德镇航胜的股东全部权益在评估基准日2022年12月31日的市 场价值进行了评估,《评估报告》采用收益法评估结果作为评估结论。根据《评估报告》的评估结果,经与交易对手方充分协商一致,最终确定景德镇航胜49%的股权交易价格为3.00亿元,交易价格合理、公允。感谢您的关注! 8、请问公司目前在手订单是否充裕,接单能力是否有持续性? 答:尊敬的投资者,您好!公司目前生产情况正常,订单持续稳定。感谢您的关注! 9、公司连续募投7个大型项目,市场是否有足够的订单?如何保证产能利用率? 答:尊敬的投资者,您好!我国航空航天行业发展迅速,市场需求旺盛;公司目前生产经营情况正常,订单持续稳定增长。公司深耕航空航天领域多年,未来将持续提升自身技术水平,积极开拓新市场新客户,提升及保障订单承接能力,以保证新增产能消化。公司本次募投项目涉及智能制造生产线建设,将大幅提高公司的柔性自动化生产能力,有利于保证及优化公司产能利用率。感谢您的关注! 10、领导您好,多年前国家倡导军民融合政策,一大批民营企业取得了军品资质,跻身于军品制造,现阶段非军工民营企业如果再想切入军品制造有什么行业壁垒吗?现在这方面政策是怎么规定的? 答:尊敬的投资者,您好!军工行业的进入壁垒包括资质壁垒、技术壁垒、客户壁垒及资金壁垒等。行业相关法规政策包括《中华人民共 和国国防法》《武器装备质量管理条例》《武器装备科研生产许可管理条例》《武器装备科研生产许可实施办法》《武器装备科研生产备案管理暂行办法》等,对武器装备科研生产企业的保密资质管理、行业准入、军品质量管理、国防科研管理、军品采购等方面作出了相关规定。感谢您的关注! 11、截止目前在手订单量有多少,预期今年明年订单增长量多少。什么时候发布定增预案,预计什么时候完成这次小额快速定增。 答:尊敬的投资者,您好!公司目前生产经营情况正常,订单持续稳定。 本次拟取得简易程序定增授权主要基于公司全产业链快速发展的战略布局。在公司保持内生增长的同时,以外延式的发展提高公司的行业地位和核心竞争力,增厚公司收益。后续具体工作的安排,公司将严格按照法律法规的要求,及时履行必要的审议程序及信息披露义务。感谢您的关注! 12、公司之前介绍参与了多种机型的预研工作,每一款无人机机型批产所带来的放量都将为公司收入规模带来迅速的提升。请问近期有无人机机型开始批量生产吗?公司最近股价一直低迷,公司有回购计划吗?大股东有增持计划吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司持续参与多种型号无人机的研发生产工作,目前已取得部分型号无人机批量生产订单。随着无人机预研项 目的陆续落地,无人机整机结构生产订单将得到持续增长。 公司持续关注市值变化情况,目前公司生产经营情况正常,无应披露而未披露的重大事项。近期市场行情整体波动较大,敬请投资者注意投资风险。 公司管理层将持续做好经营管理工作,不断增强盈利能力,实现业绩的稳步增长来回报广大投资者。感谢您的提问! 13、领导你好,可转债刚上市时候投资了公司可转债,但刚上市就遇到正股大跌,今天正股价格已经低于当期转股价格的85%五天时间,如果满足下修条件公司是否有意下修。谢谢! 答:尊敬的投资者,您好!非常感谢您的建议,公司董事会将结合实际情况审慎决策转股价格调整事项,并按规定履行信息披露义务。感谢您的关注! 14、您好,请介绍一下定增情况,投资什么的项目? 答:尊敬的投资者,您好!本次拟取得简易程序定增授权主要基于公司全产业链快速发展的战略布局。在公司保持内生增长的同时,以外延式的发展提高公司的行业地位和核心竞争力,增厚公司收益。 后续具体工作的安排,公司将严格按照法律法规的要求,及时履行必要的审议程序及信息披露义务。感谢您的关注! 15、董事长你好。关注到公司关于近期定增的消息。请介绍拟定增的3亿元的具体用途,及定增3亿元的核算依据。 答:尊敬的投资者,您好!根据《上市公司证券发行注册管理办法》第二十一条,上市公司可以在年度股东大会授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票。 本次审议不超过3个亿的简易程序定增事项符合法律法规的要求。具体发行时间以股东大会授权后,根据公司投资建设进度另行决定。授权期限为2022年度股东大会通过之日起至下一年度股东大会召开之日止。 本次拟取得简易程序定增授权主要基于公司全产业链快速发展的战略布局。在公司保持内生增长的同时,以外延式的发展提高公司的行业地位和核心竞争力,增厚公司收益。 后续具体工作的安排,公司将严格按照法律法规的要求,及时履行必要的审议程序及信息披露义务。感谢您的关注! 16、我是广联转债投资者,如果满足下修条件建议公司下修转股价,谢谢! 答:尊敬的投资者,您好!非常感谢您的建议,公司董事会将结合实际情况审慎决策转股价格调整事项,并按规定履行信息披露义务。感谢您的关注! 17、公司21年第一次收购景德镇航胜51%股权作价3586.75万元,今年要第二次收购剩余49%股权作价3亿元,3年时间 景德镇航胜估值从7000万元左右上升到6.12亿元,估值是否合理。两次时间点的估值依据分别是什么?公司承接大飞机C919 、CR929、ARJ21的产值部分占大飞机总体产值成本比例有多少?船舶、燃气轮机方面业务产能能否详细介绍一下? 答:尊敬的投资者,您好!公司与景德镇航胜原股东的两次收购均以当期的评估报告作为基础进行转让价格的商议,交易价格合理、公允 。2022年度,景德镇航胜实现营业收入8,494.92万元,净利润4,244.70万元,经营活动现金流净流入3,773.40万元,其零部件业务已成为公司在华中地区主