佰维存储机构调研纪要

佰维存储机构调研报告 调研日期:2023-05-19 2023-05-3000:00:00 总经理、CEO、董事何瀚,副总经理 王灿,董事会秘书、财务总监黄炎烽 2023-05-1900:00:002023-05-2600:00:00 分析师会议佰维存储三楼会议室 生命资产 保险资产管理公司 黄进 众安保险 财险公司 徐赛 安信基金 基金管理公司 李梓昊 国信证券 证券公司 叶子,夏思云,欧阳仕华 招商基金 基金管理公司 韩冰 摩根华鑫基金 基金管理公司 李子扬 平安理财 其它金融公司 贺顺利 山高金融控股 None 易祚兴 富荣基金 基金管理公司 毛运宏 Q1.公司2023年一季度业绩下滑的原因主要是什么?A1:2023年一季度业绩下滑的原因主要是全球消费电子行业需求疲软,对半导体存储产品的需求剧烈下降,存储产品价格下滑,市场整体需求持续低迷,导致公司一季度收入及毛利较上年同期降幅较大,造成公司业绩下滑。 Q2.公司研发封测一体化的经营模式有哪些优势?A2:公司研发封测一体化的经营模式能够为公司带来竞争优势,主要有 1)产品技术及开发优势:公司研发封测一体化布局使得公司在产品竞争力、产品开发效率和定制化开发能力等方面具备优势; 2)产品质量优势:公司拥有完善的研发质量控制体系、自主封装产线和全栈芯片测试开发能力,可更好地实现严苛的过程质量控制; 3)产能保障优势:公司在研发封测一体化的经营模式下可以根据需求和预测,依托自主封测产能科学安排生产,更有效地保障下游客户的订单交付效率。 Q3.公司的库存策略如何?目前的库存情况怎么样? A3:公司采用按需采购和备货相结合的采购策略,一方面根据与下游客户签立的销售订单及自身库存情况向供应商提出采购需求,另一 方面公司会根据对市场供给形势、存储晶圆价格趋势等市场因素综合分析,进行备货采购以应对存储晶圆价格波动对公司经营业绩的影响 。公司会根据生产计划采购一定周期的安全库存并根据原材料的价格走势对库存周期进行动态调整,公司保持一定库存水位,属于可控范围。 Q4.简单介绍下公司在先进封测业务的布局和发展规划?A4:公司以子公司惠州佰维作为先进封测及存储器制造基地,专精于存储器封测及SiP封测,目前可提供HybridBGA(WB+FC)、WBBGA、FCBGA、FCCSP、LGA、QFN等封装形式的代工服务。惠州佰维目前主要服务于母公司的 封测需求,未来,随着产能不断扩充,将利用富余产能向存储器厂商、IC设计公司、晶圆制造厂商提供代工服务,形成新的业务增长点 。 Q5.公司在2023年的发展规划是怎样的?A5:公司将持续加强技术研发投入和管理水平,布局产业链深化,增强产品竞争力;同时,积极拓展国内外存储市场,不断提升公司市场份额和品牌影响力;此外,积极培育服务器存储、车载存储等新业务,稳步推出有竞争力的产品。 Q6.介绍下公司2022的业绩情况以及各拆分到各业务情况? A6:2022年实现营业收入298,569.27万元,较上年同期小幅增长14.44%。其中嵌入式存储2022年实现营业收 入217,670.95万元,较上年同比增长29.85%,主要原因是与大客户合作持续深入,市场份额有所扩大;先进封测服务2 022年实现营业收入为2,338.03万元,较上年同比增长27.84%,主要原因是公司新建产能逐步释放。消费级存储受PC行业景气度下滑影响,2022年实现营业收入61,857.38万元,较上年同比降低5.59%;工业级存储受价格下滑影响,2022年实现营业收入9,639.99万元,较上年同比下降8.91%。 Q7.公司是否有布局HBM?A7:公司暂未布局HBM领域,但我们也将保持对该技术的持续关注。 Q8.公司当前的成品库存情况是怎样的?A8:公司会根据生产计划采购一定周期的安全库存并根据原材料的价格走势对库存周期进行动态调整,公司保持一定库存水位,属于可控范围。 Q9.