立高食品机构调研纪要

立高食品机构调研报告 调研日期:2023-05-17 2023-05-1700:00:00 董事长彭裕辉,副董事长赵松涛,董事、总经理陈和军,副总经理、董事会秘书王世佳,财务总监梁培玲,独立董事黄劲业,保荐代表人翁嘉辉 2023-05-1700:00:002023-05-1700:00:00 业绩说明会“全景路演天下”平台(https://rs.p5w.n 通过“全景路演天下”平台参与公司20司2022年度网上业绩说明会的投资者 NoneNone 问题1:贵司股价较高,流通股较集中,市场交投清淡,请问贵司对此是否有关注,是否会考虑采用高送转方式增加流通股数量,以促进市场交易活跃? 答:尊敬的投资者您好,感谢您对公司的关注和建议。公司董事会将按照经营发展战略并结合经营业绩等实际情况,综合考虑利润分配方案。谢谢! 问题2:陈总,你好!请问公司经常性用到的油、糖等原材料今年价格趋势如何?公司在降本增效方面有哪些措施?谢谢。 答:尊敬的投资者您好,从2022年底到今年一季度大宗原材料价格水平整体呈现下行趋势,在这种情况下,公司会放缓原材料的采购 节点,在感觉比较低位的时候再进一步加大采购节点。公司采取措施降本增效,用规模效益、自动化和经营的改善来降低成本和费用,提 高产品竞争力。在原材料采购方面,公司将持续关注原材料成本变动情况,通过启动产品调价机制、锁定采购价格并分批采购等措施。在营销层面,一季度公司冷冻烘焙、奶油和酱料三产线正式融合运行,配合营销活动降低经销商资金成本的相关供应链金融方案亦已投入运营。在供应链层面,集团联合采购已在原材料降本增效方面初见成效,并将继续着力于提升物流能力,以提高履约能力降低物流成本。谢谢! 问题3:请问贵公司2023第一季冷冻烘焙食品和奶油的营收同比增长幅度分别是多少? 答:尊敬的投资者您好,2023年第一季度公司冷冻烘焙食品营收同比增长约50%,奶油营收同比下降约17%。感谢您的关注,谢谢! 问题4:彭董,请问今年新产能的释放和原料成本的降低,业绩或者说每股收益能否达标2020年和2021年的水平? 答:尊敬的投资者您好,公司2023年经营业绩情况请以公司披露的定期报告为准,感谢您的关注,谢谢! 问题5:请问陈总:2022年是修练内功,2023年是动真格,现在随着恩喜村、高贝等企业的崛起,群雄逐鹿,会爆发价格战么? 答:尊敬的投资者您好,我们认为价格战发生的前提是大家的渠道规模是相同的,客户触达效率和速度是接近的,但目前这个前提是不存在的。比如有些厂家在华北投产,影响更多的是周边市场,但不会影响更偏远的地区。行业内其他企业都是局部品牌,全国性的价格战概率不高。谢谢! 问题6:请问陈总:去年订下的每月在重大商超上新一款的计划,2023年能做到么?又如最近2、3个月在山姆上的新品分别是什么 ? 答:尊敬的投资者您好,公司一直以来都在洞察客户需求,不断推出创新产品。公司将按规划节奏在重要商超客户上新产品,感谢您的关注,谢谢! 问题7:请问陈总:冰皮月饼今年中秋能上市吗?如果可以,有可能进山姆会员店吗? 答:尊敬的投资者您好,冰皮月饼是公司储备产品之一,具体公司将根据市场需求、产能排产情况等多方面的因素决定产品的上市安排。 谢谢! 问题8:推动公司业绩增长的要素主要有哪些? 答:尊敬的投资者您好,推动公司业绩增长的要素主要有:1、营销网络建设、多元化的销售渠道及高质量客户服务。公司建设了广泛而深入的营销网络布局,营销网络遍布我国除港澳台外全部省、直辖市、自治区,同时公司依托产品的丰富和经过多年的发展,建立了覆盖烘焙店、饮品店、商超、餐饮、便利店等多样化的销售渠道。 2、泛全国化产能和仓储布局。公司现阶段已在广州周边、浙江湖州、河南新乡形成生产基地,结合当地采购成本优势进行适当的产能倾斜配置,并依托自有致能冷链在全国形成30余个干线外仓,从而能够在生产和运输方面拥有较强的规模经济性。在供应链层面更优的规 模经济性,在销售层面通常意味着更好的获客能力。 