晶盛机电机构调研纪要

晶盛机电机构调研报告 调研日期:2023-05-19 2023-05-2200:00:00 董事长曹建伟,独立董事庞保平,保荐代表人胡皓,副总裁、财务总监、董事会秘书陆晓雯 2023-05-1900:00:002023-05-1900:00:00 业绩说明会,现场深圳证券交易所8楼上市大厅及互动易平台 参与深圳证券交易所组织召开的“低碳先低碳先锋迈新阶”主题业绩说明会的投资者 NoneNone 1.请介绍一下公司在半导体领域的业务布局? 答:公司半导体设备业务分为以下三个领域:第一、大硅片,即8-12英寸大硅片;第二、特色工艺,即功率半导体设备;第三,先进制程,即晶圆端相关设备。 公司8-12英寸大硅片设备(长晶、切片、抛光以及CVD设备等)基本实现国产化并批量交付。 功率半导体设备的外延设备及高温炉管等设备也已批量交付。特别是碳化硅外延设备,出货量已经做到了国内前列; 在先进制程领域,公司在12英寸减薄及外延(常压外延、减压外延)、LPCVD等设备进行布局。 此外,还有半导体材料,零部件,辅材耗材等相关的研发与布局。 2.请独立董事评价一下公司的治理情况? 答:公司治理方面,公司根据《公司法》《上市公司治理准则》及其他相关法律、法规的要求,建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理结构,建立健全了股东大会、董事会、监事会、总裁办公会等决策审批制度,并在公司董事会下设立了战略与投资、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会。 内部控制方面,公司在发展壮大的过程中,不断完善内部控制,建立健全《关联交易管理制度》《对外担保管理制度》等一列内部控制制 度,并有效运行,切实防范经营风险,公司在关联交易、担保、募集资金使用等方面均做到了规范控制,严格履行审议程序并和独立董事进行充分沟通,作为公司独立董事,我们也是一直与公司高管保持沟通,及时了解公司经营管理情况,公司各项经营活动合规运营。 信息披露和投资者保护方面,公司建立科学有效的《信息披露管理制度》,并在下属各子公司和各业务部门建立实施重大信息报告机制,能够及时准确的履行规范的决策程序和信息披露义务。公司按照监管的要求充分披露详细信息,并对信息披露文件实施分级交叉复核,严格把控信息披露质量,公司在深交所的信息披露评级中连续9年荣获A级。公司建立了明确清晰的的现金分红政策,自上市之后,每年均 实施现金分红,分红规模与公司盈利相匹配且具有长期连续性,持续回馈广大股东。 3.请问公司设备产品的收入是如何确认的? 答:公司主要销售晶体生产设备和智能化加工设备等产品。公司设备产品在客户现场进行安装调试,并经客户验收合格出具验收单后予以确认收入。 4.公司对行业竞争格局有何看法 答:目前无论是光伏还是半导体行业,都是高速增长的市场,都有大量的成长性的企业。这是一个非常良性的事情。 5.碳化硅衬底的难度是否除了在于设备,就是在于工艺与人才? 答:在材料端,设备与工艺是分不开的,工艺的方法,工艺的knowhow一定要固化到装备里面,通过装备来实现材料的生长。我们 在碳化硅领域自己开发装备,自己做衬底材料。但是到衬底以后的环节,我们还是以装备为主,向市场客户销售装备产品。 6.公司后期是否仍以扩大产能为主要增长? 答:公司发展以规模与技术双领先为发展策略,我们不以产能来评价企业竞争力。在装备市场上一定要保持技术的绝对领先。我们这些年一直投入研发,不断开发新产品,而且迭代老产品。在技术领先以后,我们会追求规模和市场的领先。在光伏装备上,我们的单晶炉在市占率上长期一直遥遥领先。包括材料端其实也是一样,像蓝宝石材料我们建设拥有全球领先的产能规模。这是我们一直坚持在做的。 7.硅料价格有下滑趋向,落后产能是否会有出清?对光伏设备商是不是一个机会? 答:硅材价格是受供需关系决定的,这也是一个市场竞争机制的结果。光伏产业是一个技术驱动型的产业,所以会出现先进产能颠覆落后产能。今年可能在硅片端,明年可能在电池端,未来可能在组件端,这是产业本身的特点。