广汇能源机构调研纪要

广汇能源机构调研报告 调研日期:2023-05-30 2023-06-0100:00:00 广汇能源董事会秘书、副总经理阳贤,证券部相关人员 2023-05-3000:00:002023-05-3000:00:00 现场参观新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市新华北路165 前海开源 基金管理公司 None 景顺长城 基金管理公司 None 摩根士丹利 投资公司 None 复胜资产 资产管理公司 None 太平洋保险 综合保险公司 None 财通证券 证券公司 None 华创证券 证券公司 None 1.目前公司煤炭外销量增加,公司外销运力是如何匹配的? 回复:公司煤炭运力保障有四种方式,一是直接通过红淖铁路运输;二是汽车+火车运输方式,通过汽运将煤炭运抵柳沟物流基地后再通过火车进行外运,此种方式作为红淖铁路运输的补充或调剂,不受乌铁局车皮紧张影响;三是河西走廊区域,在铁路车皮紧张时可进行汽车直接配送。四是客户自提,出台相应政策,充分调动客户自提积极性。以上,通过多措并举的方式满足公司煤炭销售的运力需求。2.目前国内煤炭市场价格下跌是否会对公司煤炭销量有影响? 回复:公司目前外售煤炭来自于白石湖露天煤矿,该煤矿具备“俩低一高”的核心优势,即生产成本低、开采难度低、安全系数高。在目前市场价格下,公司外销煤炭依然具备良好的盈利空间,煤炭外销保持了同比大幅增长态势。截至2023年5月27日,公司外销煤炭1493.9万吨(业务数据,下同),同比增长约60.74%,其中疆内248.82万吨,疆外1245.08万吨。5月截至2 7日当月实现外销276.66万吨,同比增长约69.67%,其中疆内41.48万吨,疆外234.85万吨。 3.公司疆内煤炭销售的优势及近远期销售规划? 回复:公司疆内煤炭销售的优势主要体现在三个方面。一是资源端优势,公司在疆内拥有煤炭资源储量65.97亿吨,储量大供应稳定 ;二是产业链齐全,可就近开展煤炭的清洁高效利用与转化;三是运力优势,公司拥有自建铁路和公路,后续产量的释放可依托完善的物流体系满足客户需求。公司疆内煤炭主要销售对象为淖毛湖周边的煤炭分级利用企业,去年疆内煤炭销量约450万吨,2023年预计 达到700万吨,未来计划稳定在1000万吨,销售规模约占当地市场份额的1/3。4.公司CCUS项目的建设目的和具体规划? 回复:公司淖毛湖煤化工基地拥有大量高纯度二氧化碳资源且气源地临近新疆主要油气田产区,运距短,源汇匹配优势明显。针对以上优势,公司发展建设CCUS项目一方面可以帮助企业降低碳排放,助力当地社会经济发展;另一方面可提高区域油气田的油气采收率,实 现油田增产增效,并带动低成本实现碳中和。公司整体规划建设300万吨/年二氧化碳捕集、管输及驱油一体化项目,其中首期10万吨/年二氧化碳捕集与利用示范工程已于2023年3月12日机械竣工进入试生产阶段,并于3月25日产出合格液态二氧化碳产品, 取得了重要的阶段性进展。项目的投产预计每年可实现减碳10万吨、增油3.5万吨、节水20万吨以上,生态环境效益与经济效益显 著。公司目前正在加快推进300万吨CCUS项目各项前期工作,其中项目手续办理方面:已取得项目入园通知书和项目备案,同时正 在办理安评、能评、职评、修建性详细规划、水土保持方案已签订合同,进入报告编制阶段;社会稳定风险评估、环境影响评价报告、水资源论证报告已定标;项目用电申请已取得批复;项目用地申请已上报伊吾县自然资源局。EPC招标工作方面:目前项目EPC招标文 件初稿已编制完成,计划于下月挂网公示。5.目前公司斋桑油气田的开发进度?原油配额是否已取得? 回复:目前公司正抓紧推进斋桑油气田稠油项目的开发。第一,根据最新开发方案,年内计划部署3-5口勘探井,结合勘探井结果对整 个勘探开发方案进行完善,并启动下一轮规模化勘探和部署。同时,对老油井采“氮气加气溶胶”工艺进行优化,进一步提升采出效果,目前老井采用新工艺试采效果良好。第二,广汇能源是国内首家获得原油进口配额资质的民营企业,目前随着斋桑油气田的整体开发进度 ,同步推进原油进口非国营手续办理和国内销售流程落地,便于后续原油规模化开采进口到国内进行加工处理销售。第三,根据资源储量具备建设百万吨级以上的油田条件,公司计划将斋桑油气田建设开发到200-300万吨规模,从而成为未来公司新的利润增长点。 6.公司LNG项目后续储罐以及2号码头的投产时间大概是怎样的? 回复:启东码头目前正在建设6号20万方储罐,预计今年年底前建成投运,届时公司总罐容将达到82万方。同时,公司正在进行7号20万方储罐可行性研究报告相关编制工作,并根据码头运行情况,启动储罐的建设工作。随着公司规模和业务量的稳定增加,不排除后续新增储罐建设的计划。目前,2号泊位建设正抓紧推进包括海岸线的前期手续办理。整个泊位等建设工期约两年,届时公司将具备两个大型泊位,可接收国际主流船型。码头泊位及储罐硬件将具备1000万吨/年的周转能力。 7.公司天然气自产占比如何? 回复:公司天然气业务分为自产气及贸易气两方面,2022年实现天然气销量合计662,962.36万方,同比增长45.19% 。