3、产品矩阵丰富。公司定位烘焙集成服务商,在同行业中产品品类多样化优势明显,既有奶油、水果制品、酱料、巧克力等各类烘焙食品原料产品,又有糕点、面包各类冷冻烘焙食品,能够充分满足下游不同类型客户一站式采购消费需求,提高了客户使用便利性,为客户简化供应商管理提供了更多可行性。 问题9:公司对传统单品做了哪些改进?是否完善了更丰富的品系? 答:尊敬的投资者您好!公司主要从以下方面进行:一是围绕老品新做的研发思路,对甜甜圈、麻薯、葡挞和瑞士卷等传统大单品进行多样化升级,以适应不同客户、不同档次的细分需求;二是不断“新品和新场景创新”,挖掘市场增量需求。谢谢! 问题10:公司在湖南、东北和西北三个区域试点推动销售团队融合工作的进展如何?又将如何继续推进渠道融合? 答:尊敬的投资者您好,2022年下半年,公司在若干区域对销售团队进行融合试点,由原有的冷冻烘焙、奶油、酱油和水果各产品类 别分开销售到全品类一体销售,为客户提供一站式服务。营销团队的融合不但契合了公司“烘焙集成服务商”的定位,更起到了提高各板块横向协同的效率,集约销售资源,提升客户覆盖范围的作用,为公司在保持现有客户服务能力的基础上进一步提升渠道下沉能力提供了人员保障。部分区域的融合试点验证为公司全范围的推广起到了重要的带头示范作用,在总结试点经验的基础上公司于2023年初对商 超、重客以外的销售渠道进行了全面融合,一季度营销中心平均人效同比有所提升,整个渠道融合不是一蹴而就的过程,营销中心将持续总结、优化动态调整。 问题11:未来公司将如何完善供应链、提升产能? 答:尊敬的投资者您好,公司将持续打造全渠道生产和冷链物流供应能力。公司现阶段已在广州周边、浙江湖州、河南新乡形成三大生产基地,结合当地采购成本优势进行适当的产能倾斜配置,并依托自有致能冷链在全国形成30余个干线外仓和多个第三方合作物流商,能 够在生产和运输方面拥有较强的规模经济性。此外,公司积极推进公司募投项目及自有资金项目的建设,产能处于持续释放阶段,能够匹配公司市场扩张速度。感谢您的关注! 问题12:公司的研发投入情况如何?目前取得了什么成果? 答:尊敬的投资者您好,公司注重研发,2022年公司产品中心改革,从3大产品中心改组成立了50多个产品小组,每个小组深耕研 发细分品类。通过上述调整,公司新品推出频率得到提升,在多个品系里涌现出较多新品,为公司扩充产品矩阵提供充足供给,将进一步丰富公司产品的应用范围和消费群体。 问题13:目前公司主要的业务板块有哪些?未来的主要业务增长点是什么? 答:尊敬的投资者您好,公司主要从事冷冻烘焙食品及烘焙食品原料的研发、生产和销售。产品主要包括麻薯、挞皮、甜甜圈、冷冻蛋糕等冷冻烘焙半成品及成品,以及奶油、水果制品、酱料等烘焙用原料,此外还生产部分休闲食品。 近年来,烘焙行业消费场景由传统的流通饼房渠道为主逐渐呈现出渠道多元化的趋势,公司密切关注烘焙行业的发展变化,重视各类销售渠道的开拓。在流通饼房渠道,公司以强大的销售团队为支撑,持续开拓及维护饼房客户,不断实现更多品类的渗透;在商超渠道,公司 为大客户组建了一对一服务小组,提供更快的响应速度及更高质量的服务水平,使产品上新速度得到明显改善;在餐饮渠道方面,公司已成立专业餐饮渠道推广团队,积极与酒店、自助餐、团膳、餐饮连锁和茶饮连锁等渠道对接合作,相关渠道收入占比出现较为明显提升。在线上渠道方面,目前已同美团、朴朴生鲜等多个主流O2O平台建立合作,借助社区电商的力量提高公司产品在消费者的触达力度。谢 谢! 问题14:公司的核心产品在行业处于什么地位?市场占有率如何? 答:尊敬的投资者您好,公司长期从事冷冻烘焙食品和烘焙食品原料的研发、生产与销售,生产规模、技术研发、产品品类、销售渠道均处于行业的领先地位,公司目前为冷冻烘焙行业的龙头企业。感谢您的关注,谢谢! 问题15:公司在冷冻烘焙行业有哪些竞争优势?未来布局是怎样的? 