一博科技机构调研纪要

一博科技机构调研报告 调研日期:2023-05-17 2023-05-1700:00:00 公司董事长、总经理汤昌茂,公司董事 、副总经理、董事会秘书王灿钟,公司副总经理余应梓,公司财务总监闵正花,公司独立董事周伟豪,保荐代表人 胡安举 2023-05-1700:00:002023-05-1700:00:00 业绩说明会深圳证券交易所“互动易”平台(http://i 通过深圳证券交易所“互动易”平台(h台(http://irm.cninfo.cinfo.com.cn)“云访谈”栏目参与一博科 谈”栏目参与一博科技2022年度业绩说明会的投资者 NoneNone 公司于2023年5月17日(星期三)15:00-16:00在深圳证券交易所“互动易”平台“云访谈”栏目举行了2022年度业绩说明会。本次年度业绩说明会通过网络,采用文字互动的方式举行,主要内容如下: 问1:请问公司有什么积极的市场开拓措施吗? 答1:您好!公司持续增强市场开拓力度,拓展市场增长来源。经过多年市场开拓,目前公司在全国设立了十余个市场部,辐射国内大部分重要的电子研发基地,2019-2022年公司累计拥有超过5,000家成交客户,公司业务规模亦呈快速增长趋势。自今年春节 以来,随着人员交流的便利,公司已先后在广州、深圳、苏州、福州、青岛、北京、天津、石家庄、西安、重庆等地成功举办了十余场巡回技术研讨会,总计与会工程师及相关人员达两千余人次,通过高速PCB设计以及大量的PCBA案例等技术干货分享,让公司的技术 能力以及一站式硬件创新平台方案得到了充分的展示,赢得了与会人员的广泛认可,也为后续的市场开拓打下了扎实的客户基础。 未来公司将在以下几方面进一步增强市场开拓:1,挖掘客户需求服务维度,目前部分客户仅向公司采购PCB设计、PCBA生产单一或部分环节的服务或产品,未来公司采取措施进一步融入客户研发与供应链体系,为更多客户提供包括PCB设计、PCBA制造服务等 全流程业务。2,充分挖掘客户的服务深度,从研发样机,到小批量试产,再到高附加值的中小批量生产,尤其是借助募投项目的产能释 放,积极拓展有一定技术挑战性、高附加值的中小批量订单。3,加大重点行业的市场开拓力度。工业控制、网络通信、集成电路、智慧交通、医疗电子、航空航天、人工智能等领域的规模和利润综合价值较高,公司将进一步扩大自身技术和市场优势,加大对上述行业的市场拓展力度。谢谢! 问2:请问PCB设计服务及PCBA制造服务毛利率水平均较高的原因? 答2:公司的主营业务有PCB设计服务和PCBA制造服务两大类,综合毛利率维持在较高水平,具体原因如下:首先,PCB设计服 务是公司设计工程师凭借专业的PCB设计能力、设计规则、设计经验将客户的方案构思转化为可生产制造的PCB设计图纸及生产文件的一项高附加值的技术服务。因此,毛利率长期维持在较高水平,充分体现了公司作为行业领先的PCB设计服务专家,设计能力突出、设计经验丰富,在市场上具有较强的技术优势与成本优势。其次,PCBA制造服务毛利率高于EMS行业平均水平,主要系公司定位于 提供高品质快件服务,专注于研发打样和中小批量领域,提供包括工艺咨询审核、器件选型优化等生产制造以外的技术支持服务,与大规模生产的EMS公司相比,差异如下:(1)为弥补研发打样及中小批量订单生产模式效率较低导致的机会成本,公司根据行业惯例对小 额订单在报价时收取较高比例的工程费,公司的服务质量、交付速度及技术交流的通畅性等方面获取客户的较高认可,为该类业务带来较高的销售溢价;(2)作为PCB设计业务的延伸,叠加高品质快件的定位形成的综合服务能力及行业口碑,公司的PCBA制造服务以 