我们看到市场上的n型的电池项目快速增长, 随着n型时代的到来,从硅料端、硅片端、电池端、组件端都会出现一些新的技术、新的产能来向老的产能进行挑战。不断的市场需求促使行业内的企业抓住相应的发展机遇。 8.n型对晶体的质量与切片水平有更高要求,晶盛的长晶炉与友商相比有什么核心技术优势?切片端,请问金刚线的线径、沙径,还有是否有钨丝母线的研发? 答:n型确实对于单晶炉、切片机都是一个机遇。晶盛以单晶炉起家,从2007年第一代单晶炉到前几年推出的第四代智能化单晶炉, 我们一直在引领这个产业的发展。针对n型电池的需求,两年前我们就开始立项,在硅片上会有哪些新的需求,围绕这些新的需求,我们 开发什么样的单晶炉来解决客户的痛点。经过两年多的研发,已经得到大量的有效的数据。而且我们是跟下游厂商进行联合的研发,不断的进行数据的测试。我们相信,晶盛未来会向市场提供一款真正的为n型硅片做的单晶炉。 切片的线径、沙径不是一个重点,重点在于针对n型的需求如何把硅片表面做得更好,硅片的质量、表面的细节会影响效率,效率越上升 ,这些细节的影响越大。将硅片表面切的更好,让电池的效率做得更好,这是核心的竞争力。当然提高切割良率、降低断线率、质量的控制等方面都是基本功,但核心还是要围绕客户痛点去思考。 钨丝线是一个很简单的逻辑,因为钨线强度更高,线更细,更细的线能够产出更多的硅片,能够降低单片成本,这是一个大方向。 9.光伏产业技术在迭代,也有不同技术方向,公司是如何判断技术的方向,如何做业务的准备? 答:第一、强调强强联合,一定要与下游、与每个领域最优秀的企业进行合作;第二,要尊重知识产权,晶盛这点做的非常优秀,无论是 光伏还是半导体,我们与每个客户合作都非常尊重双方的知识产权。是双方非常信任的在一起做一些联合研发。单独靠某一个企业去做某一个创新,是很难做到的。 10.对于光伏行业的新进入者,公司如何看待?如何保持领先性? 答:光伏产业是高速增长的产业,而且从2019年以后几乎平价上网。国际上也一致认为光伏是能源的解决方案,所以我认为政策的干 扰会越来越少,它的成长性会走得越来越顺。所以更多的企业进来,这是一个非常正常的事情。无非是进入的时候要看清楚,进来的时候是否能够获得一定的竞争优势,或者在某个领域能够站住脚。因为这个赛道竞争非常激烈的,每几年都会出现一次先进产能挑战落后产能 ,新的技术路线不断地相互竞争。这些不仅仅需要资本,更需要人才、管理。 11.美国欧洲对于未来新能源产能的本土化均有一定要求与布局,对于海外的产能、基地等,公司有何布局? 答:海外市场需求确实非常好,前几年我们已经看到了,大家都在扩。总体多而多,项目很多,但个体规模都不大。这里面包含两类,一类是中国的企业出海在海外布局,第二个是海外的本土企业也在扩充产能。 我们作为设备厂商,其实我们已经在海外成立了一些子公司,在做一些从事安装、调试的布局,甚至包括制造的布局。我们在行业里做的还是比较早的,大概在2018年,土耳其项目就是我们承接的。最近我们在承接印度的项目。 12.公司作为光伏设备的龙头企业,如何看待光伏行业未来的发展? 答:光伏行业有几个特点。第一,规模特别大。是一个万亿级的市场。第二,技术迭代性非常快。光伏作为能源产品,他的指标很单一,就是能源价格。这种情况下,会不断出现技术创新的迭代,这个趋势非常明显。第三,中国在光伏全产业链均处于领先。第四、市场成长 。根据相关统计数据,去年全球大概300多GW,今年大概能破400GW,到2030年,大家比较乐观,认为可以达到千GW。因为现在光伏能源的价格已经比传统能源的价格便宜了。 13.公司2022年研发投入同比大幅增长,请介绍一下未来的研发投入规划? 答:公司2022年研发投入近8亿元,比上年增长125%,研发投入占营业收入7.5%。持续的研发创新能力作为公司的核心竞争 力,是公司长期高质量发展的基础。公司根据战略布局,以市场需求为导向和前瞻性预判相结合进行产品研发。为了更好地拓展业务、大力攻关技术难点、提升工艺水平,公司将继续加大研发投入。随着技术水平逐步提高,对于尖端技术,尤其在关键环节的攻坚阶段的研发成本将越来越大;对于成熟技术,公司仍将秉承前瞻性思维,提前布局下一代新技术,积极研发探索,保持长期优势地位。