今年的人才计划打算怎么做? A9:公司将根据未来发展战略目标,通过优质的校园招聘和社会招聘,引进相关的优秀人才,通过进一步优化人力培养体系,全面加强 公司的人才梯队建设,为公司的持续健康发展做好人才储备。今年主要招聘固件开发、IC设计、先进封测、芯片测试设备这四个方面的人才。 Q10.公司的研发费用主要是投入在哪些领域?A10:在产品应用方向上,主要投入在高端消费电子、工业车规和企业级产品的研发;在技术竞争力提升上,主要投入在存储器解决方案研发能力的巩固和增强,并积极投入芯片IC设计、先进封测、芯片测试设备研发等,进一步深化产业链布局优势;在研发管理层面,公司不断地提升研发管理以及项目管理的科学化、标准化和IT化。 Q11:与宏碁品牌的合作模式是怎样的? A11:2020年7月,公司获得宏碁股份有限公司关于DRAM、内置SSD、U盘、便携式SSD、便携式HDD、SD卡、MicroSD卡及CF卡等产品的宏碁(Acer)及掠夺者(Predator)商标全球独家授权。公司借助惠普(HP)、宏碁(Acer)及掠夺者(Predator)等授权品牌有效拓展了在全球消费级市场的销售渠道,固态硬盘、内存条等产品销售情况良好 。 Q12:美光事件对公司影响大吗?A12:公司已经和主要的存储晶圆原厂、经销商建立了长期稳定的合作关系,可以保障存储晶圆供应的持续、稳定。 Q13:一季度业绩下滑是否和存储周期有关?针对业绩下滑,公司有没有什么措施改善? A13:一季度业绩下滑的原因主要是全球消费电子行业需求疲软,对半导体存储产品的需求剧烈下降,存储产品价格下滑,市场整体需 求持续低迷,导致公司一季度收入及毛利较上年同期降幅较大,造成公司业绩下滑。未来,公司将通过多种渠道拓展新业务、新市场,持续加强技术投入,深化研发封测一体化布局,提升公司竞争力。 Q14.有别于原厂IDM模式,公司的业务经营模式是怎样的?A14:公司构筑了研发封测一体化的经营模式,具体来说就是涵盖除存储晶圆以外的存储器产业链各个环节,包括存储介质特性研究,固件/软件/硬件/测试方案开发,存储芯片封测和模组制造等,将存储晶圆制作成半导体存储器产品,应用于消费级、工业级、企业级等领域。另外,公司目前也在布局芯片IC设计、先进封测、芯片测试设备研发等领域。 Q15.在智能穿戴上有哪些产品?有哪些大客户合作?A15:公司嵌入式存储中的eMMC、eMCP、ePOP等产品适用于消费级智能手表、智能眼镜、AR/VR设备等智能穿戴设备 ,已进入Facebook、Google、小天才等知名品牌的智能穿戴设备供应体系。 Q16.公司的研发模式是怎样的?A16:公司构建了基于IPD管理理念的产品研发体系,通过组建包括市场、开发、生产制造、财务、质量等多领域员工参与的PDT集成开发团队,实现了从市场需求分析、立项论证,到产品开发、产品验证、产品发布的全过程技术与质量管控。 Q17.惠州工厂未来规划A17:惠州佰维目前主要服务于母公司的存储芯片封测需求,未来,随着产能不断扩充,惠州佰维将利用富余产能向存储器厂商、IC 设计公司、晶圆制造厂商提供代工服务。 Q18:对行业周期的看法是怎样? A18:全球消费市场疲软,行业景气度持续低迷,导致存储器价格的短期波动较大;但长期来看,信息技术发展带来的数据存储需求不断增长,整个存储器市场随之不断增长。 Q19:数据中心目前的客户是哪些,主要产品是哪些A19:公司已推出针对数据中心和服务器应用的系统启动盘SS321系列产品,以及RD1001服务器内存条,目前已向部分客户供应。 Q20:嵌入式产品主要的应用领域是?A20:公司嵌入式存储产品广泛应用于手机、平板、智能穿戴、无人机、智能电视、笔记本电脑、智能车载、机顶盒、智能工控、物联网等领域。 Q21:公司的研发布局是怎样的?A21:公司掌握存储介质特性研究、固件算法开发、存储芯片封装、测试方案研发等核心技术,并积极布局芯片IC设计、先进封测、芯片测试设备研发等领域。