其中自产气业务,通过120万吨甲醇联产7亿方LNG项目和吉木乃LNG液化工厂生产和销售LNG产品,2022年公司自产气产量78489.44万方,占总销量的11.84%。 8.公司在一带一路上是否有相关布局? 回复:广汇能源作为新疆本土能源上市公司,一如既往的支持和参与国家“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”建设。近年来,公司以高质量发展共建“一带一路”为重点,更好的融入全球市场。公司在海外及国内拥有的煤、油、气资源类比同行业呈现出数量充足、优质稀缺、成本低廉的优势。依托公司中哈跨境天然气管道和启东LNG接收站,通过“外引内联”积极构建横贯东西辐射全国的能源大通道,保障国家能源安全。 9.请问公司的煤炭主要是动力煤还是焦煤?如果都有比例各占多少? 回复:广汇能源目前拥有的煤炭资源全部位于新疆吐哈煤田的淖毛湖矿区,其中白石湖露天矿主要煤种为特低硫、特低磷、高发热量的富油、高油长焰煤,是非常理想的化工和动力用煤;马朗煤矿以不粘煤为主,特低灰、高挥发份、特低硫、特低磷、发热量高于白石湖露天煤炭,是优质的动力和化工用煤,也可做工业锅炉用煤。从整体煤炭资源储量来看:白石湖露天矿煤炭资源储量17.73亿吨,马朗煤 矿煤炭资源储量18.09亿吨,另有东部勘查区煤炭资源储量30.15亿吨(尚未开采),以上合计65.97亿吨。10.公司是否有套期保值业务?目前国际原油价格起伏较大,请问贵司是否有相应的策略进行价格风险应对呢? 回复:公司已于2023年1月20日披露开展大宗商品套期保值业务的相关公告,并制定大宗商品套期保值业务制度,在满足公司正常 生产经营需要的前提下,仅限于对广汇能源生产经营业务相关的大宗商品,包括并不限于国际进口液化天然气长约购销、短期现货、甲醇及乙二醇贸易等交易价格进行套期保值。公司通过价格风险管理,形成实货交易与套期保值交易的相互对冲,规避国际能源价格波动、宏观经济系统化风险等因素对公司日常经营产生的不利影响,由此降低公司采购成本风险和贸易风险,进一步提升抵御风险的能力,增强财务的稳健性。 11.公司分红是否还会维持较大比例? 回复:公司于2022年4月25日发布了《关于提高公司未来三年(2022-2024)年度现金分红比例的公告》,将未来三年( 2022-2024年度)现金分红比例大幅度提高为:“公司连续三年以现金方式累计向普通股股东分配的利润不少于最近三年实现的年均可供普通股股东分配利润的90%,且每年实际分配现金红利不低于0.70元/股(含税)”。其中2022年,公司拟向全体股 东每10股派发现金红利8元(含税)。公司后续将充分考虑所处发展阶段及未来资金支出预计安排,科学合理制定年度利润分配预案, 经公司董事会和股东大会批准后实施。12.今年在氢能产业链布局上有什么具体的实施计划? 回复:公司已于2022年1月25日发布《广汇能源股份有限公司氢能产业链发展战略规划纲要(2022-2030年)》,明确了 将氢能产业作为企业今后转型的重点方向。按照总体规划、分期建设的原则,公司先行建设绿电制氢及氢能一体化示范项目,科学推进制氢、加氢配套体系建设,逐步培育形成具有广汇特色的氢能产业集群,带动区域清洁低碳新型产业的高效发展。2022年10月17日 ,公司发布了《广汇能源股份有限公司关于投资建设“绿电制氢及氢能一体化示范项目”的公告》(公告编号:2022-082),公 司计划通过引入国内领先的电解水制氢及加氢站技术,在伊吾工业园区内投资建设首期“绿电制氢及氢能一体化示范项目”(简称“氢能示范项目”)。项目建设规模:风光发电装机容量为6MW,其中:风电装机容量为5MW,光伏装机容量为1MW;制氢规模为1000Nm3/h(电解水制氢);加氢站1座:氢气加注规模为2000kg/d。截止目前,该氢能示范项目已完成可研编制及立项审批 ,各项手续稳步推进,EPC招投标工作已完成,并完成主体设备采购工作,即将进入项目建设实施阶段。 13.近期煤炭价格下跌,此种情况下公司如何应对以保证3年激励目标的完成? 回复:公司坚持存量变革、增量跨越,立足“五大产业”发展格局精准施策。一是继续保持现有煤炭、煤化工、天然气三大主营业务板块安全稳健发展,持续贡献稳定利润和现金流;二是继续释放公司优质煤炭产能,重点推进白石湖煤矿生产和马朗煤矿手续办理及开发建设 ,坚决完成保供任务;三是重点发展天然气板块,有效推进启东码头6#LNG储罐和2号泊位及配套设施建设,同时密切关注国际LNG市场,优化采销策略,实现效益最大化;四是持续推进企业绿色转型,重点围绕300万吨/年二氧化碳捕集、管输及驱油一体化项目 、氢能示范项目建设,着力打造产业链、价值链、供应链相互融合的绿色能源生态体系。14.近期人民币大幅贬值对公司的天燃气贸易有影响? 回复:公司天然气贸易分别采取转口贸易和国内到港进口贸易两种形式:其中转口贸易模式下,收付汇采用美元记价,完成贸易结算,人民币汇率波动,对天然气贸易影响不大。国内到港进口贸易模式下,船货窗口期提前确定,公司与相关金额机构对接,开展人民币套期保值业务,对冲人民币汇率波动风险。