答:尊敬的投资者您好,公司的竞争优势主要包括技术优势、产品品类多样化优势、研发优势、营销网络及渠道优势、服务优势、冷链物流优势等。冷冻烘焙食品存在较高的技术门槛,且产线投资规模较大,对技术和资金实力要求较高,因此,冷冻烘焙食品行业实现规模化 生产的企业数量不多。公司长期从事冷冻烘焙食品和烘焙食品原料的研发、生产与销售,生产规模、技术研发、产品品类、销售渠道均处于行业的领先地位。公司围绕全国烘焙消费的主要市场进行了产能布局,已在华南的佛山三水、广州增城和南沙,华东的浙江长兴,华北的河南卫辉等地先后投资建立了五大生产基地九大生产厂区。谢谢! 问题16:公司目前的主要的目标市场是哪些区域?是否有继续开拓更广市场的具体计划? 答:尊敬的投资者您好,公司围绕全国烘焙消费的主要市场进行布局,建设华南、华东、华北区域集生产、研发、销售于一体的三大生产基地,并积极开拓海外的生产研发布局,丰富公司产品矩阵。同时,公司进一步扩展营销渠道,加强广度和深度的开发,完善经销商体系 ,同步开发餐饮、商超、酒店、便利店、社团等渠道,并向海外市场进军,实现产品与渠道的双驱动发展,将公司打造成全国最具竞争力的烘焙原料及冷冻面团研发及生产基地,全面提升公司在行业中的市场地位。谢谢! 问题17:公司目前募集资金承诺项目的进展情况如何? 答:尊敬的投资者您好,公司正在全力推进募投项目建设及相关工作,相关进展情况请查阅公司随2022年报披露的《2022年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。感谢您对公司的关注! 问题18:公司对各个渠道的拓展进展如何?未来会加强发力哪个渠道?怎么进一步去提升市场份额? 答:尊敬的投资者您好,公司持续开发餐饮、商超、酒店、便利店、社团等渠道。未来公司会在各个渠道全面发力。未来公司将从多方面着手提升市场份额:持续推进渠道下沉,通过组织结构融合提高人效,以集约销售资源并提升下沉渠道覆盖力度;注重产品研发,打造更 多王牌产品,提高产品渗透力,以及新品研发的响应速度和质量;持续打造全渠道生产和冷链物流供应能力,有效满足客户对烘焙产品及时性的要求,提高运营效率和获客能力。 问题19:请问第一季冷冻面团增长主要是来自新增客户还是新产品?淡奶油营收下降主要是什么原因?谢谢。 答:尊敬的投资者您好,一季度公司冷冻烘焙食品收入增长来源包括新增客户和新产品上市,公司烘焙食品原料产品下降的主要原因为2 022年底公司抓住市场及成本窗口期,为抢占经销商渠道资源,对代表性原料大单品进行折扣促销,并加快高价原料耗用所致。结合一季度末公司经销渠道调研,主要烘焙原料单品经销商库存水平理想,推算终端客户实际使用同比有所增长,取得了预定的效果。 问题20:今年,上海老牌烘焙品牌克莉丝汀危机进入最严重时刻,请问贵司如何评价该事件,其次,贵司在一线城市的布局策略是什么 ? 答:尊敬的投资者您好,公司将继续提高在一线城市的渠道及产品渗透率,提高餐饮、商超、酒店、便利店、社团等渠道覆盖力度,聚焦现有主营业务体系,以市场为导向,借助研发、技术、品控和服务的优势,加大产能投资,提高研发力度,优化生产工艺和配方,根据市场需求,持续开发新品类,提高公司产品竞争力和渗透率。谢谢! 问题21:请问今年有哪些新的产能释放? 答:尊敬的投资者您好,公司围绕全国烘焙消费的主要市场进行了产能布局,目前,公司已在华南的佛山三水、广州增城和南沙,华东的浙江长兴,华北的河南卫辉等地先后投资建立了生产基地,产能的释放节奏请您关注公司募投项目的建设进度及其相关公告。谢谢! 问题22:根据2022年报披露,立高奶油和海融奶油的单价接近,海融主营业务为奶油,其2023第一季营收同比增长16%,为何贵司营收同比减少,另外我们在年报中看到公司奶油在建产能有6万吨,感觉前景一片看好,还望领导解惑,谢谢。 答:尊敬的投资者您好,公司2023年第一季度营业收入同比增加26.19%,经营情况良好。公司近年来营业收入持续增长,因此公司已规划扩大现有产能,以进一步巩固和提升公司在