中高端客户的复杂产品为主,相应地报价通常较行业平均水平高出5-10%,这是客户资源禀赋及综合服务能力的体现;(3)对于作 为主要原材料的电子元器件,供应商通常采用数量梯度价格进行交易,公司通过对众多客户的常用物料精准抓取以实施集采备库,集采价 格优惠比例可达5-15%,进一步提升了PCBA制造服务的毛利率空间;(4)从客户结构及发展阶段看,大多数EMS行业公司主 要依赖少数大客户的批量订单,所承接的订单附加值相对较低,竞争更加激烈,相应地毛利率偏低且波动较大。综上,公司PCBA制造 服务系PCB设计业务的延伸,技术服务特征更明显、柔性供应及差异化服务能力更强,且优质的客户群体亦进一步推动了公司业务及前沿技术的发展。因此,公司PCBA制造服务毛利率高于EMS行业平均水平是差异化竞争优势的体现。 问3:公司是否已制定募投项目相关的产能消化措施? 答3:您好!根据募投项目建设进度,公司将适时实施如下产能消化措施:1、加大力度开展品牌建设工作,提高公司品牌的知名度和美 誉度;继续通过技术研讨会和口碑传播等有效方式推广公司品牌,获取客户的认可并获得更多的业务订单。2、组织公司全体销售人员在募投项目所在地开展培训,全面了解募投项目的技术优势及生产能力,对最近的营销环境进行分析,制定针对性的网格化的市场营销和宣 传推广规划,借助募投项目所打造的技术及产能优势,通过突出公司的技术优势和优质服务来满足客户的特定需求,提高客户的黏性。3 、挖掘客户需求,提升服务的维度及深度,深化与客户合作,公司将进一步推进实施一站式服务策略,融入客户研发与供应链体系,为更多客户提供包括PCB设计、PCBA制造服务等全流程业务,大力拓展有一定技术挑战性、高附加值的中小批量PCBA生产订单。4 、加大对重点行业领域的市场开拓力度。聚焦工业控制、网络通信、集成电路、智慧交通、医疗电子、人工智能等领域,公司将进一步扩大自身技术和市场优势,加大对上述行业领域的市场拓展力度。谢谢!问4:随着传统的PCB设计逐渐向高速、高密PCB设计方向发 展,公司如何与行业领先水平保持同步? 答4:您好!公司较早地在高速、高密PCB设计领域进行技术布局,在信号完整性、电源完整性、电磁兼容性、时钟系统及总线系统的 设计、规则驱动布局布线、高速总线测试验证等方面逐步攻克技术难点,并已确定了芯片-封装-系统协同规划与仿真、封装基板的设计与仿真、信号完整性和电源完整性协同仿真、高速仿真测试校准等前沿技术的研究与开发方向,与行业领先水平保持同步。谢谢!问5: 请问公司近年来的毛利率如何? 答5:您好!2019-2022年公司主营业务毛利率分别为44.30%、44.12%、42.28%和40.85%,总体保持 稳定,2021年以来出现小幅下降,主要受人工成本上升、原材料价格波动、新厂产能未有效释放等因素影响。公司提供的PCB设计服务处于产业链“微笑曲线”前端,属于高附加值区域,毛利率相对较高具有合理性;PCBA制造服务毛利率分别为41.01%、42.12%、41.34%、39.52%,较传统EMS厂商批量生产偏高,系公司设立即为提供高品质研发快件的业务定位及技术服 务特征更明显、柔性供应能力更强所致。谢谢! 问6:请问保荐人如何看待一博科技的投资价值? 答6:您好!一博科技所处的行业发展前景较好,作为PCB设计服务的行业引领者和“高品质研发快件”提供商,其行业地位突出;同 时,企业发展战略明确,随着募投项目的实施及产业链布局的完善,公司一站式服务能力进一步增强;此外,公司内部管理和业务运行规范,有利于支撑未来发展。总体而言,未来公司具备较强的盈利能力,我们看好公司未来的发展。谢谢!